Баіцеся, што вы прапусцілі дно фондавага рынку? Гісторыя кажа, што ўтаймуйце свой FOMO.

S&P 500
SPX,
+ 0.19%
застаецца на мядзведжым рынку, але павялічыўся больш чым на 17% ад свайго закрыцця 16 чэрвеня ў 3666.77, пакінуўшы яго крыху больш чым на 10% ніжэй рэкорднага фінішу 3 студзеня ў 4796.56. Тэст з вялікай капіталізацыяй штотыднёва павялічыўся чатыры разы запар скончыўся ў аўторак на самым высокім узроўні з канца красавіка, калі ён спрабаваў пераадолець супраціў сваёй 200-дзённай слізгальнай сярэдняй адзнакі каля 4,326.

Гл.: Гэтая вяха на фондавым рынку паказвае, што S&P 500 праз год можа вырасці на 16%

Больш шырокі мітынг, які бачыў Nasdaq Composite
COMP,
-0.19%
выхад з тэрыторыі мядзведжага рынку і Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.71%
знізіць страты з пачатку года да менш чым 7%, здавалася, прыцягнула некаторых інвестараў, якія імкнуцца даганяць.

Таксама чытайце: Бычы рынак Nasdaq? Гісторыя падробак на галаве кажа, што святкаваць яшчэ рана.

«Настроі інвестараў змяніліся ад вельмі дрэнных у чэрвені і ліпені, а пазіцыянаванне інвестараў таксама было слабым, да цяперашняга размовы аб FOMO і выніку Златовласкі», — сказаў Джэйсан Драхо, кіраўнік аддзела размеркавання актываў у Амерыцы ў UBS Global Wealth Management, у нататка раней на гэтым тыдні.

Драхо папярэдзіў, што інвестары "становяцца больш аптымістычна настроенымі ў цяперашняй нявызначанай абстаноўцы, сапраўды робяць рынкі больш уразлівымі да негатыўных навін".

Калі сярэдзіна чэрвеня адзначыла дно, можна будзе зразумець толькі заднім лікам. Suzuki з RBA сказаў, што аналіз прадукцыйнасці вакол мінулых спадаў на мядзведжым рынку паказвае, што знаходжанне на самым нізкім узроўні не так важна, як могуць падумаць многія інвестары.

Сузукі растлумачыў:

Пры абнаўленні нашага раней апублікаванага аналізу мы прааналізавалі прыбытковасць за поўны 18-месячны перыяд, які ахоплівае шэсць месяцаў да і 12 месяцаў пасля кожнага дна рынку. Затым мы параўналі гіпатэтычную прыбытковасць інвестара, які валодаў 100% акцый за ўвесь перыяд («на 6 месяцаў раней») з інвестарам, які валодаў 100% наяўнымі да шасці месяцаў пасля дна рынку, а потым перайшоў на 100% акцый («6 месяцаў»). позна”).

Графік ніжэй адлюстроўвае высновы, якія паказалі, што на сямі з апошніх дзесяці мядзведжых рынкаў лепш спазніцца, чым рана.

«Гэта не толькі павялічвае прыбытковасць пры рэзкім зніжэнні патэнцыялу пагаршэння, але гэты падыход таксама дае дадатковы час для ацэнкі ўваходных фундаментальных даных. Таму што калі гэта не заснавана на асновах, гэта проста здагадкі», — напісаў Сузукі.

Што з выключэннямі?

Сузукі адзначыў, што адзіныя выпадкі за апошнія 70 гадоў, калі было лепш папярэдзіць, адбыліся ў 1982, 1990 і 2020 гадах. «Але ў кожным з гэтых выпадкаў ФРС ужо зніжала працэнтныя стаўкі», - сказаў ён. «Улічваючы высокую верагоднасць таго, што ФРС працягне ўзмацняць жорсткасць і без таго запавольваецца рост прыбыткаў, здаецца заўчасным значна павялічваць уплыў на акцыі сёння».