Alibaba - лепшы выбар, аналітык павышае ацэнкі, чакаючы аднаўлення росту і паслаблення лагістыкі з 24 фінансавага года

Стандарт аналітык Фоўн Цзян паўтарыў Купляйце Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) з мэтавай цаной 180 долараў.

Цзян разглядае акцыі BABA як лепшы выбар для кітайскай кампаніі з вялікай капіталізацыяй у 2023 годзе.

Па сутнасці, у той час як рост рознічнага гандлю і электроннай камерцыі ў снежаньскім квартале заставаўся прыглушаным, Цзян чакае, што фундаментальная кропка пералому галіны наступіць у чэрвеньскім квартале (F1Q24) з перспектывамі паскарэння росту ў 24 фінансавым годзе.

Рост рознічнага гандлю і электроннай камерцыі сутыкнуўся з нарастаючым ціскам у снежаньскім квартале, першапачаткова парушаным выяўленымі збоямі ў матэрыяльна-тэхнічным забеспячэнні з-за расце ахопу блакіровак, а затым падарваным недахопам магутнасцей дастаўкі, калі персанал спраўляўся з інфекцыямі.

Па дадзеных NBS, у кастрычніку і лістападзе рознічны гандаль у Кітаі знізіўся на 0.5% г/г і 5.9% г/г адпаведна. Электронны гандаль фізічнымі таварамі адчуваў прыкметнае запаволенне, абумоўленае сустрэчным ветрам у макрасферы і збоямі ў лагістыцы.

Канкрэтна для BABA праверкі Цзяна паказваюць на ўмеранае запаволенне росту GMV з вераснёўскага квартала прыкладна ў сярэдзіне адназначнага падзення г/г.

У снежні назіралася ўмеранае аднаўленне попыту, галоўным чынам дзякуючы цвёрдаму росту прадуктаў харчавання і напояў, свежай прадукцыі і тавараў народнага спажывання ў верхняй частцы катэгорыі здароўя. Тым не менш колькасць адменаў па-ранейшаму застаецца высокай, улічваючы збоі ў лагістыцы, звязаныя з недахопам магутнасцей для дастаўкі.

Аналітык мяркуе, што збоі ў лагістыцы зменшацца, пра што сведчыць паляпшэнне сітуацыі ў гарадах вышэйшага ўзроўню. Наадварот, рэгіёны ніжэйшага ўзроўню могуць сутыкнуцца з некаторым дадатковым ціскам, паколькі паездкі ў святочныя дні кітайскага Новага года могуць узмацніць распаўсюджванне па ўсёй краіне, і гэты эфект можа распаўсюдзіцца на працягу сакавіцкага квартала.

З пункту гледжання ацэнкі, аналітык прадбачыў скід профілю рызыкі для платформенных эканомік у Кітаі, улічваючы, што навісі сектара прачышчаюцца, што дазволіць шматразовае пашырэнне і, у канчатковым выніку, павышэнне ацэнак сектара.

Нягледзячы на ​​​​нядаўняе ралі, акцыі гандлююцца з форвардным P/E у 8.2 разы. чыстыя грашовыя сродкі і інвестыцыі, на думку Цзяна, выгадная ацэнка, асабліва з улікам будучага аднаўлення.

Гісторыя працягваецца

Цзян павысіў ацэнкі даходу F3Q23 да 244.9 млрд юаняў з 244.6 млрд юаняў. Аналітык павысіў скарэкціраваны паказчык EBITDA за F3Q23 да 52.5 млрд юаняў з 51.5 млрд юаняў, што адлюстроўвае лепшы, чым чакалася, кантроль над выдаткамі, асабліва на Taobao Deal і Taocaicai.

Citigroup аналітык Алісія Яп падтрымала Alibaba з пакупкай і павысіла мэтавую цану са 144 да 160 долараў.

Кошт дзеяння: Акцыі BABA падчас апошняй праверкі ў аўторак выраслі на 3.45% да 114.72 даляра.

Апошнія рэйтынгі для BABA

Паглядзець іншыя рэйтынгі аналітыкаў для BABA

Паглядзіце апошнія рэйтынгі аналітыкаў

Не прапусціце абвесткі ў рэжыме рэальнага часу аб вашых акцыях - далучайцеся Benzinga Pro бясплатна! Паспрабуйце інструмент, які дапаможа вам інвеставаць разумней, хутчэй і лепш.

© 2023 Benzinga.com. Бензінга не дае інвестыцыйнай кансультацыі. Усе правы ахоўваюцца.