Alibaba лідзіруе ў Ганконгу па зборы інтэрнэту, агляд за тыдзень

Тыдзень у аглядзе

• На гэтым тыдні азіяцкія акцыі былі неадназначныя, калі Паўднёвая Карэя пахіснулася, а рынкі Кітая атрымалі прыбытак, асабліва інтэрнэт-сектар, у якім значна палепшыліся настроі.
• Нерухомасць таксама мела станоўчы тыдзень па дадзеных, якія паказваюць, што продажы новых дамоў павялічыліся на 49% у параўнанні з папярэднім месяцам у першыя два тыдні чэрвеня, паколькі палітыка пераходзіць да больш прыстасаванай да сектара.
• Прэзідэнт Байдэн заявіў у аўторак, што ён будзе размаўляць з Сі Цзіньпінам у бліжэйшы час, калі прэзідэнт ЗША абдумвае тарыфныя меры для стрымлівання інфляцыі, у выніку чаго пазней на тыдні было аб'яўлена, што ЗША адмовяцца ад тарыфаў на імпарт сонечных панэляў з Паўднёва-Усходняй Азіі. Аднак мы ўсё яшчэ чакаем дзеянняў па кітайскіх тарыфах.
• Экасістэма электрычных транспартных сродкаў прайшла прыстойны тыдзень, калі ў чацвер акцыі буйных кампаній выраслі, калі Кітай падоўжыў падатковыя льготы для новых энергатранспартных сродкаў.

Асноўныя навіны

Азія завяршыла тыдзень на пазітыўнай ноце, за выключэннем Пакістана, у якім павялічылася амаль -4%. За тыдзень Ганконг і Кітай перасягнулі вынікі, а ў Паўднёвай Карэі быў цяжкі тыдзень.

Аб'ёмы як у Ганконгу, так і ў мацерыковым Кітаі былі моцнымі за ноч, у спалучэнні са здаровым прытокам у акцыі мацерыка праз Northbound Stock Connect і ў акцыі, каціруюцца ў Ганконгу ад інвестараў з мацерыка праз Southbound Stock Connect. Сёння замежныя інвестары набылі акцыі мацерыка на суму 1.4 мільярда долараў, у выніку чаго штотыднёвая сума перавысіла 600 мільёнаў долараў.

Акцыі ў Кітаі пераўзышлі рост, паколькі акцыі інтэрнэту ў Ганконгу былі моцнымі, на чале з Alibaba HK, якія атрымалі +5.46%, Tencent, якія атрымалі +2.45%, і Meituan, якія атрымалі +2.86%. Ператварэнне Ant Group у фінансавы холдынг, што адкрые шлях да IPO, стала адным з фактараў моцных паказчыкаў Alibaba. Між тым антыманапольны закон Дзяржсавета, які ўступае ў сілу 1 жніўня^st, не так жорстка, як некаторыя чакалі.

Ахова здароўя была вельмі моцным выканаўцам за ноч, хоць я з усіх сіл, каб вызначыць каталізатар сённяшняга дня. Крыніца СМІ на мацерыковай частцы адзначыла, што Capital Group купляе Wuxi AppTec на мацерыку, які сёння вырас на 8.69%.

CATL стаў самым аб'ёмным акцыям па кошце ў Кітаі, атрымаўшы +4.94% пасля выпуску сваёй новай батарэі на 1,000 кіламетраў. Былі таксама балбатні, што Li Auto будзе выкарыстоўваць акумулятар, што прывяло да таго, што Li Auto атрымаў +5.9% у Ганконгу.

Пакупнікі абыгралі шорт-прадаўцоў у Ганконгу, паколькі аб'ём кароткіх продажаў сёння вырас, але ўпаў да 15% абароту ў Ганконгу з нізкіх 20% у апошні час. Я думаю, што моцныя паказчыкі Кітая могуць стаць вельмі нязручнымі для менеджэраў, якія недаацэньваюць прастору, калі мы набліжаемся да канца чвэрці. Здаецца, гэты тэзіс выдатна разыгрываецца!

MSCI апублікаваў свае штогадовыя вынікі класіфікацыі краін, не паведамляючы аб далейшым уключэнні Кітая А і аб павышэнні Паўднёвай Карэі да статусу развітога рынку. Між тым, у мінулым годзе Hong Kong Exchange & Clearing (HKEX) размясціла свой першы ф'ючэрсны кантракт MSCI China A50, які паставіў галачку ў адным выпуску MSCI. Іншай вялікай праблемай з'яўляецца практыка Кітая дастаўкі наяўных грошай у гандлёвы дзень (T+0) у параўнанні з большасцю рынкаў, якія дастаўляюць наяўныя грошы на працягу двух дзён (T+2) або аднаго дня (T+1) з даты гандлю. T-Zero з'яўляецца праблемай для пасіўных менеджэраў, якія павінны збалансаваць. Іншае пытанне - несупадзенне святаў паміж Ганконгам і мацерыком.

Камісія па рэгуляванні каштоўных папер Кітая (CSRC) паведаміла аб інстытуцыяналізацыі рынкаў мацерыка і берага, паколькі прафесійныя інвестары склалі 22.8% рынкавай кошту торгуемых акцый, што з'яўляецца павелічэннем на +6.9% у параўнанні з 2016 годам. Індывідуальныя інвестары склалі менш за 70% ад кошту аб'ёму таргоў упершыню.

Я заўсёды скептычна ставіўся да таго, што юань можа замяніць даляр ЗША ў якасці сусветнай валюты, якую часта падтрымліваюць кітайскія ястрабы. Па дадзеных SWIFT, на долю юаня прыпадала 2.15% сусветных плацяжоў. Ці вырасце працэнт? Напэўна! Але гэта не значыць, што ён наблізіцца да таго, каб выбіць даляр.

Індэксы Hang Seng і Hang Seng Tech выраслі адпаведна на +2.09% і +4.05% па аб'ёме, які быў на +23.1% вышэй, чым учора, што складае 104% ад сярэдняга за 1 год. 340 акцый выраслі, а 138 знізіліся. Абарот кароткіх продажаў у Ганконгу павялічыўся на +23.9%, што крыху ніжэй за сярэдні за год і 1% ад агульнага абароту Ганконга. Рост перавысіў фактары кошту, у той час як дробныя капіталізацыі крыху пераўзыходзілі буйныя. Лепшымі сектарамі былі ахова здароўя, якая вырасла на +15%, інфармацыйныя тэхналогіі, якія атрымалі +7.38%, і спажывецкая дыскрэцыя, якія атрымалі +4.42%. У той жа час матэрыялы і энергія знізіліся -0.98% і -1.06% адпаведна. Кантрактныя навукова-даследчыя арганізацыі (CRO) і літый былі самымі эфектыўнымі падсектарамі, у той час як каштоўныя металы былі выключаныя. Сёння аб'ёмы Southbound Stock Connect былі высокімі, паколькі інвестары з мацерыковай часткі купілі невялікія колькасці акцый Tencent і Kuaishou і прадалі акцыі ў Meituan.

Шанхай, Шэньчжэнь і Савет STAR атрымалі +0.89%, +1.32% і +1.81% адпаведна на абароце, які павялічыўся на +7.65% у параўнанні з учорашнім днём, што складае 107% ад сярэдняга за год. 1 акцый выраслі, а 2,871 акцыі знізіліся. Фактары росту пераўзыходзілі каэфіцыенты кошту, паколькі дробныя капіталізацыі крыху пераўзыходзілі буйныя. Лепшыя сектары ўключалі ахову здароўя, рост якой склаў +1,473%, прамысловасць - +2.33% і асноўныя прадукты - +2.22%. У той жа час нерухомасць і энергарэсурсы знізіліся -2.11% і -1.04% адпаведна. CRO, літый і сонечная батарэя былі галоўнымі падсектарамі, а онлайн-адукацыя была адной з горшых. Аб'ёмы Northbound Stock Connect былі ўмеранымі/сярэднімі, паколькі замежныя інвестары набылі здаровыя акцыі мацерыка на суму 0.68 мільярда долараў. CNY быў у асноўным роўным, у той час як медзь пахіснулася, знізіўшыся на -1.4%.

Курсы валют, цэны і прыбытковасць мінулай ночы

• CNY / USD 6.69 супраць 6.70 ўчора
• CNY / 7.06 еўра супраць 7.04 ўчора
• Прыбытковасць па аднадзённым дзяржаўным аблігацыях 1% супраць 1.17% учора
• Прыбытковасць па 10-гадовым дзяржаўным аблігацыях склала 2.80% супраць 2.78% учора
• Прыбытковасць 10-гадовага аблігацыі Банка развіцця Кітая складае 3.01% супраць 2.99% учора
• Кошт медзі -2.66% за ноч