(Bloomberg) — Суверэнны фонд багацця Аўстраліі разлічвае на захаванне інфляцыйнага ціску ва ўсім свеце, робячы стаўку на тое, што золата і іншыя тавары кампенсуюць абмежаваную прыбытковасць па класах актываў.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Галоўны выканаўчы дырэктар Future Fund Рафаэль Арндт сказаў, што «некалькі працэнтаў» актываў фірмы ў 193 мільярды аўстралійскіх долараў (130 мільярдаў долараў) цяпер інвеставаны ў золата пасля таго, як у гэтым годзе яна здзейсніла першы набег на больш шырокую сферу сыравінных тавараў. Павышэнне працэнтных ставак для барацьбы з інфляцыяй у спалучэнні з вайной і дэглабалізацыяй дзейнічае на падрыў звычайнага падзелу партфеля акцый і аблігацый 60-40, сказаў ён.
"Мы хочам знайсці абарону ад інфляцыі", - сказаў Арндт у інтэрв'ю ў пятніцу. «Мы пачалі купляць сыравінныя тавары, золата — упершыню ў гісторыі — дыверсіфікуючы нашу экспазіцыю».
У сувязі з падзеннем сусветных акцый і аблігацый у гэтым годзе, многія інвестыцыйныя кампаніі змагаюцца са спосабамі змякчэння сваіх сродкаў. Арндт чакае, што ўзмацненне геапалітычнай напружанасці і дэглабалізацыя падштурхнуць больш жорсткую інфляцыю, патрабуючы ад цэнтральных банкаў падтрымліваць працэнтныя стаўкі на абмежавальным узроўні. Гэта павышае рызыку стагфляцыі, аслабляе прыбытковасць акцый і паменшыць абарончую ролю аблігацый, сказаў ён.
Прачытайце, як рэзкія крокі разбіваюць 60-40 партфеляў
«Неразумна захоўваць той жа падыход да пабудовы партфеля», — сказаў Арндт, спасылаючыся на паняцце 60-40. Фірма падрабязна апісала свой падыход у даследчай працы, апублікаванай у панядзелак.
Замест гэтага фонд нацэлены на актывы, якія абараняюць ад росту коштаў, такія як тавары і рэальныя актывы, а таксама на венчурны капітал, прыватны капітал і хедж-фонды. Між тым, на мінулым тыдні фірма завяршыла здзелку аб набыцці 3% акцый аэрапорта Сіднэя, сказаў Арндт.
Інфраструктурныя актывы
Арндт сказаў, што фонд разглядае «вельмі мэтанакіраваныя» здзелкі з нерухомасцю і інфраструктурай і што доля ў аэрапорце Сіднэя дапоўніць існуючы холдынг Telstra InfraCo Towers, сеткі інфраструктуры мабільнай сувязі.
Фонд таксама стварыў функцыю кіравання ліквіднасцю ў партфелі, паколькі верагоднасць наступлення яшчэ адной дэстабілізуючай падзеі, напрыклад крызісу пазалочанага рынку ў Вялікабрытаніі ў верасні, застаецца прысутнай з-за пастаянных змяненняў ставак.
«Мы чакаем, што падобныя сюрпрызы будуць працягвацца, пакуль ФРС выводзіць ліквіднасць з рынку», — сказаў ён.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/australia-130-billion-wealth-fund-180000036.html