(Bloomberg) — Распродаж акцый Adani Group доўжыцца ўжо трэці тыдзень, нягледзячы на намаганні спыніць заражэнне, выклікаючы шквал ставак на апцыённых рынках, якія могуць даць трэйдарам падказкі аб тым, як доўга працягнуцца падзенні.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Шэсць з 10 акцый групы патаннелі ў панядзелак, павялічыўшы страты пасля таго, як 24 студзеня амерыканскі шорт-прадавец Hindenburg Research абвінаваціў кангламерат у махлярстве прыкладна да 117 мільярдаў долараў. Мільярдэр Гаўтам Адані і яго сям'я папярэдне аплацілі запазычанасці ў памеры 1.11 мільярда долараў, забяспечаныя акцыямі, каб палегчыць праблемы інвестараў, гаворыцца ў заяве групы ў панядзелак.
Наступныя чатыры дыяграмы паказваюць, як размешчаны рынак апцыён, і паказваюць некаторыя ўзроўні коштаў, якія могуць арыентавацца на тактычныя перспектывы інвестараў для акцый групы:
1. Варыянт «Сцены»
Акцыі флагмана Adani Enterprises Ltd. упалі прыкладна на 50% пасля таго, як Hindenburg апублікаваў справаздачу аб кароткіх продажах 24 студзеня, што стала самым рэзкім падзеннем сярод чатырох акцый групы, якія маюць базавыя вытворныя інструменты. Тым не менш, яны аднавіліся са свайго ўнутрыдзённага мінімуму каля 1,017 рупій, устаноўленага ў пятніцу.
Мінімум пятніцы характэрны тым, што знаходзіцца паміж узроўнямі 1,000 і 1,100, дзе назіраецца самая высокая канцэнтрацыя пут-апцыёнаў, тэрмін дзеяння якіх заканчваецца ў лютым, паводле дадзеных, сабраных Bloomberg. Калі акцыі апусцяцца ніжэй, ціск з боку продажаў можа павялічыцца.
Сапраўды гэтак жа, вяршыня бягучага гандлёвага дыяпазону, здаецца, знаходзіцца паміж 2,500 і 3,000, дзе існуе найбольшая група колл-апцыёнаў, што паказвае на тое, што інвестары гатовы купляць каля гэтых узроўняў, калі акцыі вырастуць пасля страйкаў, паказваюць дадзеныя, сабраныя Bloomberg.
Тэрмін дзеяння путаў і коллаў заканчваецца 23 лютага, што стварае глебу для барацьбы прыкладна праз два тыдні.
2. Каэфіцыент пут-колл
Суадносіны апцыён пут-колл на Adani Enterprises, вымераныя адкрытымі працэнтамі, апусціліся да шасцімесячнага мінімуму на фоне разгрому на мінулым тыдні, ненадоўга апусціўшыся прыкладна на два стандартныя адхіленні ніжэй сярэдняга за 24 месяцы. Згодна з дадзенымі, сабранымі Bloomberg на аснове рэгрэсійнага аналізу, кожны раз, калі каэфіцыент перавышаў гэты ўзровень у мінулым, адбываўся разварот у акцыях.
Зніжэнне каэфіцыента пут-колл для флагманскай арганізацыі групы з'яўляецца вынікам стварэння большай колькасці колл адносна пут, што сведчыць аб тым, што ўстановы, якія прадаюць колл, упэўнены, што акцыі будуць рухацца ўбок або працягваць зніжацца. У той жа час, аднак, гісторыя паказвае, што калі рынак становіцца занадта ўпэўненым у тым, каб аддаць перавагу аднаму кірунку, адбываецца адваротнае.
3. Сукупнае пазіцыянаванне
Сукупны каэфіцыент пут-колл для камбінацыі чатырох акцый Adani Group, якія маюць звязаныя вытворныя інструменты — Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. і Ambuja Cements Ltd. — яшчэ не дасягнуў таго ўзроўню, каб ён мог лічыцца крайнім. Такім чынам, на аснове больш шырокай групы, аднаўленне можа яшчэ мець месца для запуску.
Adani Ports і ACC выраслі другі дзень у панядзелак.
Камбінаваны каэфіцыент пут-колл для групы, заснаваны на адкрытых працэнтах, на мінулым тыдні склаў 0.89, прыкладна на два стандартныя адхіленні вышэй сярэдняга за два гады. Далейшае павелічэнне, якое падштурхне каэфіцыент да ўзроўню трох стандартных адхіленняў, будзе азначаць, што прадаўцы апцыён пут сталі празмерна ўпэўнены ў далейшым ралі, што можа адкрыць шлях да адкату.
4. Тэхнічная пазіцыя
Нізкі ўзровень, усталяваны Adani Enterprises у мінулую пятніцу, таксама важны з тэхнічнага пункту гледжання, паколькі змяшчае некалькі ўзроўняў падтрымкі. Вобласць вакол мінімуму ўключае 78.6% узровень адкату Фібаначы ад 3,500% ралі акцый з пачатку 2020 года да рэкорднага максімуму ў снежні, і тут таксама знаходзіцца сярэдняя цана, узважаная па аб'ёме з моманту дна пандэміі.
З боку росту, акцыі, хутчэй за ўсё, сутыкнуцца з супрацівам паміж 1,720 і 1,920, дзе існуюць так званыя «ўзроўні палярнасці» з 2021 па 2022 гады. Любая няздольнасць пераадолець гэтыя бар'еры з наступным прарывам ніжэй за ўзровень падтрымкі Фібаначы каля 988 можа яшчэ больш падбадзёрыць мядзведзяў. Калі гэта адбудзецца, акцыі могуць апусціцца да падтрымкі на 88.6% лініі адкату Фібаначы каля 580, падзенне больш чым на 60% ніжэй за закрыццё ў пятніцу.
«Важна мець на ўвазе, што калі акцыі пацярпелі ад крызісу пасля завоблачных ацэнак, ім патрабуецца час, каб кансалідавацца, каб пазбавіцца ад негатыўных настрояў да пачатку наступнага бычынага рынку», — сказаў Джай Бала, галоўны тэхнік па рынку Cashthechaos. com, незалежная кансультацыйная кампанія па рынку. Характар наступнага тактычнага ходу дасць намёк на тое, колькі шкоды было нанесена на дыяграмах больш працяглых часовых рамак, сказаў ён.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html