Акцыі Coinbase выраслі на 1.2% 12 студзеня пасля таго, як кампанія абвясціла аб набыцці FairX, новай ф'ючэрснай біржы, якая рэгулюецца Камісіяй па гандлі таварнымі ф'ючэрсамі ЗША. Гэта ўяўляе сабой запознены крок з боку амерыканскага гандлёвага гіганта. Канкурэнты FTX, Binance і Kraken былі на рынку крыптавытворных да 2019 года.
Нягледзячы на гэта, позні ўваход не азначае, што на стале нічога не засталося. За апошнія гады рынкі крыптавалютных дэрыватаў перажылі хуткі экспанентны рост. Калі біткойн вырас да новых гістарычных максімумаў у кастрычніку 2021 года, сукупны адкрыты працэнт па ф'ючэрсах на біткойн дасягнуў свайго піка, перавысіўшы 28 мільярдаў долараў, павялічыўшыся на 600% у параўнанні з папярэднім годам. Рынак апцыён, хоць і крыху менш устояны, чым ф'ючэрс, знаходзіцца на падобнай траекторыі.
Рынак, які развіваецца
Чаму трэйдары сцякаюцца ў вытворныя криптовалюты? Таму што яны дазваляюць трэйдарам атрымаць доступ да біткойнаў з высокім крэдытным плячом, павялічваючы патэнцыяльную прыбытковасць. Улічваючы праславутую валацільнасць крыптаграфіі, тыя, хто можа правільна вызначыць час рынку, маюць шанец атрымаць значны прыбытак.
Аднак рычагі звязаны з рызыкай. Калі трэйдар апынуўся на баку здзелкі, які прайграў, ён можа панесці страты, значна большыя, чым іх першапачатковая стаўка. Каб застрахавацца ад гэтага рызыкі, многія трэйдары выкарыстоўваюць апцыёны.
У той час як ф'ючэрсны кантракт абавязвае кагосьці закрыць здзелку па заканчэнні тэрміну дзеяння, апцыённы кантракт дае ім магчымасць закрыць яе, але без абавязацельстваў, заплаціўшы прэмію. Такім чынам, трэйдары выкарыстоўваюць складаныя стратэгіі для стварэння партфеляў вытворных інструментаў, якія хэджуюць іх агульныя пазіцыі рызыкі.
Такім чынам, калі нерэгулюемыя криптовалютные ф'ючэрсы ўпершыню з'явіліся на сцэне дзякуючы BitMEX у 2014 годзе, яны былі дастаткова прывабнымі для рознічных трэйдараў з высокімі стаўкамі, але занадта рызыкоўнымі для арганізацый. Нават калі ў снежні 2017 года CME і Cboe запусцілі свае першыя ф'ючэрсныя прадукты, якія падтрымліваюцца біткойнамі, інстытуцыйныя трэйдары ўспрынялі іх цёпла. Настолькі, што крыху больш чым праз год Cboe спыніла сваю прапанову.
Ўстановы Ўваходзіць
Deribit быў першым, хто выпусціў на рынак апцыёны, забяспечаныя криптовалютой, але як толькі іншыя пачалі рушыць услед, ён стаў каталізатарам для агульнага росту вытворных крыпта. Тым не менш, гэта рынак, які толькі пачынаецца, і эксперты прагназуюць, што наперадзе яшчэ шмат росту - асабліва ў інстытуцыйным сегменце.
Гэта прабел, які вядучая крыптабіржа AAX імкнецца задаволіць, пазіцыянуючы сябе для значнага далейшага росту ў 2022 годзе. AAX - гэта першая ў гісторыі біржа лічбавых актываў, якая працуе на базе Millennium Exchange ад LSEG Technology, той жа механізм, які рухае рынкі капіталу першага ўзроўню . Запушчаны ў 2019 годзе і зарэгістраваны на Сейшэльскіх выспах, ён таксама з'яўляецца першым у сваім родзе, які далучыўся да партнёрскай платформы Лонданскай фондавай біржы.
Разам з больш чым 50 крыптапарамі, AAX таксама прапануе вялікі выбар бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў, забяспечаных BTC, ETH, LTC, XRP, DOT і іншымі самымі эфектыўнымі альткойнамі. Карыстальнікі могуць атрымаць выгаду з высокага крэдытнага пляча да 100x для гандлю на бяспечных, высокаліквідных рынках. Камісія таксама невысокая: толькі 0.1% камісія, якую можна знізіць да 0.064%, аплаціўшы ўласным токенам AAB платформы.
Нягледзячы на тое, што AAX з'яўляецца сумяшчальнай і гатовай для ўстаноў платформай, яна таксама накіравана на тое, каб прывабіць шырокую базу прафесійных і рознічных карыстальнікаў крыптавалюты з шырокім спектрам дапаможных паслуг, уключаючы здабычу ліквіднасці DeFi і схемы зберажэнняў, якія прыносяць прыбытак.
DeFi - новая мяжа
Дэцэнтралізаваны рынак вытворных інструментаў яшчэ больш зараджаецца, чым цэнтралізаваны, але прапануе велізарны патэнцыял. Першыя ўдзельнікі, такія як dYdX, Synthetix і Mirror Protocol, праклалі шлях, прапанаваўшы прадукты на аснове токенаў, прызначаныя для адсочвання прадукцыйнасці ўсіх відаў актываў, уключаючы крыптавалюты, фіатныя валюты і нават рэальныя акцыі.
Аднак, як і іх цэнтралізаваныя аналагі, яны пастаўляюцца з тым абмежаваннем, што карыстальнікі могуць гандляваць толькі асартыментам прапанаваных прадуктаў. Калі з'яўляецца новы перспектыўны токен і карыстальнік жадае гандляваць вытворнымі ад гэтага токена, ён павінен пачакаць, пакуль існуючы вытворны DEX не пералічыць яго, што можа ўключаць праходжанне праз кіраванне супольнасцю.
SynFutures прапануе унікальны пункт продажу ў параўнанні з канкурэнтамі - рынкамі, створанымі карыстальнікамі. Любы можа пералічыць любую гандлёвую пару за лічаныя секунды, любы праект можа стварыць уласны рынак ф'ючэрсаў з маржой на токены праекта.
Як і многія дэцэнтралізаваныя біржы, SynFutures выкарыстоўвае аўтаматызаваных маркет-мейкераў для забеспячэння бесперапыннай пастаўкі ліквіднасці. Тым не менш, дзякуючы сваёй прапанове ў якасці ф'ючэрснай біржы, а не службы абмену токенаў, яна кіруе адной мадэллю токенаў, што дазваляе карыстальнікам забяспечваць ліквіднасць толькі адным актывам.
SynFutures таксама прапануе унікальную функцыю пад назвай «NFTures», якая дазваляе карыстальнікам адкрываць доўгія або кароткія пазіцыі з крэдытным плячом супраць NFT, што дазваляе ім спекуляваць на рынках без неабходнасці валодаць NFT. Улічваючы, што рынкі часта могуць быць адносна неліквіднымі, гэта ўяўляе значную магчымасць.
У той час як існуе толькі абмежаваная аўдыторыя рознічнага гандлю ф'ючэрсамі з высокімі стаўкамі, AAX і SynFutures нацэлены на тое, каб атрымаць выгаду з дзвюх найбольш буйных напрамкаў росту крыптавытворных у 2022 годзе - устаноў і дэцэнтралізаванага гандлю. Аднак мы можам чакаць, што гэтае пашырэнне рынку працягнецца ў бліжэйшыя гады, паколькі лічбавыя актывы і вытворныя інструменты працягваюць умацоўваць сваё месца на сусветных рынках капіталу.
Акцыі Coinbase выраслі на 1.2% 12 студзеня пасля таго, як кампанія абвясціла аб набыцці FairX, новай ф'ючэрснай біржы, якая рэгулюецца Камісіяй па гандлі таварнымі ф'ючэрсамі ЗША. Гэта ўяўляе сабой запознены крок з боку амерыканскага гандлёвага гіганта. Канкурэнты FTX, Binance і Kraken былі на рынку крыптавытворных да 2019 года.
Нягледзячы на гэта, позні ўваход не азначае, што на стале нічога не засталося. За апошнія гады рынкі крыптавалютных дэрыватаў перажылі хуткі экспанентны рост. Калі біткойн вырас да новых гістарычных максімумаў у кастрычніку 2021 года, сукупны адкрыты працэнт па ф'ючэрсах на біткойн дасягнуў свайго піка, перавысіўшы 28 мільярдаў долараў, павялічыўшыся на 600% у параўнанні з папярэднім годам. Рынак апцыён, хоць і крыху менш устояны, чым ф'ючэрс, знаходзіцца на падобнай траекторыі.
Рынак, які развіваецца
Чаму трэйдары сцякаюцца ў вытворныя криптовалюты? Таму што яны дазваляюць трэйдарам атрымаць доступ да біткойнаў з высокім крэдытным плячом, павялічваючы патэнцыяльную прыбытковасць. Улічваючы праславутую валацільнасць крыптаграфіі, тыя, хто можа правільна вызначыць час рынку, маюць шанец атрымаць значны прыбытак.
Аднак рычагі звязаны з рызыкай. Калі трэйдар апынуўся на баку здзелкі, які прайграў, ён можа панесці страты, значна большыя, чым іх першапачатковая стаўка. Каб застрахавацца ад гэтага рызыкі, многія трэйдары выкарыстоўваюць апцыёны.
У той час як ф'ючэрсны кантракт абавязвае кагосьці закрыць здзелку па заканчэнні тэрміну дзеяння, апцыённы кантракт дае ім магчымасць закрыць яе, але без абавязацельстваў, заплаціўшы прэмію. Такім чынам, трэйдары выкарыстоўваюць складаныя стратэгіі для стварэння партфеляў вытворных інструментаў, якія хэджуюць іх агульныя пазіцыі рызыкі.
Такім чынам, калі нерэгулюемыя криптовалютные ф'ючэрсы ўпершыню з'явіліся на сцэне дзякуючы BitMEX у 2014 годзе, яны былі дастаткова прывабнымі для рознічных трэйдараў з высокімі стаўкамі, але занадта рызыкоўнымі для арганізацый. Нават калі ў снежні 2017 года CME і Cboe запусцілі свае першыя ф'ючэрсныя прадукты, якія падтрымліваюцца біткойнамі, інстытуцыйныя трэйдары ўспрынялі іх цёпла. Настолькі, што крыху больш чым праз год Cboe спыніла сваю прапанову.
Ўстановы Ўваходзіць
Deribit быў першым, хто выпусціў на рынак апцыёны, забяспечаныя криптовалютой, але як толькі іншыя пачалі рушыць услед, ён стаў каталізатарам для агульнага росту вытворных крыпта. Тым не менш, гэта рынак, які толькі пачынаецца, і эксперты прагназуюць, што наперадзе яшчэ шмат росту - асабліва ў інстытуцыйным сегменце.
Гэта прабел, які вядучая крыптабіржа AAX імкнецца задаволіць, пазіцыянуючы сябе для значнага далейшага росту ў 2022 годзе. AAX - гэта першая ў гісторыі біржа лічбавых актываў, якая працуе на базе Millennium Exchange ад LSEG Technology, той жа механізм, які рухае рынкі капіталу першага ўзроўню . Запушчаны ў 2019 годзе і зарэгістраваны на Сейшэльскіх выспах, ён таксама з'яўляецца першым у сваім родзе, які далучыўся да партнёрскай платформы Лонданскай фондавай біржы.
Разам з больш чым 50 крыптапарамі, AAX таксама прапануе вялікі выбар бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў, забяспечаных BTC, ETH, LTC, XRP, DOT і іншымі самымі эфектыўнымі альткойнамі. Карыстальнікі могуць атрымаць выгаду з высокага крэдытнага пляча да 100x для гандлю на бяспечных, высокаліквідных рынках. Камісія таксама невысокая: толькі 0.1% камісія, якую можна знізіць да 0.064%, аплаціўшы ўласным токенам AAB платформы.
Нягледзячы на тое, што AAX з'яўляецца сумяшчальнай і гатовай для ўстаноў платформай, яна таксама накіравана на тое, каб прывабіць шырокую базу прафесійных і рознічных карыстальнікаў крыптавалюты з шырокім спектрам дапаможных паслуг, уключаючы здабычу ліквіднасці DeFi і схемы зберажэнняў, якія прыносяць прыбытак.
DeFi - новая мяжа
Дэцэнтралізаваны рынак вытворных інструментаў яшчэ больш зараджаецца, чым цэнтралізаваны, але прапануе велізарны патэнцыял. Першыя ўдзельнікі, такія як dYdX, Synthetix і Mirror Protocol, праклалі шлях, прапанаваўшы прадукты на аснове токенаў, прызначаныя для адсочвання прадукцыйнасці ўсіх відаў актываў, уключаючы крыптавалюты, фіатныя валюты і нават рэальныя акцыі.
Аднак, як і іх цэнтралізаваныя аналагі, яны пастаўляюцца з тым абмежаваннем, што карыстальнікі могуць гандляваць толькі асартыментам прапанаваных прадуктаў. Калі з'яўляецца новы перспектыўны токен і карыстальнік жадае гандляваць вытворнымі ад гэтага токена, ён павінен пачакаць, пакуль існуючы вытворны DEX не пералічыць яго, што можа ўключаць праходжанне праз кіраванне супольнасцю.
SynFutures прапануе унікальны пункт продажу ў параўнанні з канкурэнтамі - рынкамі, створанымі карыстальнікамі. Любы можа пералічыць любую гандлёвую пару за лічаныя секунды, любы праект можа стварыць уласны рынак ф'ючэрсаў з маржой на токены праекта.
Як і многія дэцэнтралізаваныя біржы, SynFutures выкарыстоўвае аўтаматызаваных маркет-мейкераў для забеспячэння бесперапыннай пастаўкі ліквіднасці. Тым не менш, дзякуючы сваёй прапанове ў якасці ф'ючэрснай біржы, а не службы абмену токенаў, яна кіруе адной мадэллю токенаў, што дазваляе карыстальнікам забяспечваць ліквіднасць толькі адным актывам.
SynFutures таксама прапануе унікальную функцыю пад назвай «NFTures», якая дазваляе карыстальнікам адкрываць доўгія або кароткія пазіцыі з крэдытным плячом супраць NFT, што дазваляе ім спекуляваць на рынках без неабходнасці валодаць NFT. Улічваючы, што рынкі часта могуць быць адносна неліквіднымі, гэта ўяўляе значную магчымасць.
У той час як існуе толькі абмежаваная аўдыторыя рознічнага гандлю ф'ючэрсамі з высокімі стаўкамі, AAX і SynFutures нацэлены на тое, каб атрымаць выгаду з дзвюх найбольш буйных напрамкаў росту крыптавытворных у 2022 годзе - устаноў і дэцэнтралізаванага гандлю. Аднак мы можам чакаць, што гэтае пашырэнне рынку працягнецца ў бліжэйшыя гады, паколькі лічбавыя актывы і вытворныя інструменты працягваюць умацоўваць сваё месца на сусветных рынках капіталу.
Крыніца: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/