Прыбытак Amazon: «Добрая навіна заключаецца ў тым, што спажыўцы ўсё яшчэ марнуюць. Дрэнная навіна ў тым, што яны не трацяць грошы на электронную камерцыю».

Пры Амазонцы
АМЗН,
+ 3.53%
паведамляе аб прыбытках за трэці квартал у чацвер днём, інвестары даведаюцца, ці слушныя гэтыя асцярогі. Гэтая трывога ў значнай ступені заснавана на меркаваным змяншэнні попыту на пакупкі ў Інтэрнэце, калі кліенты эканомяць свае выдаткі на "помста падарожжа” і канцэрты, або за рахункі за прадукты і бензін на фоне высокай інфляцыі на працягу многіх дзесяцігоддзяў.

Рознічныя гандляры па ўсёй тэрыторыі ЗША зніжаюць цэны, каб ачысціць запасы пасля затрымак у ланцужку паставак, а спажыўцы перайшлі да асноўных крамаў з мноствам непажаданай адзення, электронікі і міжсезонных тавараў. Фортэ сказаў, што рашэнне Amazon адкласці другая гандлёвая акцыя Prime Day у гэтым годзе выказаў здагадку, што інтэрнэт-прадавец можа мець справу з падобнымі праблемамі.

Не прапусціце: Сезон святочных пакупак у гэтым годзе мае іншыя праблемы, чым у мінулым - і гэта можа прывесці да некаторых здзелак

«Адна з інтэрпрэтацый гэтай падзеі заключаецца ў тым, што Amazon патрэбна была магчымасць разгрузіць лішнія запасы, або Amazon прадаставіла староннім прадаўцам на сваёй платформе магчымасць зрабіць гэта», — сказаў ён.

Аднак Сухарыта Кодалі, аналітык Forrester Research, паведаміла аналітыкам DA Davidson, што Amazon кожны год абнаўляе Prime Day, як вынікае з даследчай запіскі на гэтым тыдні. І яна сказала, што рашэнне можа дапамагчы Amazon, перацягнуўшы тыповыя святочныя распродажы ў кастрычнік і «(прытупіўшы) уплыў акцый канкурэнтаў у лістападзе і снежні».

Аднак страхі Amazon не заканчваюцца пакупкамі ў Інтэрнэце. Паколькі Amazon расце на міжнародным узроўні, умацаванне даляра выкліча праблемы. Ёсць таксама пытанні аб тым, ці будуць вялікія інвестыцыі ў забаўляльную сферу — напрыклад, Чацвер ноччу Футбол і «Уладар пярсцёнкаў: Пярсцёнкі ўлады» — акупіцца. І паколькі сезон зімовых адпачынкаў з кожным годам пераходзіць у восень, аналітыкі, верагодна, будуць сачыць за падказкамі аб тым, ці становяцца спажыўцы больш асцярожнымі.

Попыт на AWS-бізнэс Amazon, па словах Фортэ, можа быць падштурхнуты намаганнямі прадпрыемстваў зэканоміць грошы на тэхналогіях, паколькі яны змагаюцца з уласным ростам выдаткаў. Але ён паставіў пад сумнеў намаганні кампаніі зарабіць грошы на НФЛ праз вечаровы футбол у чацвер і «Кольцы ўлады», экранізацыю фантастычных раманаў Дж.Р.Р.Толкіена.

меркаванне: «Людзі звар'яцеюць»: хмарны бум вяртаецца на Зямлю, і гэта можа напалохаць акцыі тэхналогіяў

Розныя СМІ паведамляюць, што выдаткі на выпуск «Кольца ўлады» — серыі прыквелаў да кніг Толкіена, даступных на Amazon Prime — будуць у любым месцы. $ 715 мільёнаў у больш за 1 мільярд долараў. Паводле паведамленняў, 11-гадовая здзелка Amazon па прадастаўленні ў гэтым годзе футбольных гульняў па чацвяргах на Prime Video будзе каштаваць прыкладна 1 мільярд долараў у год.

Але пасля У гэтым годзе Amazon павысіў членскі ўзнос у US Prime на 20 долараў каб ураўнаважыць рост выдаткаў, Фортэ сказаў, што яму цікава, колькі пакупнікоў Amazon у канчатковым рахунку клапоцяцца пра футбол і фантазію.

CNBC паведаміў, што першая гульня Amazon у чацвер вечарам па футболе прыцягнула рэкордныя рэгістрацыі Prime за лічаныя гадзіны. У той час як рэйтынг крытыкаў Rotten Tomatoes для «Кольца ўлады» складае 85%, сярэдні бал аўдыторыі серыяла складае 39%.

«Я спадзяюся, што Amazon будзе як мага ярчэй расказваць як пра «Уладара пярсцёнкаў», так і пра «Футбол у чацвер вечарам», — сказаў Фортэ. «Але я думаю, што яны рызыкуюць страціць падпісчыкаў Prime. Вы не захочаце плаціць на 20 баксаў больш, калі яны не фанаты Толкіена або не фанаты футбола».

Тым не менш, Уол-стрыт чакае, што Amazon атрымае прыбытак у трэцім квартале пасля двух квартальных страт запар з-за росту выдаткаў і інвестыцый у вытворцу электрамабіляў Rivian Automotive Inc.
РІВН,
+ 3.87%.
Чакаецца, што бізнес хмарных сэрвісаў Amazon AWS застанецца яркай плямай у справаздачы аб прыбытках кампаніі.

Але пасля двух страт запар вынікі таксама з'явяцца, калі Amazon паспрабуе ўзмацніць аперацыі на фоне асцярог з нагоды рэцэсіі. Раней у гэтым месяцы New York Times паведаміла, што Amazon прыпыніў бы найманне на карпаратыўным узроўні ў сваім рознічным бізнэсе. Amazon таксама мае адмовіліся ад адкрыцця новых аб'ектаў, некаторыя дадзеныя паказваюць, і ёсць спыненне тэставання робата-дастаўшчыка на дом, паведамляе Bloomberg.

чаго чакаць

Earnings: Аналітыкі, апытаныя FactSet, чакаюць, што Amazon заробіць 22 цэнты на акцыю ў трэцім квартале, што ніжэй за 31 цэнт у той жа перыяд год таму. Удзельнікі Estimize — краўдсорсінгавай платформы, якая збірае ацэнкі аналітыкаў з Уол-стрыт, а таксама аналітыкаў з боку пакупнікоў, кіраўнікоў фондаў, кіраўнікоў кампаній, навукоўцаў і іншых — прагназуюць прыбытак у сярэднім 26 цэнтаў на акцыю.

Amazon паведаміла аб стратах у першым і другія чвэрці, наступныя за стабільнае падзенне кошту акцый Rivian на працягу гэтага года. Страта Amazon у першым квартале была першы за сем гадоў.

даход: Паводле звестак FactSet, аналітыкі чакаюць, што чысты прыбытак Amazon у трэцім квартале складзе 127.49 мільярда долараў супраць 110.81 мільярда долараў год таму. Удзельнікі Estimize прагназуюць даход у 127.88 мільярда долараў.

Кошт акцый: За гэты год акцыі Amazon упалі на 30%. Гэта горш, чым індэкс S&P 500
SPX,
+ 2.37%,
што знізілася на 23% з пачатку года.

Тое, што кажуць аналітыкі

Amazon імкнецца скараціць на фоне прыкмет больш стрыманыя святочныя пакупнікі атрымліваюць менш грошай. Аналітыкі Deloitte на гэтым тыдні заявілі, што чакаюць, што рост коштаў прыручыць спажывецкія святочныя пакупкі. Яны чакаюць, што выдаткі на святы ў гэтым годзе будуць прыкладна аднолькавымі ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, у сярэднім 1,455 долараў на кліента - сума, якая адлюстроўвае выдаткі на падарункі, пакупкі без падарункаў і такія рэчы, як забавы. Але яны таксама сказалі, што ў гэтым годзе пакупнікі плануюць набыць дзевяць падарункаў для сям'і і сяброў у параўнанні з 16 у мінулым годзе.

Некаторыя аналітыкі разглядаюць скарачэнне Amazon як пазітыў. Аналітыкі UBS скарацілі сваю мэтавую цану да 165 долараў са 180 долараў напярэдадні справаздачы, але захавалі рэйтынг пакупкі і напісалі: "Шырокая дуга - гэта больш дысцыплінаванасць, большая эфектыўнасць і больш высокая маржа".

меркаванне: Тэхнічныя даходы хутка падаюць, а выратавальнага круга не відаць

«Мы па-ранейшаму назіраем павышэнне рэнтабельнасці Amazon, абумоўленае (1) больш высокімі зборамі ў Prime, FBA, дадатковымі зборамі за паліва і дастаўкай у святочныя дні, (2) зніжэннем выдаткаў на энергію (~20% дастаўкі) і падзеннем выдаткаў на фрахт (3). ) рацыяналізацыя патэнцыялу FC (~10% квадратных метраў было зачынена/скасавана/адкладзена), (4) скарачэнне празмернасці супрацоўнікаў, што відаць у вяртанні сезонных бонусаў пры найме і больш высокіх заробках, (5) больш дысцыпліны вакол інвестыцый у рост (закрыццё фізічныя крамы, скарачэнне Amazon Care, скарачэнне Grand Challenge)», - напісалі яны.

Акрамя электроннай камерцыі, аналітыкі UBS таксама бачаць, што рэнтабельнасць спрыяе пастаяннаму росту вэб-сэрвісаў Amazon і росту рэкламнага бізнесу Amazon, які забяспечвае больш высокую маржу, чым рознічны бізнес.

«Мы лічым, што гэтая тэндэнцыя выяўляецца ў прагнозе на 3/4 квартал і падтрымлівае шматразовае пашырэнне акцый AMZN», — напісалі яны.

Прагноз на чацвёрты квартал можа быць самай важнай інфармацыяй, якую кіраўнікі Amazon прадастаўляюць аб шляху акцый. Па дадзеных FactSet, аналітыкі ў сярэднім чакаюць, што прыбытак у святочны сезон складзе 155.35 мільярда долараў.

Глядзіце таксама: Amazon закрывае інтэрнэт-краму fabric.com з мэтай скарачэння выдаткаў

«Мы больш за ўсё засяроджваемся на рэкамендацыях на 4 квартал пасля продажу Amazon Prime Early Access у сярэдзіне кастрычніка і нашага меркавання, што агульныя аперацыі становяцца больш эфектыўнымі», — пішуць аналітыкі Citi, якія маюць рэйтынг «купляць» і мэтавую цану акцый у 185 долараў, у сваім паведамленні. папярэдні прагляд. «З 2.5 мільярдаў долараў з 6 мільярдаў долараў дадатковых выдаткаў Amazon за 1 квартал, якія чакаюцца да канца 3 квартала, у значнай ступені звязаныя з інфляцыйнымі выдаткамі і эфектыўнасцю FC, улічваючы паляпшэнне выдаткаў на дастаўку і транспарт разам з павелічэннем збораў FBA (некаторая кампенсацыя інфляцыйнага ціску), мы шукаем працяг прагрэсу тут для 4Q.»

Увогуле, 47 з 52 аналітыкаў, якіх адсочвае FactSet, ацэньваюць акцыі Amazon як эквівалент пакупкі, у той час як чацвёра называюць гэта ўтрыманнем і толькі адзін ацэньвае акцыі як прададзеныя. Сярэдняя мэтавая цана на раніцу пятніцы складала 163.29 даляра.