Уорэн Бафет прыпадабняецца фондавыя рынкі ў «ігральны салон» на штогадовай канферэнцыі акцыянераў Berkshire Hathaway у гэтыя выхадныя. Калі гэта праўда, то гэта кепскае казіно.
За дзень да АракулАмаха гаварыў, красавік закрыўся з грукатам. Пятнічныя распродажы, на якіх Nasdaq Composite ўпаў на 537 пунктаў і Dow Jones Industrial Average зрабіў стрыжку ў 939 балаў, засунуўшы рынкі ў кнігі рэкордаў. Нават у Баффета Berkshire Hathaway, які апярэджваў большасць блакітных фішак у гэтым годзе, не мог пазбегнуць бойні. На мінулым тыдні ён знізіўся на 3.8%.
Памяншаючы маштаб, Nasdaq у красавіку ўпаў на каласальныя 13%, што стала найгоршым штомесячным паказчыкам біржы з тэхналагічным узроўнем з восені 2008 года, у разгар сусветнага фінансавага крызісу. Цяпер ён знізіўся на 21% за год, устойліва на мядзведжай тэрыторыі. Што тычыцца S&P 500, то тут усё роўна найгоршы пачатак года з 1939 года.
Але ў мінулым месяцы акцыі былі нават не найгоршым рызыкоўным актывам. Найгоршая ўзнагарода дастаецца крыпта-каралю біткойнам, які ўпаў на 17.8%.
Глядзіце гэты інтэрактыўны графік на Fortune.com
Мноства сустрэчных ветраў цягнуць уніз запасы, уключаючы інфляцыю, праблемы ў ланцужках паставак, заклапочанасць ростам і вайну ва Украіне. Нават сезон даходаў не можа аднавіць стан інвестараў.
Інвестары працягваюць прыглушана вітаць прыбытак. Для тых кампаній, якія даставяць промах, пакаранне суровае. У пятніцу рынкі толченый амазонка для размяшчэння вялікі прыбытак.
Apple На мінулым тыдні таксама не ўдалося даць акцыянерам справаздачу аб выбіванні, да якой яны прывыклі. У сувязі з тым, што кампанія бачыла праблемы ў ланцужках паставак наперадзе, яна зноў адмовілася даваць інвестарам рэкамендацыі ў будучыні. Акцыі Apple патаннелі на 3.7% у пятніцу, дадаўшы калектыўнай маркоты вакол акцый.
«Несуцяшальныя рэкамендацыі тэхналагічных гігантаў Amazon і Apple пагаршаюць занепакоенасць тым, што ФРС відавочна больш ястрабіная ў спалучэнні з усё яшчэ невырашальнымі праблемамі ланцужкоў паставак і ростам коштаў на энерганосьбіты можа зрабіць надзею на «мяккую пасадку» ФРС больш няўлоўнай», — сказаў Куінсі. Кросбі, галоўны стратэг па капітале ў LPL Financial, сказаў пасля закрыцця ў пятніцу.
Прыкладна 80% кампаній S&P 500 паведамілі аб выніках, і вынікі павінны даць інвестарам падставу для турботы. У цэлым, рост даходаў хісткае. Паводле звестак FactSet, чакаецца, што кампаніі S&P дадуць у сукупнасці рост прыбыткаў, эквівалентны прыросту на 7.1% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Гэта ніжэй за 10- і XNUMX-гадовы сярэдні паказчык, падлічвае FactSet.
Глядзіце гэты інтэрактыўны графік на Fortune.com
Макра карцінка выглядае не нашмат лепш. Падобна таму, як цэнтральныя банкі па абодва бакі Атлантыкі пачынаюць павышаць працэнтныя стаўкі, каб астудзіць зацятую інфляцыю, рост пачынае запавольвацца. Мы бачылі гэта на мінулым тыдні з ВУП ЗША падзенне нечакана у 1 квартале.
Гэта прымусіла эканамістаў перагледзець свае прагнозы на ўвесь год і пачаць пераглядаць прагнозы ўніз. Апошняя доза дрэнных навін прыходзіць ад нямецкага інвестыцыйнага банка Berenberg. У сваёй апошняй даследчай запісцы ён скараціў свае прагнозы па тэмпах росту для Злучаных Штатаў, Еўразоны і Злучанага Каралеўства.
Глядзіце гэты інтэрактыўны графік на Fortune.com
ЗША павінны чакаць найбольшага адкату тройкі. «У бліжэйшы час рост рэальных даходаў насельніцтва можа стрымаць высокі ўзровень інфляцыі. Акрамя таго, расейскае ўварванне ва Украіну можа пашкодзіць давер спажыўцоў. Мы таксама павінны сачыць за ўплывам павышэння стаўкі ФРС», — піша Мікі Д. Леві, галоўны эканаміст Берэнберга па ЗША, Амерыцы і Азіі.
Шклянку напалову поўную
Нават пры падвышанай інфляцыі і меншым росце ў прагнозе на большую частку бягучага квартала, ёсць прыкметы надзеі для інвестараў. Калі будзе адскок для акцый, ён будзе адбывацца ад карпарацый, якія бясплатна выдаткоўваюць сродкі, Goldman Sachs прагнозы.
«Мы чакаем, што выкуп S&P 500 вырасце на 12% у год у 2022 годзе і застанецца найбуйнейшай крыніцай попыту на амерыканскія акцыі», — напісалі ў запісцы інвестараў стратэгі па даследаванні акцый Goldman на чале з Дэвідам Дж. Косціным. Чакаецца, што карпарацыі таксама выплюнуць дывідэнды, а таксама прывядуць да росту здзелак зліццяў і паглынанняў (усе гэтыя пабітыя акцыі робяць набыццё яшчэ больш прывабным), а таксама фінансуюць далейшыя выдаткі на даследаванні і распрацоўкі і капітальныя выдаткі, якія, як правіла, прыносяць прыбытак у будучыні гадоў.
Вось поўная разбивка Goldman аб тым, куды гіганты S&P 500 будуць укладваць свае грошы.
Што тычыцца Баффета, то, нягледзячы на ўсе яго асцярогі адносна рынкаў, ён бачыць вялікія магчымасці для выхаду з нядаўняй бойні на акцыях. Berkshire Hathaway скуплялі больш за 51 мільярд долараў у першым квартале, што стала адной з найбуйнейшых купляў фірмы.
Акцыі Berkshire выраслі на 0.7% падчас перадрынкавых таргоў у 5 раніцы па ET.
Першапачаткова гэтая гісторыя была паказаная на Fortune.com
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/april-brutal-month-stocks-3-092324458.html