Aviva даследуе выкарыстанне грошай акцыянераў для фінансавання інфраструктурных праектаў

Aviva, адна з найбуйнейшых страхавых груп у Вялікабрытаніі, плануе выкарыстоўваць грошы акцыянераў для фінансавання інфраструктурных праектаў на ранніх стадыях, што азначае змену ва ўнутраных інвестыцыйных намаганнях і імітуючы падыход канкурэнцыі Legal & General.

Галоўны выканаўчы дырэктар Аманда Блан, абаронца страхоўшчыкаў, якія выкарыстоўваюць сваю фінансавую моц для інвеставання ў сацыяльную інфраструктуру і кліматычныя праекты, падзялілася планам у інтэрв'ю Financial Times.

«Мы разглядаем, ці ўкладваем мы грошы акцыянераў, а таксама грошы страхавальнікаў у некаторыя з гэтых інвестыцый у інфраструктуру на самых ранніх стадыях», - сказала яна.

Гэта азначала б выкарыстанне толькі сродкаў акцыянераў на пачатку, напрыклад, калі будаўнічы праект знаходзіўся на стадыі папярэдняга планавання. Затым, калі праекты будуць рэалізаваны і рызыкі паменшацца, «вы можаце перанесці іх з адной часткі вашага балансу ў іншую», дадаў Блан.

Нягледзячы на ​​тое, што план знаходзіцца на пачатковай стадыі, першая здзелка можа быць заключана ўжо ў гэтым годзе, па словах чалавека, знаёмага з думкамі групы. Мэтанакіраваныя інвестыцыі будуць мець сацыяльныя мэты, напрыклад, будаўніцтва ў бедных раёнах або барацьбу са змяненнем клімату.

Невялікая каманда на групавым узроўні выбірала б праекты, сказаў чалавек, з некаторымі ідэямі AvivaІнвестыцыйнае падраздзяленне Aviva Investors. Аддзел ужо знаходзіцца ў разгар трохгадовага плана па перадачы 10 мільярдаў фунтаў стэрлінгаў на інфраструктуру і нерухомасць Вялікабрытаніі.

L&G, якая выпрацавала свой падыход на працягу многіх гадоў, цяпер мае асобнае падраздзяленне, якое з уласнага балансу інвесціруе ў жыллё, спецыялізаваную камерцыйную нерухомасць і іншыя сферы, такія як фінансаванне прадпрыемстваў на ранняй стадыі.

Гэта падраздзяленне, L&G Capital, абвясціла ў траўні аб сваёй першай інвестыцыі ў ЗША, выдзеліўшы 500 мільёнаў долараў для фінансавання партнёрства ў сектарах навук аб жыцці і тэхналогій.

Актывы, якія стварае L&G Capital, могуць быць перанесены ў пенсійны бізнес групы, дзе яны выкарыстоўваюцца для забеспячэння пенсійных абяцанняў, або ў бізнес па кіраванні актывамі, кіруючы імі для старонніх інвестараў.

Кіраўнікі страхавання заявілі, што правільныя нарматыўныя змены могуць яшчэ больш стымуляваць гэтыя крокі. Урад Вялікабрытаніі хоча ўнесці змены ў рэжым рэгулявання Solvency II, які зараз знаходзіцца на кансультацыі, каб адкрыць мільярды для інвестыцый у рэальную эканоміку.

Але сектар выклікаў клопаты што нават пры запланаваным скарачэнні ключавога буфера капіталу змены ў іншыя часткі правілаў могуць стрымаць страхоўшчыкаў і паўплываць на суму, якую яны могуць інвеставаць у доўгатэрміновыя актывы, такія як інфраструктура.

«Калі гэта адбудзецца так, як было акрэслена, гэта не прынясе ў кароткатэрміновай або сярэднетэрміновай перспектыве той перавагі для інвестыцый у інфраструктуру Вялікабрытаніі, якая чакаецца, кропка», Блан сказаў FT. «Не будзе».

Ключавым полем бою за рэформу з'яўляецца так званая карэкціроўка на адпаведнасць, якая дае страхоўшчыкам павышэнне плацежаздольнасці, калі яны выкарыстоўваюць пэўныя доўгатэрміновыя актывы ў адпаведнасці са сваімі абавязацельствамі. Прудэнцыйны рэгулятар папярэджваў, што, як цяпер пабудова, карэкціроўка не адлюстроўвае належным чынам крэдытныя рызыкі.

Але страхоўшчыкі заявілі, што змены, накіраваныя на вырашэнне гэтага, будуць каральнымі ў выражэнні капіталу і зробяць Вялікабрытанію менш канкурэнтаздольнай, чым ЕС, які прапанаваў свае ўласныя рэформы Solvency II.

У свой апошні дзень на пасадзе генеральнага дырэктара Асацыяцыі брытанскіх страхоўшчыкаў у снежні Х'ю Эванс папярэдзіў, што такая змена карэкціроўкі на адпаведнасць будзе азначаць «любы шанец значнага росту зялёных інвестыцый [будзе] амаль напэўна страчаны».

У красавіку Кіраўніцтва прудэнцыйнага рэгулявання заявіла, што «шырэйшы пакет рэформ, які ўключаны шляхам пастаноўкі [адпаведнай карэкціроўкі] на трывалую аснову, аблегчыць інвестыцыі ў доўгатэрміновыя вытворчыя актывы».