As You Sow выкарыстоўвае KPI і даныя, каб дапамагчы акцыянерам выступаць за доўгатэрміновыя карпаратыўныя змены

«Актывізм акцыянераў» - гэта тэрмін, які традыцыйныя карпаратыўныя рэйдэры прынялі, каб зрабіць варожае паглынанне больш дружалюбным, адначасова заклікаючы да карпаратыўных змен, каб павялічыць іх кароткатэрміновую фінансавую прыбытак. Іншы бок медаля - гэта «абарона акцыянераў», якая апісвае інвестараў, якія выступаюць за стварэнне лепшай кампаніі для ўсіх зацікаўленых бакоў за кошт зніжэння доўгатэрміновых матэрыяльных рызык карпаратыўных дзеянняў і іх наступстваў для навакольнага асяроддзя і грамадства.

Адной з вядучых арганізацый у гэтай галіне з'яўляецца Як пасееш, некамерцыйная арганізацыя, якая базуецца ў Берклі, штат Каліфорнія, заснаваная ў 1992 годзе, каб выкарыстаць уладу акцыянераў - груп і асобных асоб - і стварыць трывалыя змены, настойваючы на ​​тым, каб карпаратыўныя лідэры разглядалі ўздзеянне сваёй палітыкі і дзеянняў, якія ствараюць матэрыяльныя рызыкі, а таксама далучаючыся да людзей і планеты. Як пасееш і іншыя лічаць, што гэта ўсё больш актуальнае на фоне паскарэння кліматычнага крызісу і росту няроўнасці, якая ўплывае на людзей ва ўсім свеце.

Эндру Бехар, генеральны дырэктар Як пасееш, кажа, што кампаніі, якія прымаюць прынцып капіталізму зацікаўленых бакоў, каб атрымаць выгаду не толькі для акцыянераў, створаць трывалую каштоўнасць для ўсіх зацікаўленых бакоў і ўмацуюць прыбытак. «Калі гэта добра для супрацоўнікаў; добра для кліентаў; добра для грамадства; і добра для ланцужкі паставак; гэта ў цэлым добра для бізнесу, а значыць, добра для акцыянераў», — сказаў ён мне падчас нядаўняй размовы ў рамках майго даследаванне мэтанакіраванага бізнесу. «Калі вы з'яўляецеся супрацоўнікам кампаніі з культурай, якая адпавядае вашым каштоўнасцям, ваша прадукцыйнасць будзе зашкальваць, што спрыяе росквіту кампаніі. Акрамя таго, вы будзеце тым, хто атрымае гэты бонус або павышэнне. Калі ваша кампанія працуе над спыненнем разбурэння нашай планеты, яна прыцягне лепшых і самых яркіх; гэта будзе працаваць лепш».

Заахвочваючы асоб вывучаць свае інвестыцыі і працуючы з акцыянерамі, каб прыцягнуць кіраўнікоў карпарацый для правядзення шырокага аналізу рызык і вызначэння таго, як яны могуць змяніцца - напрыклад, мець разнастайныя працоўныя сілы, змагацца з сістэмным расізмам, забяспечваць справядлівасць ва ўмовах працы і змагацца з шкодай для навакольнага асяроддзя — Як пасееш выкарыстоўвае існуючы канал, каб змяніць паводзіны бізнесу, каб быць больш канкурэнтаздольнымі, кажа Бехар. Вельмі важна, каб змены адбываліся таксама з індывідуальнага ўзроўню. «Любы чалавек, які працуе ў кампаніі і мае пенсійны план, павінен паведаміць кіраўніцтву, што ён не хоча ўкладваць сродкі ў знішчэнне клімату. Мы павінны інвеставаць у кампаніі, якія маюць палітыку, якая падтрымлівае планету, прыдатную для жыцця, калі мы выйдзем на пенсію, - кажа ён, - а таксама ўстойлівыя фонды прапануюць канкурэнтаздольную фінансавую прыбытак у доўгатэрміновай перспектыве.

Працягвайце чытаць, каб даведацца больш пра погляды Бехара на ролю прапаганды акцыянераў і Як пасееш у заахвочванні бізнес-лідэраў да больш доўгатэрміновага погляду.

Крыс Маркіз: Многія даследаванні, якія я праводжу, разглядаюць спосабы ціску на кампаніі, каб яны былі больш адказнымі. Я наткнуўся на вашу працу па прапагандзе акцыянераў і быў заінтрыгаваны — раскажыце мне больш пра ваш працэс і метад.

Эндру Бехар: Мы ніколі не просім карпаратыўнага кіраўніка «рабіць правільна». Замест гэтага мы прадстаўляем ім дадзеныя, каб паказаць, як рынкавыя сілы паказваюць, што яны могуць знізіць матэрыяльны рызыка, быць больш канкурэнтаздольнымі і стаць лепш кіруемай кампаніяй. Мы вызначаем рызыкі і прадстаўляем дакладны бізнес-план са станоўчай аддачай ад інвестыцый.

Вось чаму я лічу, што мы паспяховыя, таму што мы сядаем з кіраўнікамі кампаній пасля таго, як мы ўжо правялі шмат даследаванняў. Напрыклад, пры абмеркаванні расавай справядлівасці, скажам, што кампанія набрала пяць балаў са 100 на нашым Картка паказчыкаў расавай справядлівасці; і іх канкурэнт набраў 27 балаў. Мы паказваем ім шэсць ключавых паказчыкаў эфектыўнасці, або KPI, і разбіваем кошт і рэнтабельнасць укладанняў ад іх прыняцця. Мы таксама паказваем ім рызыку - брэнд, звязаны з расавай несправядлівасцю, не з'яўляецца канкурэнтаздольным брэндам і можа адштурхнуць іх кліентаў і ўпусціць інвестыцыйныя магчымасці. Непазбежна кампанія пагодзіцца, што наш аналіз і план маюць добры бізнес-сэнс. Яны часта дзякуюць нам і кажуць, што мы як «Маккінсі бясплатна».

У мінулым годзе ў нас было 188 абавязацельстваў, і 102 з гэтых кампаній пагадзіліся прыняць меры. Такім чынам, нам трэба было толькі павялічыць 86, падаючы пастанову акцыянераў. Ідэя ў тым, што калі вы не зробіце гэтага, таму што гэта добрая ідэя, мы пагаворым з усімі іншымі акцыянерамі і вынесем гэта на галасаванне на гадавым сходзе. Пасля таго, як мы падалі рэзалюцыю, амаль палова кампаній пагадзілася стаць на шлях змен, і рэзалюцыя была адклікана на падставе пісьмовага пагаднення з пэўнымі паказчыкамі і этапамі. На галасаванне пайшло каля 40 рэзалюцый; мы набралі восем галасоў большасьці, у сярэднім 45%. "За" нашы рэзалюцыі прагаласавалі больш за 1.7 трыльёна долараў коштам акцый. Пасля штогадовых сустрэч мы працягнулі супрацоўніцтва, і многія кампаніі прынялі дакладную палітыку. Там, дзе яны гэтага не робяць, даступныя іншыя ўзроўні эскалацыі акцыянераў. У рэшце рэшт, савет падпарадкоўваецца нам, і калі яны не будуць працаваць, каб знізіць матэрыяльныя рызыкі і стымуляваць неабходныя змены, мы павінны прыняць меры.

Маркіз: Я думаю, што гэта вельмі разумна, бо даследаванні паказваюць, што кампаніі, якія больш уважліва ставяцца да гэтых праблем, працуюць лепш. Як доўга вы рэалізоўвалі гэтую стратэгію і як Як пасееш развіваліся з цягам часу?

Бехар: Пачатак прапаганды акцыянераў быў у 1970-х гадах, калі група святароў і законніц-езуітаў з'явілася ў якасці акцыянераў на штогадовай сустрэчы General Motors, каб абмеркаваць дзелавыя адносіны з Паўднёвай Афрыкай ва ўмовах рэжыму апартэіду. Як пасееш была заснавана Томасам Ван Дайкам у 1992 годзе, каб служыць у якасці пазоўніка ў судовых пазовах з кампаніямі, якія мелі канцерогены і рэпрадуктыўныя таксіканты ў сваіх спажывецкіх таварах.

Праз некалькі гадоў мы сталі заваёўваць шмат населеных пунктаў. Мы выкарысталі грошы, каб наняць персанал, каб прыцягнуць кампаніі да прамога дыялогу па пытаннях здароўя і ўстойлівасці навакольнага асяроддзя. У 2006 годзе мы сабралі першую справаздачу аб кампаніях па вытворчасці напояў і пластмасах, якую ўзначаліў Конрад МакКеран, які ў цяперашні час з'яўляецца нашым старэйшым віцэ-прэзідэнтам, які працуе над эканомікай цыклу і акіянскімі пластмасамі. Дзякуючы напружанай працы яго і яго каманды, тры буйныя кампаніі па вытворчасці напояў, Coca-Cola, Nestlé Waters і PepsiCo, узялі на сябе сур'ёзныя абавязацельствы па перапрацоўцы і працягваюць удасканальвацца. Усяго некалькі месяцаў таму Кока-Кола пагадзілася папоўніць вернутыя пластыкавыя бутэлькі, скараціўшы першасны пластык на 20%; Pepsi хутка рушыў услед - канкурэнцыя з'яўляецца магутным стымулам - я мяркую, што гэта новы тып выкліку Pepsi.

Мы зразумелі, што калі працягнем узаемадзеянне з буйнымі кампаніямі свету — калі мы давядзем да ўсведамлення ўплыву іх палітыкі на планету і, у прыватнасці, негатыўнага ўплыву, які палітыка можа аказаць на іх брэнды, — яны могуць пачаць каб унесці змены. Адтуль ён арганічна ператварыўся ў працу над хімікатамі, уключаючы BPA і гліфазат, у харчовай сістэме. У 2010 годзе мы пачалі прыцягваць энергетычныя кампаніі па гідраўлічным разрыве пласта, камунальныя паслугі па вугалю, а затым разгарнулі нашы праграмы, каб засяродзіцца на фінансаванні клімату, невыразных актывах, банках, страхавых кампаніях і трубаправодах; поўны жыццёвы цыкл — ад устья свідравіны да нафтахімічных збудаванняў — які спрыяе змене клімату і разбурэння экасістэм. Наш прэзідэнт і галоўны юрысконсульт Даніэль Фугер кіруе камандай энергетыкі ў гэтым шырокім спектры галін, якія спрыяюць змене клімату.

Пасля забойства Джорджа Флойда мы распрацавалі ініцыятыву па прыцягненні кампаній да расавай справядлівасці; разнастайнасць, справядлівасць і ўключанасць у працоўную сілу; абуральная аплата генеральнага дырэктара; і рабства ў ланцужках паставак. Мы таксама супрацоўнічаем з буйнымі сельскагаспадарчымі кампаніямі, уключаючы General Mills і Kellogg, якія забяспечылі лідэрства ў пераносе харчовага і сельскагаспадарчага сектараў, каб засяродзіцца на скарачэнні пестыцыдаў і аднаўленчым сельскай гаспадарцы. У рэшце рэшт, прычына, па якой гэтыя буйныя кампаніі прымаюць гэтую палітыку і практыку, заключаецца ў карысці сябе - яны забяспечваюць больш устойлівы ланцужок паставак перад тварам кліматычных суперштормаў і больш бяспечную ежу, якую патрабуюць кліенты.

Маркіз: Спачатку я даведаўся пра вашу працу над прапановамі, але я таксама ведаю, што вы таксама праводзіце шмат даследаванняў. Таму мне цікава, як прапановы ўпісваюцца ў ваш партфель дзейнасці?

Бехар: Мы пачынаем з даследавання, каб зразумець, дзе крыецца рызыка ў дачыненні да карпаратыўных дзеянняў і якія кампаніі з'яўляюцца лідэрамі, а якія адстаюць у пэўнай вобласці. Для гэтага мы распрацоўваем ключавыя паказчыкі эфектыўнасці (KPI). Яны ляжаць у аснове нашай працы і становяцца паказчыкамі, па якіх кампаніі вымяраюць сябе. KPI, якія мы распрацоўваем, ствараюцца не толькі ў нашай кампаніі. Мы прыцягваем экспертаў і размаўляем з кампаніямі. Напрыклад, калі мы даследаванне пластыкавых адходаў, мы разгледзім дэталі дызайну ўпакоўкі, шматразовай упакоўкі, празрыстасці ўпакоўкі, перапрацаванага змесціва. Я маю на ўвазе ... мы сапраўды пераходзім да дробязяў і правяраем нашы здагадкі з экспертамі ўнутры і за межамі галіны. Мы тэстуем гэтыя сцэнары і наладжваем рубрыкі балаў. Важна, каб яны апісвалі рэальны свет і прапаноўвалі магчымы набор крытэрыяў, якіх кампаніі могуць дасягнуць. Калі вы праверыць старонка справаздач на нашым сайце вы можаце ўбачыць, як мы ствараем візуалізацыі дадзеных на аснове KPI для пластмас, пестыцыдаў, змены клімату, расавай справядлівасці, DEI і Генеральны дырэктар Pay.

Наш Расавая справядлівасць і Табліцы паказчыкаў DEI мець у агульнай складанасці 57 KPI, якія з'яўляюцца паказчыкамі, па якіх кампанія можа вымяраць сябе. На DEI кампаніі ацэньваюцца на аснове раскрыцця ставак найму, утрымання і прасоўвання па службе, разрэзаных па полу, расе і этнічнай прыналежнасці. Публічны выпуск формы для працадаўцы роўных магчымасцяў (EEO-1) - добрае месца для пачатку, але яна не распавядае ўсёй гісторыі. Што тычыцца расавай справядлівасці, 20% балаў грунтуецца на тым, што кажа кампанія, а 80% — на тым, што яна робіць. Нядаўна мы дадалі чатыры новыя KPI па экалагічнаму расізму. Найлепшы бал, які можа атрымаць кампанія, - гэта нуль, што азначае, што кампанія не прычыняе шкоды. Але яны могуць патрапіць на адмоўную тэрыторыю на падставе экалагічных парушэнняў і штрафаў з 2016 года і судовага працэсу з прыфрантавымі суполкамі з 2010 года. Калі кампанія прыносіць больш шкоды, чым карысці, яна атрымлівае адмоўны бал. Мы даводзім гэтыя вынікі непасрэдна кампаніям і вядзем дыялогі з адстаючымі, каб пагаварыць пра тое, як яны могуць палепшыць свае вынікі. У гэтым годзе 27 кампаній пагадзіліся стаць на шлях да выкаранення сістэмнага расізму, і таму мы адклікалі пастановы акцыянераў у абмен на абавязацельствы дзейнічаць.

Нядаўна мы ліцэнзавалі ўсе нашы даныя карпарацыі, якую мы вылучылі Як вы ведаеце. Ён перадаў субліцэнзію на дадзеныя расавай справядлівасці і DEI Xponance Кіраванне актывамі, якое выкарыстоўвае сырыя даныя для стварэння партфеляў расавай справядлівасці і асобна кіраваных рахункаў для буйных інстытуцыйных кліентаў, уключаючы фонды, фонды і пенсійныя фонды. Цяпер, калі мы сустракаемся з кампаніяй, і яны ведаюць, што іх нізкі бал можа быць фактарам для прыняцця рашэння аб тым, ці атрымаюць яны інвестыцыйныя даляры, гэта з'яўляецца моцным стымулам для зменаў. Інвестары, з іншага боку, шукаюць гэтую інфармацыю, каб дапамагчы ацаніць, якія кампаніі будуць найбольш паспяховымі ў пазбяганні негатыўнага ўздзеяння і ўвагі, найму і ўтрымання лепшых і самых яркіх супрацоўнікаў і павелічэнне іх прыбытку.

Маркіз: Вы абмяркоўвалі стратэгію ўзаемадзеяння, дзе вы працуеце непасрэдна з кампаніяй. Але што рабіць, калі вы да іх падыходзіце, а яны не адказваюць. Які наступны крок у выпадках, якія абвастраюцца?

Бехар: Мы распрацавалі і падалі першыя рэзалюцыі аб «засталых актывах», заснаваныя на справаздачы Carbon Tracker «Carbon Bubble» яшчэ ў 2013 годзе. Мы папрасілі Exxon, Chevron і іншых растлумачыць іх план па барацьбе з пераходам у энергетыку і пазбяганні гэтых нестабільных актываў. Кампанія Exxon напісала для нас першую справаздачу аб рызыках вугляродных актываў у 2014 годзе, але яна не змагла разгледзець ключавыя праблемы змястоўным і дакладным чынам. У 2017 годзе, пасля трох гадоў працы па інфармаванні фінансавых сектараў да праблемы росту кліматычных рызык, мы перадалі рэзалюцыю буйным акцыянерам, у тым ліку NY State Pension і Англіканскай царкве. Паведамленне акцыянераў аб тым, што Exxon павінен дзейнічаць асэнсавана для барацьбы з кліматычнымі рызыкамі, было пачута гучна і ясна, калі прапанова атрымала 62% галасоў. Тым не менш, Exxon не раскрываў ніякіх сур'ёзных планаў і была арганізавана кампанія за вотум недаверу. Калі гэта не паўплывала на змены карпаратыўнага паводзінаў, акцыянеры прыйшлі да высновы, што ім давядзецца правесці дысідэнцкі савет.

У 2020, Як пасееш сабраў спіс з шасці чалавек і працаваў з буйным акцыянерам, каб дамовіцца аб трох месцах у савеце ў студзені 2021 года да заканчэння тэрміну падачы дакументаў. Між тым, Engine No.1 вылучаўся асобным спісам з чатырох дырэктараў і атрымаў тры месцы на галасаванні агульнага сходу ў траўні 2021 года. Адзін з іх дырэктараў збіў аднаго з нашых, таму пяць новых дырэктараў саветаў прыбылі ў Exxon у 2021 годзе дзякуючы адвакатам акцыянераў, якія ператварыліся ў «актывістаў» пасля дзесяцігоддзя таго, што іх не пачулі. На жаль, у савеце з 12 чалавек, пяць не з'яўляюцца большасцю, і новы савет пакуль не выконвае свой мандат.

Мы таксама абвастраемся шляхам падачы вытворных пазоў акцыянераў - мы з'яўляемся істцом у адной такой справе ў FirstEnergy, якая чакае зацвярджэння суддзёй прапанаванага ўрэгулявання. У цяперашні час мы з'яўляемся істцом у справах сямі сярэдніх нафтагазавых кампаній, дзе мы падаем запыты на бухгалтэрыю і запісы, што можа стаць папярэднікам вытворнага пазову. Вытворныя дзеянні дазваляюць акцыянеру стаць на месца кампаніі і падаць у суд на раду за парушэнне фідуцыярных абавязкаў або, у некаторых абуральных выпадках, за злачынную халатнасць. Як акцыянеры і ўладальнікі кампаній, рады падпарадкоўваюцца нам. Задача савета - вызначыць стратэгію і стымуляваць кіраўнікоў да яе выканання. Калі Рады не будуць разглядаць і вырашаць рызыкі, якія мы ідэнтыфікуем, то выкананне нашай адказнасці ў якасці акцыянера з'яўляецца апошнім сродкам.

Маркіз: Нягледзячы на ​​тое, што я згодны з вамі і вашай пазіцыяй, я павінен падкрэсліць гэта. Нядаўна ў навінах з'явілася шмат рэчаў пра тое, што нават сціплае прапанова Камісіі па каштоўных паперах і біржам (SEC) зрабіць розныя пункты раскрыцця інфармацыі абавязковымі выклікала масу непрыемных дзеянняў. Вы кажаце, што ваша праца ставіць вас на той жа бок стала, што і кампанія, але таксама было шмат апазіцыі да справаздачнасці па паказчыках устойлівасці. Што вы думаеце пра гэта?

Бехар: «Зваротная рэакцыя» не адлюстроўвае інтарэсаў інвестараў. Любы сур'ёзны інвестар, які кажа, што не жадае дакладнага і праверанага раскрыцця істотнай інфармацыі, мае іншы парадак дня. Здаецца, існуе спроба палітызаваць гэтыя асноўныя асновы капіталізму групамі, якія баяцца сумленнага раскрыцця інфармацыі і зніжэння рызык. Гэта не палітычнае пытанне, і тое, што афармленне - гэта спроба маніпуляваць недасведчанымі.

Мы лічым, што прапанаванае SEC правіла раскрыцця інфармацыі аб клімаце - гэта проста давер. Самая фундаментальная задача SEC - пераканацца ў сумленным раскрыцці інфармацыі паміж кампаніяй і яе ўладальнікамі. Новае правіла азначае, што кампанія павінна дакладна раскрываць інфармацыю аб клімаце, якая з'яўляецца фінансава істотным суб'ектам, і правяраць гэтую інфармацыю і разглядаць яе як правераныя фінансавыя дадзеныя. Я не ведаю ніводнага інвестара, які хацеў бы заснаваць інвестыцыі на памылковай інфармацыі, а вы? Любы, хто пярэчыць супраць новага правіла раскрыцця інфармацыі аб клімаце, па сутнасці, кажа, што аддае перавагу інвеставаць на аснове недакладных, неправераных дадзеных у фармаце, які не з'яўляецца поўным або супастаўным для кампаній. Інвестары разлічваюць на аўдытаваныя фінансавыя справаздачы. Таму мы давяраем ім. Новае правіла прадугледжвае аднолькавае абыходжанне з усёй матэрыяльнай інфармацыяй.

Маркіз: Некаторыя могуць не пагадзіцца з тым, ці матэрыяльна гэта, і я думаю, што гэта пытанне.

Бехар: Паводле Вярхоўнага суда, вызначэнне «матэрыялу» - гэта інфармацыя, якая патрабуецца звычайнаму інвестару для прыняцця рашэння аб куплі або продажы, таму інвестары павінны вырашаць, што нам трэба. Інвестары праз галасаванне па кліматычных рэзалюцыях выразна заявілі, што кліматычны рызыка з'яўляецца істотным рызыкай, і яны шукаюць дакладныя і супастаўныя дадзеныя ад кампаній адносна іх выкідаў парніковых газаў і дзеянняў па іх скарачэнні. Добрай навіной з'яўляецца тое, што Савет па стандартах бухгалтарскага ўліку ўстойлівага развіцця (SASB) і іншыя стандарты істотнасці ў ЕС і Вялікабрытаніі аб'ядноўваюцца ў Савет па міжнародных стандартах устойлівага развіцця (ISSB), і неўзабаве мы атрымаем глабальныя, сектаральныя стандартызаваныя вызначэнні істотнасці. Аднак гэтыя азначэнні развіваюцца, той факт, што кампанія павінна дакладна раскрываць істотную інфармацыю і што яна праверана і ў стандартным фармаце, не выклікае сумненняў для любога разумнага інвестара.

Што тычыцца іншага нядаўна прапанаванага правіла SEC, якое толькі што з'явілася ў дачыненні да назвы ўзаемных фондаў, мы вялі вялікую працу над гэтым з 2015 года, калі мы ўпершыню распрацавалі набор «Інвестуйце ў свае каштоўнасці” інструменты. Гэтая інтэрнэт-платформа дае інвестарам магчымасць дакладна ведаць, што хаваецца ў фондах і ETF у іх 401 (k), 403 (b) або асабістых інвестыцыях. Большасць праспектаў паказваюць дзесятку найлепшых холдынгаў; калі ў вас ёсць Russell 1000 ETF, наш інструмент паказвае вам усе 1,000 кампаній у гэтым фондзе. Ёсць 100 мільёнаў чалавек, якія інвестуюць больш за 10 трыльёнаў долараў сваіх зберажэнняў, не ведаючы, куды ідуць іх грошы. Супрацоўнікі Amazon, якія ўдзельнічаюць у планах 401(k), атрымліваюць прыбытак ад кампаній, якія спальваюць трапічныя лясы Амазонкі. Амаль кожны працуючы чалавек адкладае грошы з кожнай зарплаты, каб назапасіць на будучы выхад на пенсію. Адзіная праблема заключаецца ў тым, што нашы з цяжкасцю заробленыя даляры ўкладваюцца ў кампаніі, дзейнасць якіх абцяжарвае стварэнне прыдатнай для жыцця планеты для выхаду на пенсію.

Фінансавая сістэма стварыла столькі складанасці, што большасць з нас вымушана давяраць фідуцыярам і кіраўнікам актываў, якія стварылі гэты лабірынт непразрыстасці. Пераважная большасць актываў знаходзіцца ў фондах Vanguard, BlackRock і TIAA, якія інвестуюць у нафту, вугаль, трубаправоды, высечку лясоў, прыватныя турмы і зброю. Нядзіўна, што настаўнікі, якія былі застрэленыя ў Увальдэ, Тэхас, мелі ў сваім пенсійным плане пяць вытворцаў зброі і трох прадаўцоў зброі. Гэта не павінна быць такім чынам. Людзі, выкарыстоўваючы ўсё больш даступныя і бясплатныя інструменты, як Інвестуйце свае каштоўнасці, могуць ведаць, чым яны валодаюць, і прывязваць свае інвестыцыі са сваімі каштоўнасцямі.

Існуе таксама шмат міфалогіі вакол фінансавай даходнасці. Калі параўноўваць адзіны ўстойлівы фонд у плане Amazon 401(k) (VFTNX), які мае менш за 2% пенсійных актываў Amazon, укладзеных у яго, з мэтавым фондам Vanguard з 52% укладзеных пенсійных актываў Amazon (VFIFX), устойлівы фонд пераўзыходзіць больш чым на 5% за 10, 5 і 3 гады, уключаючы зборы. Супрацоўніку Amazon спатрэбіцца менш за хвіліну, каб адрэгуляваць свой план. Замест гэтага нашы давераныя давераныя асобы прымушаюць нас інвеставаць у нашае ўласнае знішчэнне, і мы часта атрымліваем меншы прыбытак. Што дрэннага ў гэтай карціне, так гэта тое, што ніхто пра яе не ведае – таму мы стварылі гэтыя інструменты, каб усе маглі выкарыстоўваць іх бясплатна на www.investyourvalues.org

Маркіз: Гэта такая цікавая дыскусія. У пэўным сэнсе, калі вы прадстаўляеце гэтым кампаніям у рамках сістэмы ставіць акцыянераў на першае месца і максымізаваць тое, што добра для іх і іх вынік, вы ўсё роўна ставіце акцыянераў на першае месца.

Бехар: Мы знаходзімся ў важны момант часу. Ідэі Мілтана Фрэйдмана 1970 года, якія давялі свет да стану несправядлівасці і краху экасістэм, адкідваюцца. Нядаўна Сусветны эканамічны форум у маніфесце заявіў, што «чацвёртая прамысловая рэвалюцыя” пачалося. Яны заяўляюць, што гэта «ўяўляе сабой фундаментальную змену ў тым, як мы жывем, працуем і ставімся адзін да аднаго... каб стварыць інклюзіўную будучыню, арыентаваную на чалавека». Бізнес-круглы стол згодны і абвясціў новая мэта карпарацыі. Гэта не зеляніна, гэта філасофскі зрух, які рэалізуецца. Абедзве групы згодныя з тым, што «капіталізм зацікаўленых бакоў» - гэта проста добры бізнес. Калі вы клапоціцеся пра сваіх супрацоўнікаў і ствараеце разнастайную культуру падтрымкі, вы будзеце прыцягваць і ўтрымліваць лепшых і самых яркіх. Калі вы клапоціцеся пра сваіх кліентаў, яны будуць лаяльныя да вашага брэнда. Калі вы захаваеце агульныя здабыткі і не пераносіце сваё забруджванне на знешні выгляд, у вас будзе менш судовых працэсаў, штрафаў і ўздзеяння на клімат. Калі вашы пастаўшчыкі прытрымліваюцца духу вашай кампаніі, вы будзеце мець устойлівы ланцужок паставак, у якім вы будзеце мець узгодненасць і зможаце пастаўляць прадукцыю. Усё гэта добра для акцыянераў, таму што гэта добра для бізнесу і ўсіх зацікаўленых бакоў.

Маркіз: Ёсць некаторыя людзі, якія кажуць, што мы павінны засяродзіцца на працы з урадам, каб змяніць уяўленне людзей аб тым, якой павінна быць мэта бізнесу. Як і ў канцы вашай спрэчкі, вы кажаце, што гэта добра для бізнесу. Так што аб'ектыўна, ці не акцыянеры ўсё ж такі рэальны вынік?

Бехар: Справа ў тым, што добры бізнес - гэта не перавага нейкай асобнай групы, а паляпшэнне пазіцыі ўсіх зацікаўленых бакоў. Як сказаў Арнольд Шварцэнэгер, нам не трэба выбіраць паміж эканомікай і навакольным асяроддзем. Як умела дэманструе эканоміка Каліфорніі, два ідуць рука аб руку.

Маркіз: Іншы спосаб думаць пра гэта: што, калі мы зменім правілы? Такім чынам, замест таго, каб кожны бізнес добраахвотна ўносіў гэтыя змены, мы маглі б змяніць законы.

Бехар: Новыя прапанаваныя правілы SEC, якія зробяць абавязковымі дакладнае раскрыццё інфармацыі аб клімаце і назва фонду, вельмі важныя і паказваюць, што агенцтва выконвае сваю асноўную місію па ўсталяванні даверу да рынкаў. У канчатковым рахунку бізнес хоча прадказальнасці і стабільнасці. Прычына, па якой многія прадпрыемствы вырашылі перайсці на аднаўляльныя крыніцы энергіі, заключаецца ў тым, што яны могуць дакладна прадказаць, якія будуць іх выдаткі на энергію; калі яны паставяць сонечныя батарэі на дах, яны маюць кошт абслугоўвання свайго доўгу ў параўнанні з дзікімі ваганнямі цэн на нафту і газ. Кампаніі павінны засяродзіцца на тым, што добра для ўсіх зацікаўленых бакоў. У канчатковым рахунку рынкавыя сілы рухаюць зменамі, гэта сіла для доўгатэрміновай трансфармацыі - урад і палітыка заўсёды будуць прытрымлівацца бізнесу.

Маркіз: Што вы думаеце пра ролю асобнага грамадзяніна ў гэтым? З такімі лёгкадаступнымі дадзенымі людзі могуць выкарыстоўваць іх для навучання, каб прымаць больш абгрунтаваныя рашэнні. І відавочна, што гэта частка вашай тэорыі пераменаў. Як змянілася ваша праца, калі даных становіцца ўсё больш і больш?

Бехар: Любы, хто працуе ў кампаніі і мае пенсійны план, цяпер мае пад рукой дадзеныя, каб ведаць, чым ён валодае. Яны могуць заявіць, што не жадаюць інвеставаць у кампаніі, поўныя рашучасці да знішчэння нашай планеты. Мы ўсе можам інвеставаць у кампаніі, якія ствараюць аднаўляльную эканоміку, заснаваную на справядлівасці і ўстойлівасці.

Таксама новая тэхналогія дазволіла нам распрацаваць паслугу галасавання праз проксі пад назвай Як вы галасуеце. Ён даступны на інстытуцыйнай платформе для галасавання Broadridge ProxyEdge. Фонды і інстытуцыйныя інвестары падпісваюцца на нашы рэкамендацыі ў адпаведнасці з ESG адным простым пстрычкай мышы, плата вельмі разумная, а таксама мы выкарыстоўваем сваю частку для прапаганды і ахвяруем палову іншым некамерцыйным арганізацыям, якія навучаюць фондам і фондам аб устойлівым інвеставанні.

Тэхналогіі і палітыка збліжаюцца з ростам руху акцыянераў усіх узростаў - і мы знаходзімся на парозе сур'ёзнага зруху ў карпаратыўнай уладзе. Новае правіла SEC аб раскрыцці інфармацыі будзе ўсталяваць давер. Універсальны проксі, які пачне дзейнічаць у верасні гэтага года, упершыню дасць акцыянерам магчымасць адзінага даверанага бюлетэня. Нашы інструменты інвеставання вашых каштоўнасцяў дазваляюць людзям бачыць менавіта тое, чым яны валодаюць. Кожны чалавек будзе ўпаўнаважаны перастаць пытацца, што ён можа зрабіць са змяненнем клімату і расавай справядлівасцю, і кіраваць сілай сваіх грошай. Гэты паток капіталу пяройдзе да кампаній, якія з'яўляюцца лідэрамі ў кожным сектары, і старая здабываючая эканоміка скончыцца. Рынкавыя сілы глабальныя і іх немагчыма спыніць; больш, чым рабізна, унізе ўтвараецца хваля, неўзабаве цунамі. Гэта момант, калі кожнае праўленьне мае магчымасьць зрабіць сваю кампанію лідэрам у эканоміцы, якая фарміруецца, аднаўляючайся, заснаванай на справядлівасьці і ўстойлівасьці.