У 8.8 годзе плануецца ўзрасці 2023% фонду выплат

At Інсайдэр CEF, мы сканцэнтраваны на выкапванні моцных закрытых фондаў з прыбытковасцю 8%+ заснаваны тут, у ЗША. Нават нашы міжнародныя выбары маюць трывалую базу ў Амерыцы!

Беспарадак 2022 года пацвердзіў гэтую стратэгію і дапамог абараніць нашы дывідэнды ад шматлікіх бязладзіц за межамі Амерыкі, такіх як крах эканомікі Вялікабрытаніі, працяглыя спыненні працы з-за COVID-19 у Кітаі і, вядома, Расія, якая працягвае пераследваць сваё гідкае ўварванне ва Украіну.

Безумоўна, Амерыка — не востраў: усе гэтыя праблемы таксама адбіваюцца на нашай эканоміцы. Не кажучы ўжо пра ФРС, якая павышае стаўкі хутчэй, чым практычна любы іншы цэнтральны банк у свеце.

Тым не менш, наша эканоміка па-ранейшаму працуе годна, з гістарычна нізкім узроўнем беспрацоўя і стабільнымі інстытутамі (хоць бы ні прыдзіраліся з ФРС, я думаю, мы можам пагадзіцца, што гэта is прыняцце рашэнняў на аснове даных - няхай гэта будзе права дадзеныя адкрытыя для абмеркавання). Іншыя краіны (я гляджу на вас, Вялікабрытанія) не могуць пахваліцца адноснай стабільнасцю, якую мы маем цяпер.

Давайце разбярэмся па прычынах, чаму мы гэта зробім працягваць каб засяродзіць нашу стратэгію інвеставання ў CEF на Амерыцы, калі каляндар перагортваецца да 2023 года. Затым мы абмяркуем «агульнаамерыканскі» CEF з даходнасцю 8.6%, які мае добрыя магчымасці для прыбытку.

Павышэнне ставак ФРС: хутчэй за ўсё, мы бліжэй да канца, чым да пачатку

Вядома, самай вялікай гісторыяй для акцый ЗША ў гэтым годзе была ФРС. Дзякуючы самым агрэсіўным павышэнням ставак за апошнія некалькі пакаленняў, Jay Powell & Co. выклікалі законныя асцярогі, што яны занадта агрэсіўныя і прывядуць да рэцэсіі.

Улічыце, што ў 2022 годзе стаўкі выраслі практычна з нуля да 3%, і чакаецца, што яны будуць расці да лютага 2023 года, калі дасягнуць свайго піку ў 4.5%. У гэты момант ФРС, верагодна, захавае стаўкі на ранейшым узроўні.

Чакаецца, што стаўкі хутка знізяць

Тут ёсць дзве добрыя навіны: першая заключаецца ў тым, што да лютага засталося ўсяго чатыры месяцы, а па-другое, стабільныя стаўкі выдатна падыходзяць для акцый, асабліва пасля шэрагу павышэнняў.

У апошні раз, калі стаўкі стабільныя, у канцы 2018 года, акцыі ўзляцелі на 18% за паўгода, што служыць добрым прадвесцем для нас у 2023 годзе.

Прыбытак: нізкія чаканні могуць прывесці да адскоку рынку

Сезон прыбыткаў дае яшчэ адну прычыну для аптымізму — і не таму, што карпаратыўныя прыбыткі будуць высокімі. Зусім наадварот.

Згодна з дадзенымі FactSet, 65 кампаній апублікавалі прагнозы па адмоўных прыбытках у трэцім квартале, што перавышае сярэднюю колькасць фірмаў, якія давалі такія папярэджанні за апошнія пяць гадоў. Гэта паказвае, што сезон дрэнных заробкаў у значнай ступені запечаны.

У выніку любая фірма, якая атрымае нават найменшую пазітыўную навіну, будзе ўзнагароджана скачкам кошту акцый. І ёсць адна дзіўная асаблівасць амерыканскіх кампаній, якая робіць гэты рост больш верагодным: даляр.

Нягледзячы на ​​​​тое, што толькі некалькі фірмаў паведамілі аб прыбытках у гэтым квартале, як вы можаце бачыць на дыяграме вышэй, палова з іх назвала моцны даляр негатыўным фактарам для іх прыбытку, паколькі моцны долар зніжае кошт продажаў за мяжой.

Нягледзячы на ​​тое, што гэта гучыць як негатыў, многія аналітыкі схільныя адмаўляцца ад несуцяшальных прыбыткаў, калі яны звязаны з ваганнямі валют, таму што гэтыя ваганні, як правіла, нестабільныя і не маюць дачынення да фундаментальнай моцы бізнесу. Сумясціце гэта з і без таго нізкімі чаканнямі даходаў, і мы атрымаем настроі на нечакана добрыя навіны ў бліжэйшыя тыдні.

Гэта, дарэчы, з'яўляецца важнай прычынай таго, што некаторыя аналітыкі ўжо сігналізавалі аб тым, што амерыканскія акцыі, верагодна, уздымуцца, асабліва пасля таго, як сезон прыбыткаў дасягне поўнага разгару.

Чакаецца, што кампаніі, якія ў большай ступені залежаць ад міжнародных даходаў, напрыклад кампаніі, якія займаюцца паслугамі сувязі і ІТ, убачаць найбольшы рост, як вы можаце бачыць на дыяграме вышэй.

«Агульнаамерыканскі» CEF з аплатай 8.8% настроены на самыя моцныя акцыі 2023 года

Вядома, рынкі зменлівыя, і адскок можа адбывацца павольна - пакуль, скажам, не з'явяцца прыбыткі за чацвёрты квартал у пачатку наступнага года, або пакуль ФРС не пачне выраўноўваць павышэнне ставак (што таксама чакаецца ў пачатку наступнага года, як мы адзначалі раней ).

У любым выпадку, цяпер добры час, каб выбраць CEF, арыентаваныя на акцыянерны капітал, з высокай прыбытковасцю, асабліва такі фонд, як фонд з аплатай 8.8%. Фонд росту ўсіх зорак Liberty (ASG).

ASG схіляецца да двух сектараў, якія, на думку аналітыкаў, растуць найбольш: камунікацыйныя паслугі і ІТ, з вядучымі холдынгамі, якія ўключаюць SPS Commerce (SPSC
PSC
), вытворца воблачнага праграмнага забеспячэння для кіравання пастаўкамі; страхоўшчык UnitedHealth Group
UNH
(UNH), чыё падраздзяленне Optum, якое забяспечвае больш за палову даходаў UNH, пастаўляе перадавыя тэхналогіі для аптымізацыі аховы здароўя; і Microsoft
MSFT
(MSFT), які не мае патрэбы ў прадстаўленні.

Ключ да паспяховага інвеставання CEF—ас Інсайдэр CEF члены добра ведаюць - гэта скідка фонду да кошту чыстых актываў (NAV), унікальная мера CEF, якая паказвае нам, дзе гандлюе фонд у залежнасці ад кошту яго партфеля (або NAV). Іншымі словамі, гэты лік можа неадкладна скажыце нам, танны ці дарагі CEF.

Зараз ASG гандлюецца з невялікай зніжкай у 0.6%, што не гучыць як вялікая здзелка. Але са зніжкамі кантэкст - гэта ўсё. А ў мінулым годзе ASG таргаваўся ў сярэднім прэмія 5% — нават з улікам амаль гадавога распродажу, з якім мы маем справу.

Іншымі словамі, гэта размыта, нават калі яна змяшчае акцыі, якія, хутчэй за ўсё, падскочаць у наступным годзе і дае высокія 8.8%. Гэта сігнал аб тым, што зараз самы час пакупацца, бо гэтая незвычайная зніжка дае нам запас трываласці, пакуль мы збіраем выплату ASG у памеры 8.8% і чакаем наступнага росту рынку.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Невынішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў з бяспечнымі дывідэндамі 8.4%."

Раскрыццё інфармацыі: няма