(Bloomberg) — У жніўні, калі індыйскі Adani Group набліжаўся да завяршэння пакупкі двух цэментавых прадпрыемстваў коштам 10.5 мільярда долараў, кангламерат і яго банкі падалі некаторыя асабліва складаныя дакументы.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
На старонцы 21 85-старонкавага дакумента была схема сямі фірмаў, зарэгістраваных на Брытанскіх Віргінскіх астравах, Маўрыкіі і Дубаі. Яны былі ўзаемазвязаны адзін з адным, і можна было купляць акцыі цэментнай кампаніі на адкрытым рынку.
Але канчатковым бенефіцыярам сямі прадпрыемстваў не быў пазначаны публічны твар і старшыня групы, мільярдэр Гаўтам Адані. Замест гэтага ў дакументах гаварылася, што іх сапраўднымі ўладальнікамі былі яго старэйшы брат Вінод і жонка Вінода Ранджанбен.
Ні Вінод, ні Ранджанбен не займаюць кіруючыя пасады ні ў адной з зарэгістраваных на біржы кампаній Adani, і яны не ўваходзяць у топ-менеджэры, пералічаныя на сайце кангламерату. Тым не менш з'яўленне іх імёнаў у сувязі з найбуйнейшым у гісторыі набыццём групы сведчыць аб уплыве, які малавядомы брат Адані мае ў распаўзаючайся імперыі, а таксама аб стылі сям'і выкарыстоўваць лабірынт невялікіх кампаній пры вядзенні вялікага бізнесу.
У апошнія тыдні Вінод, які шмат гадоў працаваў у Дубаі і ў дакументах апісваецца як грамадзянін Кіпра, трапіў у цэнтр міжнароднай увагі пасля таго, як шорт-прадавец Hindenburg Research назваў яго ў сваёй з'едлівай справаздачы аб Adani Group, якая стала прычынай разгрому больш чым на 140 мільярдаў долараў у сваіх акцыях.
«Вінод Адані праз некалькіх блізкіх супрацоўнікаў кіруе вялізным лабірынтам афшорных падстаўных арганізацый», — сказаў Гіндэнбург, вызначыўшы арганізацыі на Маўрыкіі, Кіпры, Аб'яднаных Арабскіх Эміратах, Сінгапуры і на некалькіх астравах Карыбскага мора. Гэтыя арганізацыі «рэгулярна і таемна здзяйсняюць аперацыі з Adani», гаворыцца ў паведамленні. Гіндэнбург не стаў паглыбляцца ў дэталі набыцця цэменту.
Adani Group апублікавала 413-старонкавае абвяржэнне, у якім абвяргае ўсе абвінавачванні Гіндэнбурга.
Супрацоўнікі дубайскіх офісаў Vinod накіроўвалі запыты на каментарыі ў штаб-кватэру кангламерату ў Індыі.
«Вінод Адані не займае кіраўнічую пасаду ні ў адной з пералічаных кампаній або іх даччыных кампаніях і не ўдзельнічае ў іх паўсядзённых справах», — сказаў прадстаўнік Adani Group у адказ на падрабязны набор пытанняў, дасланых Bloomberg News. «Гэтыя пытанні не маюць дачынення, і мы не можам каментаваць дзелавыя адносіны і здзелкі спадара Вінода Адані».
Кангламерат не адказаў на просьбы зрабіць Вінода або Ранджанбена, які апісваецца як дызайнер інтэр'еру ў кіпрскай дакументацыі, даступнымі для каментароў.
Нягледзячы на тое, што Вінод не займае ніякіх афіцыйных пасад і не ўдзельнічае ў штодзённых аперацыях, ён з'яўляецца ключавым удзельнікам перамоў для Adani Group, калі яна прыцягвае сродкі з міжнародных рынкаў і ўдзельнічае ў планаванні стратэгічнага напрамку групы, сказаў чалавек, знаёмы з пытаннем. Блізкі давераная асоба Гаўтама, Вінод любіць захоўваць стрыманасць і мае справу непасрэдна з членамі сям'і, сказаў чалавек. Сям'я не лічыць, што зрабіла што-небудзь недастойнае з бізнес-структурамі з удзелам Vinod, па словах чалавека.
Тым не менш, сям'я Адані плануе больш уважліва вывучыць некаторыя арганізацыі, якія яна пабудавала, каб даведацца, як лепш структураваць іх у далейшым, каб супакоіць інвестараў, сказаў чалавек.
Сетка невялікіх фірмаў, створаная дынастыяй Адані, з'яўляецца адным з самых яркіх напамінаў аб тым, наколькі складанымі могуць быць сямейныя кангламераты ў Індыі, цяпер адной з самых хуткарослых эканомік у свеце. У той час як многія кампаніі нанялі прафесійных менеджэраў, у іншых па-ранейшаму дамінуюць сваяцкія сувязі, якія могуць ускладніць для банкаў і інвестараў поўнае ўсведамленне таго, з кім яны вядуць бізнес, куды цякуць грошы і якія нарматыўныя мінныя палі могуць пагражаць.
Вінод з'яўляецца мільярдэрам дзякуючы сваім пакетам акцый кампаній Adani Group, зарэгістраваных на біржы. Тым не менш, ён жыве ў Дубаі ціхім жыццём, кажуць людзі, знаёмыя з гэтым пытаннем. У дакументах на Кіпры яго ўзрост складае 74 гады.
Adani Group - гэта велізарны кангламерат з даччынымі кампаніямі, якія каціруюцца на біржы і не каціруюцца на біржы, займаючыся ўсім: ад партоў да электраэнергіі, з ахопам ад Індыі да Афрыкі і Аўстраліі. У некалькіх дэкларацыях аб запазычанасці Вінод названы ключавой фігурай у кангламераце, кажучы, што пад Adani Group варта разумець Вінода, Гаўтама і іншага брата Раджэша, які з'яўляецца кіраўніком, а таксама іншыя арганізацыі, такія як сямейны фонд.
Р. Н. Бхаскар, аўтар новай біяграфіі Гаўтама, сказаў, што «Вінод уважліва сочыць за ўсімі замежнымі транзакцыямі», але адзначыў, што пра Вінода ён мала што ведае.
У тыя дні, калі Гаўтам быў студэнтам і жыў з Вінодам, ён лічыў яго бацькам, а Вінод быў яго афіцыйным апекуном, сказаў Бхаскар. «Сёння яны больш-менш роўныя. Я сустрэў іх на свецкім сходзе, і хімія была цёплай і прыязнай».
Адрас Маўрыкія
У мінулым годзе, калі Adani Group набыла цэментавыя актывы швейцарскага гіганта Holcim AG у Індыі, здзелка з Ambuja Cements Ltd. і ACC Ltd. Індыйскія рэгулятары ўхвалілі адкрытую прапанову.
Па адрасе, указаным для Endeavour на Маўрыкіі, знаходзіліся офісы Amicorp, старонняй кампаніі, якая аказвае юрыдычныя і адміністрацыйныя паслугі карпарацыям. Гіндэнбург сцвярджае ў сваёй справаздачы, што Amicorp шырока працаваў, каб дапамагчы Adani Group пабудаваць сетку афшорных арганізацый. Amicorp не адказала на просьбу аб каментарыі.
Алекс Кобхэм, эканаміст і выканаўчы дырэктар Tax Justice Network, якая базуецца ў Вялікабрытаніі, сказаў, што шматслойнасць, адносная непразрыстасць юрысдыкцый і тып арганізацый, якія выкарыстоўваюцца для здзелкі па цэменту, ствараюць некалькі рызык для інвестараў і рэгулятараў.
«Яны ўключаюць рызыку таго, што своечасовыя абнаўленні бенефіцыярнага ўладальніка не будуць зроблены; рызыка таго, што складанасць дазваляе злоўжываць падаткамі і рэгуляваннем у юрысдыкцыях, дзе адбываецца рэальная дзейнасць», - сказаў Кобхэм. «І, магчыма, самае важнае тут, рызыка таго, што інвестарам можа быць нанесены ўрон, таму што ім адмоўлена ў інфармацыі, неабходнай для дакладнай ацэнкі кампаніі».
У Дубаі іншыя сувязі паміж Vinod і Gautam дэманструюцца ў Jumeirah Lake Towers, групе гладкіх хмарачосаў з выглядам на набярэжную. Папулярныя адрасы для фінансавых кампаній, яны з'яўляюцца домам для прадпрыемстваў, якія належаць Adani Group, а таксама іншых Vinod.
На 36-м паверсе адной з вежаў знаходзіцца офіс з трыма таблічкамі з назвамі: Emerging Market Investment DMCC, RVG Exim DMCC і Adani Global Investment DMCC. Супрацоўнік сказаў, што гэта сямейны офіс Вінода. На сваім сайце Emerging Market Investment DMCC паведамляе, што Vinod з'яўляецца яго прамоўтэрам, тэрмін, які выкарыстоўваецца ў Індыі для заснавальнікаў і ўладальнікаў.
Тры назвы кампаній таксама згадваюцца ў справаздачы Гіндэнбурга як сярод дзясяткаў падстаўных арганізацый у афшорных падатковых гаванях.
Інвестыцыі ў рынкі, якія развіваюцца, DMCC адыграў важную ролю ў барацьбе паміж Adani Group і Hindenburg. Гіндэнбург сказаў, што фірма пазычыла 1 мільярд долараў даччынай кампаніі Adani Power, якая знаходзіцца на біржы, і паставіў пад сумнеў крыніцу гэтых сродкаў.
Адані Груп заявіла, што абвінавачанне было «няправільным», і грошы не былі пазычаны. У рэчаіснасці Emerging Market Investment DMCC набыла няўстойлівую запазычанасць энергетычнага бізнесу ў крэдытораў за 100 долараў, паведамляе кангламерат.
Фіктыўныя кампаніі «з'яўляюцца неад'емнай часткай індыйскай інвестыцыйнай сцэны», - сказаў Мілан Вайшнаў, дырэктар Паўднёваазіяцкай праграмы Фонду Карнегі за міжнародны мір. «Што прыцягнула ўвагу людзей, так гэта колькасць задзейнічаных падстаўных арганізацый і сувязь з братам Гаўтама Адані», — сказаў Вайшнаў пра справаздачу Гіндэнбурга.
На 27-м паверсе іншага будынка ў Jumeirah Lake Towers знаходзяцца белыя офісы са шклянымі сценамі Adani Global FZE — дыстрыбутара тавараў, які ўваходзіць у групу Adani. Самая вялікая каюта ў гэтым офісе выкарыстоўваецца Vinod, у знак павагі да старэйшага члена сям'і, сказаў адзін чалавек, знаёмы з пытаннем, які пажадаў не называць яго імя, таму што яны не маюць права выступаць публічна. Вінод праводзіць у гэтым офісе дзве-тры гадзіны штодня, але не ўдзельнічае ў паўсядзённых аперацыях, сказаў чалавек.
Вінод Шанцілал Адані, як і яго брат Гаўтам, нарадзіўся ў сям'і дробнага гандляра тэкстылем з заходнеіндыйскага штата Гуджарат. Пасля таго, як у 1976 годзе пачаў сваю кар'еру, кіруючы электрастанкамі для бізнесу ў Мумбаі, Вінод пашырыў свой партфель тавараў у Сінгапур, згодна з рэкламнымі матэрыяламі, апублікаванымі пра яго ў індыйскай прэсе сем гадоў таму.
Вінод ненадоўга пераехаў у Сінгапур, перш чым пераехаць у Дубай, дзе ён разбагацеў на гандлі цукрам, нафтай, алюмініем, меддзю і жалезным ломам, паведамляюць СМІ. Мільярдэр з'яўляецца паслядоўнікам рэлігіі джайнаў, якая робіць упор на вегетарыянства і адмову ад гвалту.
Справаздача Гіндэнбурга падштурхнула падзенне акцый, якое цяпер сцерла 72.9 мільярда долараў багацця Гаўтама. Вінод пацярпеў уласны ўдар, паколькі кошт яго акцый, якія належаць Emerging Market Investment DMCC, знізіўся. Па дадзеных Bloomberg Billionaires Index, маёмасць Vinod да справаздачы каштавала 1.4 мільярда долараў, а цяпер ацэньваецца прыкладна ў 1 мільярд долараў.
Для атрымання дадатковай інфармацыі чытайце: Крызіс Адані ў 108 мільярдаў долараў пахіснуў веру інвестараў у Індыю
У Індыі кіраўнік буйной фірмы, кантраляванай сям'ёй, які папрасіў не называць яго імя, каб свабодна гаварыць пра аднаго з самых магутных магнатаў краіны, сказаў, што абвінавачванні супраць Адані асвятляюць кепскае святло на краіну і, у прыватнасці, на кампаніі, якімі кіруюць сетка сваякоў.
Абвінавачванні ў сям'і Адані рызыкуюць пашкодзіць вялікія ўчасткі індыйскай прамысловасці, нават калі многія прадпрыемствы за апошнія гады ў значнай ступені прафесіяналізавалі сваё кіраванне, сказаў гэты чалавек.
Эліс Ван, лонданскі партфельны менеджэр Quaero Capital LLP, сказала, што на рынках, якія развіваюцца, такіх як Індыя, сямейныя сеткі могуць мець вырашальнае значэнне на ранніх этапах развіцця бізнесу.
"Але сямейныя структуры пазней могуць стаць абавязацельствамі", - сказала яна. «Калі кампаніі спрабуюць інстытуцыяналізаваць, інтэрнацыяналізаваць або скласці планы пераемнасці».
–Пры дапамозе Блэйка Шміта, PR Санджая, Бэна Бартэнштэйна, Камлеша Бхукары і Георгіяса Георгіу.
(Абнаўленні з падрабязнай інфармацыяй аб падачы заявак)
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/adani-brother-plays-opaque-powerful-210000274.html