Федэральная рэзервовая сістэма гатова націснуць на курок яшчэ аднаго павышэння стаўкі на 75 базісных пунктаў на гэтым тыдні.
У сераду Федэральны камітэт па адкрытым рынку Цэнтральнага банка ЗША сустрэнецца, перш чым аб'явіць сваё апошняе рашэнне аб манетарнай палітыцы. Па словах эканамістаў і рынкавых ацэнак, FOMC, верагодна, павысіць стаўкі на тры чвэрці працэнта на трэцяй сустрэчы запар.
Гэта падштурхне стаўку па федэральных фондах да дыяпазону ад 3% да 3.25%, самага высокага з 2008 года.
Былі спадзяванні, што ФРС знізіць тэмп павышэння, магчыма, падняўшы стаўкі «толькі» на 50 базісных пунктаў. Гэтыя надзеі не апраўдаліся пасля выхаду на мінулым тыдні больш гарачых, чым чакалася, даных па інфляцыі за жнівень.
Гэтая справаздача аб індэксе спажывецкіх цэн, якая паказала паскарэнне асноўных спажывецкіх коштаў (цэны за выключэннем прадуктаў харчавання і энергіі), выклікала занепакоенасць тым, што інфляцыя глыбока ўкаранілася ў эканоміцы, і ФРС падыме стаўкі вышэй, чым лічылася раней.
Скачок чаканняў павышэння стаўкі
Верагоднасці, заснаваныя на ф'ючэрсах на федэральныя фонды, сведчаць аб тым, што на гэтым тыдні цэнтральны банк ЗША здзівіць рынкі на поўны працэнтны пункт.
Рынкі чакаюць, што стаўка па федэральных фондах дасягне дыяпазону ад 4.25% да 4.5% да снежня, перш чым дасягнуць піка ў 4.5% да 4.75% у сакавіку.
Гэтыя чаканні прадугледжваюць павышэнне ставак ФРС яшчэ на 75 базісных пунктаў у лістападзе, перш чым канчаткова замарудзіцца ў бліжэйшыя месяцы.
Стаўка ФРС вышэй за 4% - гэта не тое, што рынкі ацэньвалі яшчэ на мінулым тыдні. Перад апошнім паказаннем ІСЦ сцвярджалася, што інфляцыя ўсё яшчэ высокая, але яна дасягнула «піка» і будзе павольна зніжацца.
Гэты наратыў не абавязкова быў адкінуты, але ён знаходзіцца на хісткай пазіцыі пасля таго, як кошты на ключавыя катэгорыі, такія як медыцынскае абслугоўванне і прытулак, выраслі ў мінулым месяцы.
Прэс-канферэнцыя Паўэла
У дадатак да праверкі таго, ці выканае ФРС яшчэ адно павышэнне стаўкі на 75 базісных пунктаў (ці што-небудзь большае), інвестары будуць уключаны на прэс-канферэнцыі старшыні ФРС Паўэла пасля прыняцця рашэння ў 2:30 па ўсходнім часе 21 верасня. Яны будуць прыслухоўваючыся да падказак таго, ці ідуць рынкі на правільным шляху, улічваючы канчатковую стаўку (найвышэйшую стаўку па федэральных фондах цыкла) каля 4.5%, ці ёсць патэнцыял яшчэ больш высокіх працэнтных ставак.
Паўэл добра ведае пра адставанне паміж павышэннем працэнтных ставак і іх уплывам на эканоміку. Вось чаму некаторыя людзі папярэдзілі Паўэла і ФРС быць асцярожнымі і не павышаць стаўкі занадта высока, перш чым наступствы для эканомікі стануць відавочнымі.
Занадта шмат можа падштурхнуць эканоміку да рэцэсіі; калі рабіць занадта мала, інфляцыя можа ўкараніцца ў эканоміку, прымушаючы да больш рашучых дзеянняў у будучыні.
Рэакцыя рынку
Са свайго боку, рынкам не спадабалася ідэя, што стаўкі, хутчэй за ўсё, накіруюцца да 4% і больш, але пакуль што яны адносна добра іх успрынялі. Даходнасць двухгадовых казначэйскіх аблігацый вырасла ў панядзелак да 3.97% - самага высокага паказчыка з 2007 года.
Але прыбытковасць доўгатэрміновых казначэйскіх аблігацый, такіх як 10-гадовыя і 30-гадовыя, была больш стрыманай. З абодвума каля 3.5%, яны крыху вышэй за максімум, які яны дасягнулі ў чэрвені.
Сапраўды гэтак жа цэны на iShares 7-10-гадовы ETF казначэйскіх аблігацый (IEF) і iShares 20+ гадоў казначэйская аблігацыя ETF (TLT) трымаюцца вакол мінімумаў, на якіх яны былі ў чэрвені (кошты аблігацый і прыбытковасць рухаюцца ў зваротнай залежнасці).
Між тым, акцыі ўпалі ў дзень жнівеньскай справаздачы аб ІПЦ, бо трэйдары зразумелі, што стаўкі будуць больш высокія. The Давер SPDR S&P 500 ETF (SPY) і Давер Invesco QQQ (QQQ) страцілі 4.4% і 5.5% адпаведна.
Але са станоўчага боку, цэны на абодва ETF, якія адсочваюць S&P 500 і Nasdaq-100 адпаведна, трымаюцца вышэй за чэрвеньскія мінімумы. Рашэнне ФРС на гэтым тыдні і прэс-канферэнцыя Паўэла адыграюць пэўную ролю ў вызначэнні таго, ці захаваюцца гэтыя мінімумы.
Напішыце Sumit Roy на адрас [электронная пошта абаронена] або прытрымлівацца за ім на Twitter @sumitroy2
Рэкамендаваныя гісторыі
пастаянная спасылка | © Аўтарскае права 2022 ETF.com. Усе правы ахоўваюцца
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/another-monster-rate-hike-way-184500282.html