Пазбягайце акцый Шатландскага іпатэчнага фонду (SMT) і купляйце гэта

Цана акцый Шатландскага іпатэчнага інвестыцыйнага фонду (LON: SMT) моцна адставала ад індэкса FTSE 100 за апошнія некалькі месяцаў. Кошт акцый найбуйнейшага інвестыцыйнага фонду ў Вялікабрытаніі таргаваўся на ўзроўні 654 пенса, што з'яўляецца самым нізкім узроўнем з сакавіка 2020 года. Ён упаў больш чым на 58% у параўнанні з самым высокім паказчыкам у 2022 годзе.

Шатландскі іпатэчны інвестыцыйны фонд нездарма танны

Шатландскі іпатэчны фонд Бэйлі Гіфарда - гэта вядучы фонд, які інвесціруе як у прыватныя, так і ў дзяржаўныя кампаніі, галоўным чынам у тэхналагічнай індустрыі. У выніку абвал акцый тэхналагічных кампаній моцна паўплываў на агульныя паказчыкі. 

Шатландская іпатэка нават апярэдзіла іншыя папулярныя тэхналагічныя фонды, у тым ліку інавацыйны фонд Кэці Вуд, які вырас больш чым на 20% у гэтым годзе. 

На гэта ёсць дзве асноўныя прычыны. Па-першае, шатландская іпатэка мае вялікі ўплыў на вельмі неліквідныя прыватныя кампаніі. Калі працэнтныя стаўкі растуць, гэтыя кампаніі становяцца больш уразлівымі з-за таго, як цяжка знайсці капітал. 

Сітуацыя пагоршылася крахам Silicon Valley Bank, які займаўся пошукам тэхналагічных кампаній. Некаторыя з самых папулярных выбухаў на прыватным рынку - гэта Northvolt, Uptake Technologies і Blockchain.com. Ён таксама інвеставаў у цяпер збанкрутаваную Intarcia Therapeutics. 

Па-другое, шатландская іпатэка - гэта фонд з высокім узроўнем пазыкі. За апошнія некалькі гадоў крэдытнае плячо падскочыла да 17 %, самага высокага ўзроўню больш чым за дзесяць гадоў. У снежні 6 года ён складаў каля 2021 %. Высокае крэдытнае плячо добра спрацавала на працягу апошняга дзесяцігоддзя, калі працэнтныя стаўкі заставаліся на рэкордна нізкім узроўні. Цяпер, калі Федэральная рэзервовая сістэма будзе працягваць паходы, новая нармальнасць будзе адносна складанай. 

Замест гэтага інвестуйце ў Invesco QQQ

Шатландскі іпатэчны інвестыцыйны фонд, без сумневу, танны. Па-першае, яго дысконт да кошту чыстых актываў (NAV) складае каля 20%. Аднак гэтая танная ацэнка каштуе высокай цаны. 

Такім чынам, паколькі многія людзі інвестуюць у SMT для кампаній, якія развіваюцца, я рэкамендую замест гэтага інвеставаць у Invesco QQQ. Для пачатку QQQ - гэта ETF, які адсочвае індэкс Nasdaq 100. Ён мае больш чым 167 мільярдаў долараў актываў і нізкі каэфіцыент выдаткаў 0.20%. Актывы Scottish Mortgage скараціліся. 350 мільярдаў фунтаў стэрлінгаў у 2022 годзе да 230 мільярдаў фунтаў стэрлінгаў. 

QQQ - лепшы фонд для інвеставання, чым шатландскі іпатэчны фонд і інавацыйны фонд Ark, таму што ён адсочвае найбуйнейшыя амерыканскія тэхналагічныя кампаніі, такія як Apple, Microsoft, Nvidia і Google. Усе яго холдынгі - гэта высокаліквідныя кампаніі, якія публічна гандлююцца ў ЗША. 

Самае галоўнае, што QQQ з'яўляецца больш танным фондам для інвеставання. Нягледзячы на ​​тое, што Scottish Mortgage гістарычна пераўзыходзіў QQQ, здаецца, што сітуацыя мяняецца, як паказана на табліцы ніжэй.