Паколькі турбулентнасць фондавага рынку нарастае, гэтая тэма ETF прыцягнула 32% патокаў у 2022 годзе: «Гэта не ўспышка»

Гэта пачатак канца ці канец пачатку? Мы папрасілі некаторых прафесіяналаў у галіне біржавых фондаў і рынкаў у цэлым расказаць нам пра план гульні наконт рэзкіх падзенняў і ашаламляльных акцый.

Не хвалюйся! Недарагія ETF па-ранейшаму застаюцца адным з лепшых спосабаў выйсці на рынкі, пазбягаючы рызыкі адной акцыі, але мы раскажам вам некаторыя стратэгіі і дапаможам вызначыць, што працуе, а што не з пачатку год.

Дасылайце парады або водгукі і знайдзіце мяне ў Twitter па адрасе @mdecambre або LinkedIn, як некаторыя з вас звычайна робяць, каб сказаць мне, што нам трэба асвятляць.

Чытайце: Што такое ETF? Мы растлумачым.

Дрэнная

5 лепшых выйгрышаў за мінулы тыдзень	% Прадукцыйнасць
iShares MSCI Russia ETF ЭРУС	14.1-
VanEck Russia ETF RSX	13.3-
ETK ARK Genomic Revolution АРКГ	12.6-
ARK Інавацыі ETF Каўчэг	11.6-
ARK Fintech Innovation ETF АРКФ	11.1-
Крыніца: FactSet, да серады, 19 студзеня, за выключэннем ETN і прадуктаў з крэдытным плячом. Уключае NYSE, Nasdaq і Cboe ETF на суму 500 мільёнаў долараў або большr

...і добрае

Значэнне ў модзе

Абгортка ETF дагнаў аналітыка Bloomberg ETF Эрыка Бальчунаса ў чацвер, і ён правёў нас праз пейзаж у фондах, з індэксам Nasdaq Composite
КОМП
у карэкцыі, і няўстойлівы гандаль у Dow Jones Industrial Average
DJIA,
і індэкс S&P 500 для шырокага рынку
SPX
стала больш нормай у студзені.

Яго пасланне было даволі ясным: кошт - гэта тое месца, дзе інвестары ў гэтым годзе адчуваюць, што ім трэба быць, і ён прадказаў, што зрух, які набывае форму фактару кошту, вобласці рынку, якая адышла на другі план у параўнанні з ростам і высокім узроўнем акцый тэхналогій пасля фінансавага крызісу 2008 года і да гэтага часу ў 2022 годзе, можа быць рэальнай здзелкай.

«Гэта не ўспышка», — сказаў Балчунас. «Каштоўнасць [інвестары] кажуць, што прыйшоў час, і я адданы гэтым», - сказаў аналітык Bloomberg Intelligence.  

Чытаць: За апошнія тыдні кошты акцый апярэдзілі рост. Гэта падробка галавы?

І справа не толькі ў прадукцыйнасці кошту над ростам, якую Балчунас падкрэслівае. Да гэтага часу 32% чыстага прытоку ў гэтым годзе, або 5.6 мільярда долараў з 17.6 мільярда долараў, былі накіраваны на ETF з фактарам кошту.

І размеркаванне было разнастайным. Больш за 80 каштоўных ETF атрымалі чысты прыток, на чале з буйным Vanguard Value ETF
VTV
і iShares S&P 500 Value ETF
іў.

Перавышэнне паказчыкаў з пачатку года не мае значэння, але ўсё ж прыкметна, з параўнальным iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
гледзячы на ​​разрыў больш чым на 7 працэнтных пунктаў паміж сабой і IVE (гл. далучаную інфармацыю пра прадукцыйнасць iShares Value ETF у параўнанні з ростам у гэтым годзе). Гэта самае вялікае пераўзыходжанне за першыя 13 дзён года за ўсю гісторыю (на падставе даных за 2001 год), згодна з рынкавымі дадзенымі Dow Jones.

І міжнароднае значэнне, ETF, арыентаваныя на фактары за межамі ЗША, таксама гудуць. IShares MSCI EAFE Value ETF
EFV
вырас на 4.8% у гэтым годзе і ўваходзіць у тройку фондаў, якія прыцягваюць інвестараў, сказаў Балчунас.

Рост, з іншага боку, становіцца непрыемным, але асноўная частка гэтага болю адчуваецца ў Invesco QQQ Trust
QQQ,
што знізілася на 6.4% да гэтага часу ў 2022 годзе і прывяло да паступлення каля 3.3 мільярда долараў з ETF, што складае частку з 6.5 мільярда долараў, якія выцяклі з фондаў фактару росту ў гэтым годзе.

Палявое кіраўніцтва для трэйдараў ETF

Як вы гуляеце на гэтым дурным рынку?

Мы паразмаўлялі з Фрэнкам Капэлеры, выканаўчым дырэктарам і тэхнічным аналітыкам Instinet, і ён прапанаваў некалькі меркаванняў аб бойні, якую ён бачыў, а таксама аб патэнцыйных магчымасцях.

Капэлеры сказаў, што трэйдары, якія купляюць падзенні, могуць губляць упэўненасць у сувязі з гэтым нядаўнім прыступам валацільнасць. Ён сказаў, што той факт, што мы яшчэ не дасягнулі так званых умоў перапраданасці, прымушае яго асцярожна ўваходзіць на рынак абедзвюма нагамі.

Індэкс S&P 500 не быў афіцыйна перапрададзены на аснове паказчыкаў імпульсу, такіх як індэкс адноснай сілы, «з 3 г. — гэта 12 дзён запар — адна з самых доўгіх палос у найноўшай гісторыі», — сказаў Капэлеры.

Рынак па-ранейшаму шукае паказанні перапраданасці, што можа сведчыць аб здаровым выліванні або капітуляцыі быкоў, што можа заслужыць кропку ўваходу на рынак, які становіцца ўсё больш зменлівым. Спад, які сігналізуе аб вымыванні, або мітынг, за якім павінны гнацца кіраўнікі фондаў, можа быць адным з паказчыкаў таго, што прыйшоў час увайсці, адзначыў ён. Але гэта толькі адзін фактар.

«Як я гляджу на гэта, вы ніколі не ведаеце, які з гэтых адскокаў будзе мець значэнне», — сказаў Капэлеры.

Выканаўчы дырэктар Instinet сказаў, што спекулятыўныя інвестыцыі, такія як ARK Innovation ETF Кэці Вуд
Каўчэг
і SPDR S&P Biotech ETF
XBI
«ламаліся».

Ён таксама сказаў, што паўправадніковыя фонды, якія ўяўляюць сабой сэрца перспектыў росту тэхналагічнага сектара, былі забітыя.

VanEck Semiconductor ETF
SMH
знізіўся на 6.8% з пачатку года, а iShares Semiconductor ETF
SOXX
выключана 7.6%.

«SMH або SOXX выглядаюць аднолькава [і] сапраўды шмат вар'іраваліся наперад і назад і цяпер патэнцыйна парушаюцца пасля двухмесячнай фармацыі дапаўнення», — сказаў Капэлеры, спасылаючыся на сімвалы для фондаў.

Такім чынам, пра што варта думаць інвестарам, якія кіруюць рынкам?

Капэлеры сказаў, што шукайце актывы і сродкі для стварэння больш нізкіх мінімумаў і больш высокіх максімумаў, каб дапамагчы вызначыць, узыходзячы або сыходны трэнд. Ён сказаў, што веданне розніцы паміж узыходзячым і сыходным трэндам мае вырашальнае значэнне, таму што вы хочаце прадаць ралі пры сыходным трэндзе і купіць падзенне пры ўзыходзячым. (Акрамя таго, доўгатэрміновым інвестарам не варта спрабаваць вызначыць час на рынку)

Ёсць некаторыя вобласці, дзе дзейнічаюць узыходзячыя тэндэнцыі, заснаваныя на паказчыках Капэлеры. Матэрыялы Select Sector SPDR Fund
XLB,
які паўтарае сектар матэрыялаў S&P 500 і фонд SPDR Industrial Select Sector
XLI,
якія адсочваюць прамысловыя прадпрыемствы, недалёка ад іх максімумаў і могуць быць вартыя пакупкі.

Цыклічныя сектары, такія як энергетыка
XX: SP500

XLE
і фінансы
XX: SP400

XLF
таксама былі гарачымі ў гэтым годзе, пакуль паслугі сувязі
XX: SP500

XLC
былі заўважаныя спробы стабілізацыі, сказаў Капэлеры.

...і яшчэ адна рэч

Бальчунас з Bloomberg кажа, што індывідуальныя інвестары дэманструюць прыкметы сваёй прыхільнасці да гэтага рынку, што можа служыць індыкатарам росту для некаторых назіральнікаў за рынкам. Ён сказаў, што рознічныя інвестары бачаць магчымасць атрымаць танную бэта-версію і выкарыстоўваюць яе. Ён сказаў, што рознічны гандаль паказвае «брыльянтавыя рукі», памножаныя на 10, выраз, які часта выкарыстоўваецца на платформах сацыяльных сетак для абазначэння інвестара, які не схільны прадаваць і трымае добрыя інвестыцыі ў доўгатэрміновай перспектыве.

Тым не менш, Балчунас лічыць, што інвестыцыі, падобныя на грашовыя сродкі, таксама растуць у папулярнасці па меры прыбытковасці казначэйскіх аблігацый, такіх як 10-гадовыя
BX: TMUBMUSD10Y
і 2-гадовыя скарбніцы
BX: TMUBMUSD02Y,
росту і па меры захавання турбулентнасці рынку. ETF iShares Short Treasury Bond ETF
ШВ,
які адсочвае рынкава-ўзважаны кошык кароткатэрміновых каштоўных папер, - гэта адна з абласцей, на якую ён указаў як на тое, што звычайна прыцягвае патокі сярод інвестараў, якія звяртаюцца да наяўных грошай. ETF кіруе больш чым 13 мільярдамі долараў і мае каэфіцыент выдаткаў 0.15%, што азначае штогадовыя выдаткі ў памеры 1.50 долараў за кожныя ўкладзеныя 1,000 долараў. Ён таксама назваў крыху больш доўгатэрміновы ETF iShares з 1-3-гадовымі казначэйскімі аблігацыямі
Сарамлівы,
які мае аднолькавы каэфіцыент выдаткаў і кіруе 21 мільярдам долараў.

Папулярныя чытанні ETF

—Гэта абгортка