Наколькі бяспечныя акцыі Reliance Industries, калі Адані разбураецца?

Развал імперыі Адані быў самым вялікім фондавыя навіны гэтага тыдня, як я пісаў у гэтым паведамляць. Кампаніі ў імперыі Гаўтама Адані страцілі кошт больш чым на 108 мільярдаў долараў, павялічыўшы яго капітал прыкладна да 60 мільярдаў долараў. Асцярогі заражэння былі абмежаванымі, індэкс Nifty 50 знізіўся менш чым на 3% у гэтым годзе. Такім чынам, наколькі бяспечная Reliance Industries (INMCX: EQRELIANCE) цана акцыі?

Рызыка заражэння застаецца

Кошт акцый Adani абваліўся пасля таго, як вядомы шорт-прадавец папярэдзіў аб фінансавых парушэннях у кангламераце. Сярод іншых праблем ён назваў стварэнне афшорных кампаній, прызначаных для напампоўвання акцый. Адані катэгарычна адмаўляе прэтэнзіі і заяўляе, што яе фінансы ў парадку. Ён таксама працягваў выконваць свае фінансавыя абавязацельствы.

Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку?

Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.

Крах акцый Adani прывёў да пытанняў аб стане здароўя Reliance Industries, кампаніі, якой у асноўным валодае Мукеш Амбані. Акрамя таго, у апошнія гады Reliance і Adani пачалі інвестыцыі ў рост, якія фінансуюцца за кошт доўгу. У 2022 годзе запазычанасць Reliance вырасла на 25% у 2022 годзе, паколькі кампанія павялічыла свае інвестыцыі ў 5G і пашырэнне рознічнага гандлю. Цяпер плануецца сабраць 2.5 мільярда долараў для фінансавання інвестыцый.

Яшчэ адна праблема заключаецца ў тым, што два сусветныя кангламераты не правяраюцца буйнымі 4 бухгалтарскімі фірмамі. Апора ёсць аўдыт DTS & Associates, кампанія з 6 партнёрамі. У большасці выпадкаў інвестары аддаюць перавагу такім кампаніям, як EY і Deloitte.

Гэта тлумачыць, чаму цана акцый Reliance Industries упала больш чым на 15% ад самай высокай адзнакі ў снежні. Аднак ёсць падставы меркаваць, што Reliance знаходзіцца ў лепшай форме, каб перажыць бойню, чым Adani. З аднаго боку, на працягу многіх гадоў кампанія рабіла акцэнт на памяншэнні запазычанасці. У 2020 годзе ён прадаў долі ў сваіх рознічных і лічбавых падраздзяленнях на 22.4 мільярда долараў. Ён выкарыстоўваў гэтыя сродкі для абодвух пашыраць і знізіць пазыковую нагрузку.

Reliance Industries мае ўстойлівы крэдытны рэйтынг, хоць гэта можа змяніцца. Ён мае рэйтынг BBB+ ад S&P і Baa2 ад Moody's. Акрамя таго, яго бізнес, здаецца, ідзе добра, бо такія брэнды, як Jio, адбіраюць долю рынку ў Vodafone Idea, як я пісаў тут.

Прагноз кошту акцый Reliance Industries

Reliance Industries біржавы графік TradingView

Звяртаючыся да дзённага графіка, мы бачым, што кошт акцый RII не ідзе добра. Па-першае, ён утварыў крыж смерці 13 студзеня, калі 200-дзённыя і 50-дзённыя слізгальныя сярэднія зрабілі мядзведжы скрыжаванне. Гэтая мадэль звычайна з'яўляецца мядзведжым знакам. 

Долі таксама ўтварылі тое, што выглядае як перавернуты ўзор кубкі і ручкі. Як і крыж смерці, гэты ўзор звычайна з'яўляецца мядзведжым знакам. У перыяд з лістапада па снежань ён сфармаваў структуру галавы і плячэй.

Такім чынам, існуе верагоднасць таго, што кошт акцый Reliance Industries працягне падаць у бліжэйшыя тыдні, паколькі асноўныя рызыкі захоўваюцца. Калі гэта адбудзецца, у бліжэйшыя тыдні акцыі могуць апусціцца ніжэй за 2,000 індыйскіх рупій.