Узмацненне галасоў бацькоў-заснавальнікаў устойлівага інвеставання

У некаторых частках ЗША прынята лічыць, што ўстойлівае інвеставанне змешвае бізнес з палітыкай на шкоду акцыянерам. Гэта агульнапрынятае меркаванне памылковае: устойлівае інвеставанне было заснавана рэлігійнымі інвестарамі, каб адлюстраваць іх каштоўнасці, і ўкаранілася, калі было паказана, што ўключэнне матэрыяльных фактараў устойлівасці ў працэс прыняцця рашэнняў аб інвестыцыях павялічвае стварэнне доўгатэрміновай каштоўнасці. Вера, або вера ў Бога, адрозніваецца ад палітыкі, прыняцця і выканання калектыўных рашэнняў у грамадстве. Вера і палітыка могуць пераплятацца, калі людзі прытрымліваюцца рэлігійных рэкамендацый, напрыклад, клапоцяцца пра людзей, якія жывуць у нястачы, у грамадскай сферы, калі рэлігійныя погляды выбаршчыкаў уплываюць на палітычных лідэраў і заканадаўцаў, або калі людзі спрабуюць ператварыць рэлігійныя перакананні ў законы, якія ўплываюць кожны.

Улічваючы, што 90% рэспубліканцаў і 76% дэмакратаў вераць у Бога, разумна задаць пытанне аб тым, як рэлігійныя інвестары разглядаюць сувязь паміж коштам і каштоўнасцямі, калі справа даходзіць да інвестыцый, а таксама кіруючыя прынцыпы, устаноўленыя ўрадам па якія выбары павінны быць даступныя для іх. Галасы, якіх прыкметна не хапае ў цяперашняй спрэчцы аб устойлівым інвеставанні, - гэта галасы рэлігійных інвестараў, якія, як вынікае з гэтых дадзеных, з'яўляюцца большасцю з іх. Гэты артыкул з'яўляецца першым у серыі, якая імкнецца пашырыць заснаваны на рэлігіі погляд на ўстойлівае інвеставанне.

Ад бацькоў-заснавальнікаў да сясцёр і братоў-заснавальнікаў

Існуюць гістарычныя паралелі паміж цяперашнім станам устойлівага інвеставання і палітычным запалам у Злучаных Штатах паміж заканчэннем Канстытуцыйнай канвенцыі ў верасні 1787 года і ратыфікацыяй Канстытуцыі ЗША ў чэрвені 1788 года.

Устойлівае інвеставанне - шэраг практык, з дапамогай якіх інвестары імкнуцца атрымаць фінансавы прыбытак, адначасова спрыяючы доўгатэрміновай сацыяльнай і экалагічнай каштоўнасці - знаходзіцца ў кропцы пералому, як гэта было ў першых 13 штатах Злучаных Штатаў напярэдадні стварэння федэральнага ўрада пад кіраўніцтвам Канстытуцыя.

Устойлівае інвеставанне, якое калісьці было сферай манашак і іншых рэлігійных інвестараў, якія жадалі, каб іх партфелі адлюстроўвалі іх каштоўнасці, стала мэйнстрымам, калі трыльённыя фінансавыя гіганты, такія як JPMorgan, і капіталісты-мільярдэры, такія як Пол Тудар Джонс, сталі прыхільнікамі, ствараючы шэраг прадуктаў для ўстойлівых інвестыцый і павелічэнне ўстойлівых інвестыцыйных актываў пад кіраваннем да 37.8 трыльёнаў долараў, паводле даследавання Bloomberg. Гэтыя ўстойлівыя актывы пад кіраваннем не з'яўляюцца маналітнымі: яны ахопліваюць ад першапачатковага доўгу да ўласнага капіталу ў структуры капіталу, чаканая прыбытковасць вар'іруецца ад льготнай да рынкавай стаўкі, а стратэгіі ўстойлівага інвеставання ахопліваюць дыяпазон ад выключэнняў да стратэгічнага ўзаемадзеяння.

Стратэгіі ўстойлівага інвеставання

На шляху да таго, каб стаць стандартнай рынкавай практыкай, інтэграцыя ўстойлівага развіцця ў працэс прыняцця інвестыцыйных рашэнняў у цяперашні час сутыкаецца з адпорам: ад новага рэгулявання Фларыды, якое не дазваляе кіраўнікам дзяржаўных фондаў улічваць фактары ESG пры інвеставанні дзяржаўных сродкаў, да новага закона Тэхаса, які забараняе штату весці бізнес з фінансавымі устаноў, якія, на думку дзяржавы, байкатуюць энергетычныя кампаніі. Гэты адкат спалучае выключэнні з інтэграцыяй ESG. Гэта таксама адлюстроўвае тое, што прафесар Оксфарда Боб Эклз і прафесар Універсітэта Пенсільваніі Джыл Фіш апісваюць як сутнасць цяперашняй спрэчкі аб устойлівым інвеставанні: «Сапраўдная праблема ў тым, што каштоўнасці, відавочна, знаходзяцца ў вачах таго, хто глядзіць, і што такое каштоўнасць інвеставання для аднаго чалавек можа быць успрыняты іншым як інвестар, заснаваны на каштоўнасцях». Гэта ўзыходзіць як да сапраўдных адрозненняў у каштоўнасцях паміж першапачатковымі 13 штатамі, так і да нежадання некаторых з гэтых штатаў саступаць аспекты сваёй незалежнасці ў адпаведнасці з Артыкуламі Канфедэрацыі федэральнаму ўраду.

У межах інвестыцый, заснаваных на каштоўнасцях, ёсць такія платформы, як Inspire, найбуйнейшы ў свеце пастаўшчык рэлігійных біржавых фондаў (ETF). Акрамя таго, іншыя інвестыцыйныя прадукты, заснаваныя на каштоўнасцях засяродзьцеся на розных праблемах, пачынаючы ад веганства, напрыклад, ETF ЗША Vegan Climate (VEGNВЕГН
), да ўзгаднення з рэспубліканскімі палітычнымі перакананнямі, напрыклад, Point Bridge America First ETF (MAGAMAGA
). Паколькі ў такіх відавочна заснаваных на каштоўнасцях платформах інвестары павінны мець магчымасць свабодна ўкладваць свае грошы па сваім жаданні, нават пры патэнцыйна меншай прыбытковасці з папраўкай на рызыку. Гэтыя фонды, відавочна арыентаваныя на каштоўнасці, маюць абмежаваныя актывы пад кіраваннем.

Шлях да ратыфікацыі Канстытуцыі ЗША, самай доўга захаванай у свеце пісьмовай хартыі дзяржаўнага кіравання, быў нялёгкім. Падчас дэбатаў наконт Канстытуцыі Джэймс Мэдысан, Аляксандр Гамільтан і Джон Джэй, якія красамоўна абаранялі Канстытуцыю ў серыі з 85 артыкулаў пад назвай «Федэралісцкія дакументы», адыгралі важную ролю ў тым, каб дапамагчы грамадскасці зразумець шматлікія моцныя бакі Канстытуцыі.

Буйныя амерыканскія інвестары шмат гаварылі і пісалі, каб растлумачыць, што ўстойлівае інвеставанне - гэта проста стратэгія аптымізацыі прыбытку з папраўкай на рызыку, ад State StreetSTT
Генеральны дырэктар Рон О'Хэнлі тлумачыць, што кліматычныя інвестыцыі - гэта «пытанне каштоўнасці, а не каштоўнасці» генеральнаму дырэктару сістэмы пенсійнага забеспячэння дзяржаўных служачых Каліфорніі Марсі Фрост, якая тлумачыць, што прымяненне лінзы ESG не з'яўляецца «адабрэннем палітычнай пазіцыі або ідэалогіі». Акрамя таго, Джэфрыс, глабальны кіраўнік стратэгіі ESG, Анікет Шах, пранікліва адзначыла значныя вобласці двухпартыйнага кансенсусу ў галіне ўстойлівага інвеставання: «пераход да энергіі, у тым ліку ўлоўлівання і захоўвання вугляроду, ядзернай энергіі і вадароду; адаптацыя і ўстойлівасць; важнасць фінансавай істотнасці ў прыняцці інвестыцыйных рашэнняў; і павышаная ўвага да рабочага класа».

Нягледзячы на ​​тое, што такія тлумачэнні экспертаў па інвестыцыях і фінансах важныя, сродкі масавай інфармацыі таксама павінны падняць галасы рэлігійных інвестараў, якія былі піянерамі ўстойлівых інвестараў. Сапраўды, бацькі-заснавальнікі, маці, сёстры і браты ў рэлігійнай інвестыцыйнай супольнасці адыгрываюць важную ролю ў тлумачэнні і абароне ўстойлівага інвеставання.

Гэтыя рэлігійныя інвестары-заснавальнікі не толькі ведаюць, ці жыхары штатаў, якія ўвялі заканадаўства аб інвестыцыях супраць ESG, — Фларыда, Айдаха, Індыяна, Кентукі, Луізіяна, Мінесота, Місуры, Аклахома, Тэхас, Юта і Заходняя Вірджынія — павінны мець рэлігійную свабоду, каб інвеставаць свае пенсійныя зберажэнні ў адпаведнасці з заснаванымі на рэлігіі каштоўнасцямі і прынцыпамі, але яны таксама маюць унікальную перспектыву, каб дадаць да кожнага з тыпаў устойлівага інвеставання, улічваючы іх шматгадовы вопыт выкарыстання і піянераў гэтых падыходаў.

Падобна таму, як дакументы федэралістаў праклалі шлях да федэральнай улады па многіх пытаннях нацыянальнай важнасці, адначасова паважаючы правы штата, дакументы федэралістаў, заснаваных на веравызнанні, маглі абараняць правы інстытутаў прапаноўваць і інвеставаць у ўстойлівыя прадукты ці нават падмноства заснаваных на каштоўнасцях прадуктаў, не баючыся дзяржаўных санкцый, не прымушаючы ні адно дзяржаўнае агенцтва прапаноўваць або інвеставаць у такія прадукты.

Заклік да міжрэлігійнага дыялогу аб устойлівым інвеставанні

Наступны артыкул у гэтай серыі пра канфесійны погляд на ўстойлівае інвеставанне будзе прысвечаны дыялогу паміж інвестарам і карпарацыяй, які з'яўляецца найбольш эфектыўнай формай устойлівага інвеставання з пункту гледжання аказання ўплыву. Член заснавальніка Міжканфесійнага цэнтра карпаратыўнай адказнасці (ICCR) Пол Нойхаўзер падаў у General Motors першую асобную рэзалюцыю акцыянера ад імя Епіскапальнай царквыGM
(GM) у сакавіку 1971 года з просьбай, каб GM вывела свой бізнес з Паўднёвай Афрыкі эпохі апартэіду. Гэта паклала пачатак спачатку руху па абароне правоў акцыянераў, а затым пашырэнню ўзаемадзеяння з акцыянерамі з буйнымі камандамі па кіраванні актывамі ў найбуйнейшых кампаніях па кіраванні інвестыцыямі і рэкордам 941 прапановы акцыянераў на працягу сезона 2022 года. Ён таксама запусціў ICCR, міжканфесійную арганізацыю, арыентаваную на стратэгічнае ўзаемадзеянне з больш чым 300 членамі з актывамі больш за 100 мільярдаў долараў.

Наступныя артыкулы гэтай серыі будуць прысвечаны канфесійным поглядам на інструменты ўстойлівага інвеставання, пачынаючы ад негатыўных экранаў і заканчваючы інтэграцыяй ESG.