Аналітык кажа, што акцыі AT&T становяцца «менш прывабнымі», бо клопаты кліентаў і дывідэндаў растуць

Morgan Stanley аналітык Сайман Флэнэры паніжаны AT&T Inc. (NYSE: T) з Ад залішняй вагі да роўнай вагі з мэтавай цаной у 20 долараў.

Паўторны рэйтынг адбыўся пасля ўстойлівага пераўзыходжання ў 2022 годзе, што прывяло да менш прывабнай адноснай ацэнкі, галоўным чынам у параўнанні з Verizon Communications Inc (NYSE: VZ).

У цяперашні час акцыі застаюцца недарагімі па некаторых паказчыках ацэнкі і могуць добра пратрымацца ў няўстойлівых рынкавых умовах. Тым не менш, аналітык чакае, што 2023 год стане яшчэ адным годам вялікіх інвестыцый, у той час як моцную дынаміку KPI можа быць больш складана падтрымліваць па меры сталення індустрыі бесправадной сувязі.

Тэндэнцыі KPI AT&T, нядаўнія цэнавыя дзеянні і павышэнне прадукцыйнасці падтрымалі фінансавыя вынікі. Аднак падоўжаныя ўмовы аплаты кліентаў і кошт больш высокай актыўнасці бесправадной сувязі абмежавалі свабодны грашовы паток.

AT&T засяроджваецца на стымуляванні росту з дапамогай 5G і пашырэння оптавалакна, хоць ён па-ранейшаму мае сур'ёзны ўплыў на старыя патокі даходаў.

Прагноз FCF Flannery не адпавядае першапачатковым рэкамендацыям AT&T з-за інфляцыйнага ціску выдаткаў, у той час як капітальныя выдаткі AT&T застануцца павышанымі, што затрымлівае дасягненне мэтавага крэдытнага пляча і адкладвае любое аднаўленне выкупу акцый.

Адной з сфер увагі ў бліжэйшыя кварталы будуць правапарушэнні кліентаў у больш складаным макраклімаце, пры гэтым AT&T адзначае, што бягучыя тэндэнцыі крыху вышэйшыя за ўзровень да пандэміі.

AT&T працягвае актыўна мадэрнізаваць сваю правадную сетку на оптавалакновую. Тым не менш, наперадзе яшчэ доўгі шлях, які пакідае яго ўразлівым для канкурэнцыі з боку канкурэнтаў, якія займаюцца будаўніцтвам оптавалакна, кабельнай і стацыянарнай бесправадной сувязі.

Свецкія тэндэнцыі працягваюць сутыкацца з тэндэнцыямі правадной сувязі ў бізнэсе, у той час як у 2023 годзе можа назірацца дадатковы макраціск на ІТ-выдаткі прадпрыемстваў. Кансалідацыя застаецца патэнцыйным варыянтам для AT&T для гэтага і іншых актываў.

Акцыі AT&T па-ранейшаму выглядаюць недарагімі ў параўнанні з PE і PE, але іх дывідэнтная прыбытковасць у 5.9% змяніла даўнюю прэмію прыбытковасці AT&T у параўнанні з яе бліжэйшым аналагам Verizon.

Гісторыя працягваецца

Даходнасць AT&T перавышае ~230 б.п. да прыбытковасці 10-гадовых казначэйскіх аблігацый, што знаходзіцца на самым нізкім узроўні гістарычных тэндэнцый.

AT&T не паказала, што плануе павялічыць дывідэнды пасля зніжэння выплат у пачатку года ў сувязі з транзакцыяй WarnerMedia.

Кошт дзеяння: Акцыі T патаннелі на 2.38% у 18.45 падчас апошняй праверкі ў чацвер.

Апошнія рэйтынгі Т

Паглядзець іншыя рэйтынгі аналітыкаў для T

Паглядзіце апошнія рэйтынгі аналітыкаў

Пабачыць больш ад Benzinga

Не прапусціце абвесткі ў рэжыме рэальнага часу аб вашых акцыях - далучайцеся Benzinga Pro бясплатна! Паспрабуйце інструмент, які дапаможа вам інвеставаць разумней, хутчэй і лепш.

© 2022 Benzinga.com. Бензінга не дае інвестыцыйнай кансультацыі. Усе правы ахоўваюцца.