Калі інвестары з даходам набываюць інвестыцыі ў нерухомасць (REIT), адна з рэчаў, на якія яны спадзяюцца, - гэта тое, што акцыі будуць працаваць дастаткова добра, каб кампанія магла павялічваць свае квартальныя дывідэнды з цягам гадоў, павялічваючы гадавы даход інвестара.
Звычайна павелічэнне дывідэндаў складае ад 3 да 5 цэнтаў у год, і інвестары задаволеныя, калі могуць атрымліваць гэта на пастаяннай аснове. Напрыклад, дывідэнды ў 1 долар на акцыі коштам 25 долараў, якія павялічваюць іх дывідэнды на 5 цэнтаў у год, могуць ператварыць прыбытковасць 4% у прыбытковасць 5% прыкладна праз пяць гадоў.
Але што, калі ў 2017 годзе вы даведаецеся, што можаце купіць REIT, які праз пяць гадоў дасць вам 38% даходнасці ад цаны пакупкі? Верагодна, вы падумаеце, што акцыі ў канчатковым выніку стануць гіганцкай пасткай прыбытковасці, кошт якой абваліцца да статусу капейкавых акцый. Але гэта ня так.
Сустракацца Інавацыйны Кампанія Industrial Properties Inc. (NYSE: ІІПР), спецыялізаваная REIT у Сан-Дыега, штат Каліфорнія, заснаваная ў 2016 годзе. Innovative Industrial закупляе, здае ў арэнду і вяртае ў арэнду камерцыйную нерухомасць кампаніям, якія займаюцца канабісам. На сваім вэб-сайце Innovative Industrial Properties называе сябе «Вядучым пастаўшчыком капіталу ў нерухомасць для рэгуляванай індустрыі канабіса».
Па стане на 30 верасня Innovative Industrial Properties мела партфель плошчай 8.7 мільёна арандаваных квадратных футаў у 109 аб'ектах у 19 штатах. Будуюцца яшчэ два аб'екты.
Усе аб'екты Innovative Industrial здаюцца ў арэнду патройнай сеткі, што азначае, што арандатары плацяць падаткі, страхоўку і тэхнічнае абслугоўванне. Сярэдні тэрмін арэнды — 15.5 гадоў. І нават нягледзячы на тое, што яна спецыялізуецца на індустрыі канабіса, яна па-ранейшаму даволі дыверсіфікаваная ў тым сэнсе, што ні адзін арандатар не прадстаўляе больш за 14% яе агульнага партфеля, а ні адна дзяржава не прадстаўляе больш за 17% яе агульнага партфеля.
У пачатку снежня 2017 года Innovative Industrial Properties каштавала 18.90 долараў ЗША і выплачвала штоквартальныя дывідэнды ў памеры 25 цэнтаў на акцыю, што складае 5.2% гадавых дывідэндаў.
Сёння інавацыйная прамысловая ўласнасць каштуе больш за 114 долараў з квартальнымі дывідэндамі ў 1.80 долара, або 7.20 долара ў год. Прыбытковасць гэтай першапачатковай куплі акцый за 18.90 долараў цяпер складае 38%. Ніякі зваротны спліт штучна не павысіў кошт акцый. Дык як жа атрымалася такая фенаменальная ўраджайнасць?
Уся справа ў росце даходаў і заробку. У 2017 годзе прыбытак Innovative Industrial Properties у чацвёртым квартале склаў усяго 2.28 мільёна долараў. Сродкі ад аперацый (FFO) склалі 18 цэнтаў на акцыю. Але кожны год з таго часу Innovative Industrial Properties памнажала свой даход і FFO, таму кошт акцый расла разам з гэтым павелічэннем. На наступным графіку паказаны надзвычайны рост інавацыйнай прамысловай уласнасці ў чацвёртым квартале кожнага года з 2017 года, за выключэннем 2022 года, у якім дагэтуль было толькі тры квартальныя справаздачы:
Q4 / ГОД | ДОХОДЫ | ФФО |
2022 (3 квартал) | $ 70.88 мільёнаў | $1.97 |
2021 | $ 58.94 мільёнаў | $1.75 |
2020 | $ 37.09 мільёнаў | $1.26 |
2019 | $ 17.67 мільёнаў | $1.09 |
2018 | $ 4.78 млн. | $0.34 |
2017 | $ 2.28 млн. | $0.18 |
Нягледзячы на тое, што нават самыя вядомыя акцыі канабіса з 2017 года дзейнічаюць дрэнна, Innovative Industrial Properties як іх арэндадаўца мае 622% агульнай прыбытковасці за гэты час без рэінвеставання дывідэндаў і 642% з рэінвеставаннем дывідэндаў.
Дык ці працягнецца гэты масавы рост дывідэндаў? Калі FFO працягне расці, гэта можа працягваць прыносіць больш высокія дывідэнды. Але пік дывідэндаў, магчыма, адбыўся, бо каэфіцыент выплат дывідэндаў/FFO цяпер складае 93%.
Кошт акцый, які дасягнуў 274 долараў у лістападзе 2021 года, зараз знізіўся прыкладна на 58 %, нягледзячы на тое, што даход і FFO працягваюць расці. Гэта робіць Innovative Industrial Properties REIT, які можа працягваць прыносіць высокую агульную прыбытковасць у будучыні.
Штотыднёвая справаздача REIT: REITs з'яўляюцца адным з найбольш няправільна зразуметых варыянтаў інвестыцый, таму інвестарам цяжка выявіць неверагодныя магчымасці, пакуль не позна. Унутраная група даследаванняў нерухомасці Benzinga ўпарта працавала над выяўленнем найвялікшых магчымасцей на сучасным рынку, да якіх вы можаце атрымаць бясплатны доступ, зарэгістраваўшыся на Штотыднёвая справаздача Benzinga аб REIT.
Апошняе аб нерухомасці ад Benzinga
Не прапусціце абвесткі ў рэжыме рэальнага часу аб вашых акцыях - далучайцеся Benzinga Pro бясплатна! Паспрабуйце інструмент, які дапаможа вам інвеставаць разумней, хутчэй і лепш.
© 2022 Benzinga.com. Бензінга не дае інвестыцыйнай кансультацыі. Усе правы ахоўваюцца.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/investment-reit-5-years-ago-152458181.html