Цэны на сырую нафту знізіліся за 120 долараў за барэль да самага высокага ўзроўню за тры месяцы пасля Саудаўскай Аравіі паднялі афіцыйную адпускную цану сваёй арабскай лёгкай сырой нафты ў Азію. Энергетычныя трэйдары па-ранейшаму настроены аптымістычна наконт таго, што пастаўкі застануцца абмежаванымі і працягваюць падтрымліваць высокія цэны на нафту, улічваючы кароткатэрміновыя прагнозы паставак.
Спасылаючыся на ўзмацненне балансу на рынку, некалькі аналітыкаў павысілі мэтавыя цэны на нафту Citi заявіўшы, што яны чакаюць падзення расейскай здабычы і экспарту на 1-1.5 млн бареляў у дзень да канца 2022 года.
Нядзіўна, што некаторыя нафтавыя акцыі гандлююцца на гістарычных максімумах, а менавіта ConocoPhillips (NYSE:COP), EOG Resources (NYSE: EOG), Кампанія Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC), Кампанія Valero Energy Corp. (NYSE: VLO), Рэсурсы Civitas (NYSE:CIVI), Кампанія Whiting Petroleum Corp. (NYSE: WLL), Oasis Petroleum (NASDAQ: OAS) і Рэсурсы Matador (NYSE: MTDR).
Але зараз некаторыя аналітыкі папярэджваюць, што ралі коштаў на нафту можа апынуцца пад пагрозай абвалу.
"Энергетычныя трэйдары ўпэўненыя, што рынак нафты застанецца напружаным, улічваючы кароткатэрміновыя перспектывы паставак як з боку АПЕК+, так і з ЗША, але ён няўхільна расце. Магчыма, узнікла знясіленне", - сказаў Bloomberg Эд Моя, старэйшы аналітык рынку Oanda.
Сапраўды, ёсць аргументы, што энергетычны сектар можа перагравацца.
У гэтым годзе да 7 чэрвеня толькі адзін S&P 500 сектар можа прэтэндаваць на значны прыбытак - энергію - і ён значна вырас: любімы эталон сектара, Энергетычны выбар фонду SPDR (NYSEARCA: XLE) набрала 56.3%. Камунальныя паслугі - адзіны іншы сектар, які знаходзіцца ў экалагічна чыстым стане, але прырост у гэтым сектары з пачатку года на 2% - гэта асаблівае значэнне. У адрозненне ад гэтага, S&P 500 праходзіць праз ANNUS horribilis, страціўшы з пачатку года 14.8%.
Іншы паказчык таксама сведчыць аб тым, што цэны на нафту (і акцыі) могуць быць блізкія да тэрыторыі перакупленасці.
Доўгатэрміновае сярэдняе суадносіны золата і нафты было такім, што за адну ўнцыю золата можна было купіць 16.53 барэляў нафты. Кожны раз, калі за ўнцыю золата куплялася больш за 16.53 барэляў нафты, гэта азначала, што альбо нафта танная, альбо золата дарагое. І наадварот, нафта лічыцца дарагой або золата танным кожны раз, калі за ўнцыю золата купляюць менш за 16.53 барэляў.
Па тэме: цэны на нафту зніжаюцца з-за невялікіх запасаў сырой нафты і бензіну
Морган Стэнлі Марційн Ратс і Эмі Сяржант заявілі, што, хоць стаўленне нафты і золата гістарычна было дрэнным індыкатарам будучых коштаў на нафту, яно ўсё яшчэ можа быць цікавым для інвестараў, якія шукаюць рэкамендацыі адносна напрамку цэн на нафту. Веданне гэтага можа дапамагчы інвестарам вызначыць, ці варта ім купляць больш нафты і прадаваць золата, ці наадварот.
Бягучае стаўленне золата да нафты ў 15.61 сведчыць аб тым, што цяперашняя цана WTI у 118.30 долара за барэль крыху вышэйшая і павінна знізіцца да ~117.71 долара за барэль.
Яшчэ адзін паказчык сведчыць аб тым, што акцыі нафты і газу становяцца дарагімі.
Прафесар Роберт Шылер з Ельскага універсітэта вынайшаў Шылер P/E для вымярэння ацэнкі рынку. Каэфіцыент P/E Шылера з'яўляецца больш разумным індыкатарам рынкавай ацэнкі, чым каэфіцыент P/E, таму што ён выключае ваганні суадносін, выкліканыя змяненнем маржы прыбытку падчас бізнес-цыклаў. У той час як ацэнкі з'яўляюцца дрэнным інструментам кароткатэрміновага адліку часу, яны з'яўляюцца выдатным прадказальнікам доўгатэрміновых коштаў на акцыі. Каэфіцыент P/E Шылера надзейна прадказаў прадукцыйнасць акцый на працягу 10 гадоў.
Энергетычны сектар у цяперашні час мае Shiller P/E 37.20, і толькі нерухомасць (47.10), спажывецкі цыклічны (43.90) і тэхналогіі (39.10) даражэй.
Для параўнання, S&P 500 мае каэфіцыент P/E Шылера 32.10, але яго звычайны каэфіцыент P/E складае 20.8, што крыху вышэй, чым 20.7 для энергіі.
Тым не менш, у нафтагазавым сектары ўсё яшчэ ёсць некалькі выдатных здзелак. Вось пяць.
Рыначная капіталізацыя: 14.9 мільярда долараў
Каэфіцыент P/E (Fwd): 5.52
Вяртанне з пачатку года: 68.2%
Кампанія Ovintiv Inc.(NYSE: OVV) - гэта энергетычная кампанія з Дэнвера, штат Каларада, якая разам са сваімі даччынымі кампаніямі займаецца разведкай, распрацоўкай, здабычай і маркетынгам прыроднага газу, нафты і вадкіх прыродных газаў.
Асноўныя актывы кампаніі ўключаюць Permian на захадзе Тэхаса і Anadarko на захадзе цэнтральнай Аклахомы; і Мантні на паўночным усходзе Брытанскай Калумбіі і паўночна-заходняй Альберце. Іншыя яго актывы ў разведцы ўключаюць Bakken у Паўночнай Дакоце і Uinta ў цэнтральнай частцы штата Юта; і ракі Хорн на паўночным усходзе Брытанскай Калумбіі і Уітлэнд на поўдні Альберты.
У мінулым месяцы Mizuho павысіла OVV да 78 долараў з 54 долараў (добра для 32% росту да бягучай цаны), спаслаўшыся на паляпшэнне спадарожнага ветру.
Рыначная капіталізацыя: 6.8 мільярда долараў
Каэфіцыент P/E (Fwd): 5.73
З пачатку года вяртаецца: 64.6%
Яшчэ адна кампанія па разведцы і здабычы ў Дэнверы, штат Каларада, Кампанія Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) факусуюць на набыцці, распрацоўцы і здабычы нафты і прыроднага газу ў рэгіёне Скалістых гор, у першую чаргу на радовішчы Ватэнберг у басейне Дэнвер-Джулесбург у Каларада.
Па стане на 31 снежня 2021 г. яго даказаныя запасы складаюць 397.7 млн бнэ, у тым ліку 143.6 млн бареляў сырой нафты, 106.0 млн бареляў звадкаванага прыроднага газу і 888.5 млрд футаў прыроднага газу.
Бенджамін Халібертан, дырэктар па інвестыцыях Building Benjamins, рэкамендаваў купіць Civitas, заявіўшы, што моцны баланс кампаніі і павелічэнне свабоднага грашовага патоку могуць падштурхнуць акцыі да 110 долараў у наступным годзе (рост на 31.7%), а штогадовыя выплаты дывідэндаў могуць дасягнуць 6 долараў вышэй, чым Зараз 1.63 долара.
Рыначная капіталізацыя: 3.9 мільярда долараў
Каэфіцыент P/E (Fwd): 6.26
Вяртанне з пачатку года: 53.4%
Карпарацыя Enerplus (NYSE:ERF)(TSX:ERF), разам з даччынымі кампаніямі, займаецца разведкай і распрацоўкай сырой нафты і прыроднага газу ў Злучаных Штатах і Канадзе. Нафтавыя і газавыя прадпрыемствы кампаніі размешчаны ў асноўным у Паўночнай Дакоце, Каларада і Пенсільваніі; і Альберта, Брытанская Калумбія і Саскачэван.
Па стане на 31 снежня 2021 года кампанія мела даказаныя плюс верагодныя валавыя запасы ў памеры прыкладна 8.2 мільёна барэляў (MMbbls) лёгкай і сярэдняй сырой нафты; 20.7 млн барэляў цяжкай сырой нафты; 299.3 млн барэляў нафты ў жорсткіх пластах; 56.2 млн барэляў вадкага прыроднага газу; 19.7 мільярда кубічных футаў (Bcf) умоўнага прыроднага газу; і 1,367.9 млрд футаў сланцавага газу.
Па тэме: ціск у бок росту коштаў на нафту будзе толькі ўзмацняцца
Пра гэта паведаміў Financial Post аналітык Scotiabank Джэйсан Буўе абраў Enerplus як адна з энергетычных кампаній Канады з самымі нізкімі капітальнымі выдаткамі (уключаючы прыбытак ад хэджавання).
Рыначная капіталізацыя: 65.9 мільярда долараў
Каэфіцыент P/E (Fwd): 6.76
Вяртанне з пачатку года: 124.1%
Штаб-кватэра знаходзіцца ў Х'юстане, штат Тэхас, Случайная нафтавая карпарацыя (NYSE: OXY) разам са сваімі даччынымі кампаніямі займаецца набыццём, разведкай і распрацоўкай нафтавых і газавых аб'ектаў у ЗША, на Блізкім Усходзе, у Афрыцы і Лацінскай Амерыцы. Кампанія таксама валодае хімічным сегментам, які вырабляе і прадае асноўныя хімічныя рэчывы, у тым ліку хлор, з'едлівы натр, хлараваныя арганічныя рэчывы, калійныя хімікаты, этылендыхларыд, хлараваныя ізацыянураты, сілікаты натрыю і хларыд кальцыя; вінілы, якія складаюцца з манамера вінілхларыду, полівінілхларыду і этылену.
У мінулым месяцы Экапетраль (NYSE: EC) абвясціла аб пагадненні аб распрацаваць чатыры глыбакаводных блока ля берагоў Калумбіі з кампаніяй Occidental Petroleum. Ecopetrol паказала, што атрымае 40% акцый блокаў, а даччыная кампанія Occidental Anadarko Colombia будзе мець 60% акцый і будзе выступаць у якасці аператара.
Рыначная капіталізацыя: 78.1 мільярда долараў
Каэфіцыент P/E (Fwd): 7.19
Вяртанне з пачатку года: 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE:CNQ) набывае, разведвае, распрацоўвае, здабывае, прадае і прадае сырую нафту, прыродны газ і звадкаваны прыродны газ (NGLs).
Па стане на 31 снежня 2020 года агульныя даказаныя запасы сырой нафты, бітуму і ШФЛУ складалі 10,528 13,271 мільёнаў барэляў (MMbbl); агульныя даказаныя плюс верагодныя запасы сырой нафты, бітуму і ШФЛУ складалі 6,998 7,535 млн барэляў; даказаныя запасы ШАС складалі 12,168 млн бареляў; агульныя даказаныя плюс верагодныя запасы SCO складалі 20,249 млн барэляў; даказаныя запасы прыроднага газу складалі XNUMX XNUMX мільярдаў кубічных футаў (Bcf), а агульныя даказаныя плюс верагодныя запасы прыроднага газу складалі XNUMX XNUMX Bcf.
У мінулым месяцы CNQ абвясціла пра салідныя прыбыткі і грашовыя патокі ў першым квартале ў спалучэнні з раней абвешчанымі планамі па дывідэндах і выкупе. Як і ў выпадку з большасцю аналагаў, за добрым адбіткам Q1, хутчэй за ўсё, рушыць услед нават лепшыя вынікі Q2.
Алекс Кімані для Oilprice.com
Больш папулярных чытанняў ад Oilprice.com:
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html