Аналітыкі бачаць самыя нізкія ацэнкі для Bank of America і JPMorgan у стрэс-тэсце ФРС

Гэтыя і іншыя банкі атрымаюць дазвол пачаць дзяліцца сваімі планамі па вяртанні капіталу акцыянерам у панядзелак пасля закрыцця фондавага рынку.

Разбіў штогадовы стрэс-тэст Федэральнай рэзервовай сістэмы ЗША выпушчаны ў чацвер, аналітык Jefferies Кен Усдзін сказаў, што вынікі «былі жорсткімі» для Bank of America, Citigroup і JPMorgan Chase і чатырох рэгіянальных банкаў: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Кампанія Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
Кампанія PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
і «асабліва» M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

«Лішак капіталу больш дэфіцытны, з ростам нерэалізаваных страт і ростам актываў, узважаных на рызыку, якія будуць трымаць пад кантролем праграмы вяртання капіталу ў параўнанні з папярэднімі гадамі, асабліва для глабальных сістэмна важных банкаў», - сказаў Усдзін. "Улічваючы ўсе рэчы, мы чакаем, што банкі працягваюць зніжаць свае чаканні па вяртанню капіталу - многія ўжо зрабілі".

Сярод «адносных пераможцаў» стрэс-тэстаў — Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
СПАДАРЫНЯ,
+ 5.20%
і Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
у дачыненні да іх буферных вынікаў стрэс-капіталу. Сярод рэгіянальных банкаў Ally Financial Inc.
АЛЮСНІК,
+ 4.96%
і Адкрыйце для сябе фінансавыя паслугі
DFS,
+ 5.39%
Па яго словах, паспявалі лепш за іншых.

Пасля таго, як на папярэдніх сесіях зрушыліся ў асноўным, акцыі банкаў выраслі разам з шырокім рынкам у пятніцу, дзякуючы фінансаваму выбару SPDR ETF
XLF,
+ 3.69%
вырас на 1.5% на ранішніх таргах у пятніцу, індэкс KBW Bank
BKX,
+ 4.24%
павялічыўся на 3.1%, а індэкс S&P 500
SPX,
+ 3.06%
да 2.3%.

Bank of America вырас на 0.8%, JPMorgan Chase — на 2.5%, а Citigroup — на 3.2%. Акцыі Goldman Sachs выраслі на 4.9%, Wells Fargo выраслі на 7.3%, а Morgan Stanley - на 5.6%.

Прыйшоўшы да некаторых з тых жа высноў, што і Усдзін, аналітык Citigroup Кіт Гаравіц сказаў, што Bank of America адзначыў «самыя несуцяшальныя» вынікі стрэс-тэсту, паводле ацэнак, павялічыўшы буфер стрэс-капіталу на 90 базісных пунктаў (0.9 адсоткавага пункта). ад JPMorgan Chase з павелічэннем буфера капіталу стрэсу на 80 базавых.

«Выкуп BAC і JPM, верагодна, будзе адкладзены да першага квартала 1», - сказаў Гаровіц. «На наш погляд, не было відавочных пераможцаў, проста больш вынікаў, якія адпавядалі папярэднім чаканням».

Нягледзячы на ​​тое, што M&T Bank вельмі моцна павялічыў буфер стрэс-капіталу на 220 базавых пунктаў, Гаравіц сказаў, што вынік не паўплывае на бліжэйшыя або доўгатэрміновыя выкупы і ацэнкі прыбытку на акцыю.

Грасек з Morgan Stanley сказаў, што Goldman Sachs зрабіў самы вялікі пазітыўны сюрпрыз сярод банкаў грашовых цэнтраў, калі буферы капіталу стрэсу скараціліся на 10 базісных пунктаў, нават пры больш складаных прагнозах глабальнага росту і карпаратыўнага крэдытавання.

Грасек сказаў, што паляпшэнне Goldman адлюстроўвае рост яго спажывецкага банкаўскага бізнесу, чысты працэнтны даход і паляпшэнне актываў.

Яна знізіла мэтавую цану на Bank of America да 47 долараў за акцыю з 49 долараў, знізіла мэтавую цану на Citi да 57 з 60 долараў і знізіла мэтавую цану JPMorgan Chase са 149 долараў да 152 долараў.

За межамі Уол-стрыт стрэс-тэсты выклікалі крытыку ФРС з боку Better Markets, некамерцыйнай групы, засяроджанай на фінансавых рэформах за тое, што ўсе банкі ставілі прахадную ацэнку.

«Нягледзячы на ​​ўзмоцненае, амаль беспрэцэдэнтнае спалучэнне адначасовых шокаў і рызык для эканомікі і фінансавай сістэмы - ад пандэміі і вайны да імклівага росту інфляцыі і спекулятыўных фінансавых бурбалак - якія зніжаюць узровень жыцця большасці амерыканцаў, стрэс-тэсты Федэральнай рэзервовай сістэмы працягваюць быць занадта менш стрэсавымі», - сказаў у падрыхтаванай заяве Філіп Бэзіл, дырэктар па банкаўскай палітыцы кампаніі Better Markets. «Калі ўсе занадта вялікія, каб банкі зваліліся, з году ў год праходзяць камфортна, тэсты відавочна не напружваюць і не правяраюць банкі».