Амерыканскія фонды зніжаюць зборы. Некалькі фондаў аблігацый выглядаюць больш прывабнымі.

Тэрміны скарачэння цікавыя, бо 12 фондаў са зніжэннем камісій з'яўляюцца фондамі аблігацый, а аблігацыі пацярпелі ад 2022 года з-за росту інфляцыі і працэнтных ставак. Папулярны сукупны індэкс аблігацый Bloomberg US Aggregate Bond Index знізіўся амаль на 10% у 2022 годзе. Такім чынам, нягледзячы на ​​тое, што Морнінгстар ацэньвае адзін з фондаў, які атрымлівае скарачэнне збораў, шматсектарны даход амерыканскіх фондаў (MIAQX) у памеры 3.3 мільярда долараў, на пяць зорак за лепшыя паказчыкі, ён усё яшчэ застаецца знізіўся на 8.2% у 2022 г. па стане на 28 красавіка. Той факт, што яго плата за кіраванне зніжаецца з 0.42% да 0.33%, можа быць суцяшэннем для яго інвестараў. 

Тым не менш з-за ўсплёску працэнтных ставак аблігацыі сёння больш цікавыя, чым раней. «Адна з рэчаў, якую мы заахвочвалі кліентаў ведаць, гэта тое, што пачатковая прыбытковасць [аблігацый у агульным індэксе аблігацый Bloomberg US] складае 3.5%, калі паўтара года таму ён складаў 1.3%», — кажа Мадзі Дэснер, дырэктар аддзела глабальных паслуг класа актываў Capital Group. «Гэта прынясе вам даволі значны прыбытак за рэшту года». Такім чынам, цяпер добры час, каб узнагародзіць інвестараў, якія лічаць, што бойня аблігацый скончылася. 

Амерыканскія фонды гістарычна былі больш вядомыя як магазін па зборы акцый, але ў апошнія гады яны актыўна пераходзяць на пазыкі з фіксаваным прыбыткам. Актывы фонду аблігацый павялічыліся больш чым удвая за апошнія пяць гадоў і склалі 500 мільярдаў долараў — цяпер гэта амаль пятая частка 2.7 трыльёна долараў кіруючай кампаніі. Магчыма, яшчэ больш уражвае тое, што яна атрымала 2.9 мільярда долараў у выглядзе новых патокаў сродкаў у свае фонды аблігацый у 2022 годзе па 31 сакавіка, што робіць яе самай вялікай фондавай кампаніяй з пункту гледжання патокаў сродкаў з фіксаваным прыбыткам у гэтым годзе.

Больш нізкія выдаткі - добрая перавага. Сярод найбольш рэзкіх скарачэнняў платы за кіраванне - карпаратыўныя аблігацыі амерыканскіх фондаў (BFCAX) з 0.36% да 0.25%; Амерыканскія фонды Emerging Markets Bond (EBNAX), з 0.55% да 0.46%; і кароткатэрміновыя вызваленыя ад падаткаў аблігацыі амерыканскіх фондаў (ASTEX), з 0.33% да 0.20%. Што тычыцца акцый, два буйных зніжэння - American Funds International Vantage (AIVBX) з 0.60% да 0.48% і American Funds Developing World Growth & Income (DWGAX) з 0.73% да 0.65%. Большасць іншых скарачэнняў значна меншыя, напрыклад, для самых эфектыўных стратэгічных аблігацый амерыканскіх фондаў (ANBAX) на 11 мільярдаў долараў, з 0.30% да 0.28%. 

Наогул кажучы, чым меншы фонд з пункту гледжання актываў, тым большае скарачэнне камісій прымяняецца, кажа Дэсснер. Логіка гэтага заключаецца ў тым, што больш буйныя фонды могуць самастойна знізіць зборы за кошт эканоміі на маштабе.  

Пры гэтым плата за кіраванне складае толькі частку агульных выдаткаў інвестараў фонду, паколькі каэфіцыент выдаткаў таксама ўключае адміністрацыйныя і брокерскія выдаткі. Такім чынам, нягледзячы на ​​тое, што плата за кіраванне American Funds Multi-Sector Income знізілася з 0.42% да 0.33%, яе агульны каэфіцыент выдаткаў для класа акцый «А» складаў 0.82% да скарачэння, што сведчыць аб верагодным каэфіцыенце 0.73% пасля скарачэння камісій.

Гэта вельмі далёка ад каэфіцыента выдаткаў у 0.04%, які інвестары плацяць за iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG). Тым не менш, зніжэнне памеру камісій павінна палегчыць амерыканскім фондам перасягнуць вынікі ў будучыні.

Напісаць [электронная пошта абаронена]