Выратаванне банкаў — што гэта такое і чаму некаторыя эксперты кажуць, што Signature Bank і SVB не атрымалі яго

Topline

Silicon Valley Bank і Signature Bank разваліліся ў мінулыя выхадныя ў выніку дзіўнага рэха фінансавага крызісу 2008 года, і хаця многія эксперты адзначаюць, што план Міністэрства фінансаў па выратаванні ўкладчыкаў не з'яўляецца выратаваннем, таму што ён бярэцца са страхавых фондаў, якія плацяць банкі, а не даляры падаткаплацельшчыкаў - іншыя непакояцца, што наступствы могуць у канчатковым выніку ляжаць на спажыўцоў праз эканамічныя наступствы, такія як інфляцыя.

Key Facts

Усе дэпазіты ў неіснуючых банках Сіліконавай даліны і Signature Banks будуць цалкам акуплены без выкарыстання грошай падаткаплацельшчыкаў, Федэральная карпарацыя страхавання дэпазітаў (FDIC) Абвешчаны Нядзеля з Міністэрствам фінансаў і Федэральнай рэзервовай сістэмай (ФРС).

Банкі, якія маюць мала наяўных грошай або трымаюць занадта шмат каштоўных папер, такіх як казначэйскія аблігацыі, якія маюць п'яны у кошце пасля павышэння працэнтаў ад ФРС, можа атрымаць гадавыя крэдыты ад новага Банкаўская праграма тэрміновага фінансавання, ФРС таксама Абвешчаны Нядзелю.

Новая крэдытная праграма дазваляе банкам часова абменьваць казначэйскія аблігацыі і іншыя каштоўныя паперы з ФРС на іх поўную вартасць наяўнымі, у адрозненне ад іх значна паменшанай рынкавай кошту; ФРС будзе трымаць каштоўныя паперы ў якасці закладу і вяртаць іх банку пасля таго, як ён верне сваю пазыку.

Прэзідэнт Байдэн і інвестар хедж-фондаў Біл Акман у панядзелак абараніў гэтыя меры, заявіўшы, што яны абараняюць эканоміку ад далейшага ўцёкаў з банкаў і замарожвання крэдытаў.

Байдэн, Акман і Міністр фінансаў Джанет Йеллен дыстанцыяваў новую палітыку ад выратавання банкаў падчас вялікага фінансавага крызісу 2008 года, калі Акман кажа, што даляры падаткаплацельшчыкаў рызыкавалі выратаваць банкі, якія прымалі рызыкоўныя фінансавыя рашэнні.

Па словах Байдэна, грошы будуць паступаць з збораў, якія банкі плацяць у Фонд страхавання ўкладаў, а акцыянеры і ўладальнікі незабяспечаных даўгоў не будуць абаронены ў адпаведнасці з планам, што дазваляе пазбегнуць любой нагрузкі на падаткаплацельшчыкаў ад патэнцыйнай дапамогі, адзначае галоўны эканаміст EY Грэгары Дако.

Аднак некаторыя крытыкі знаходзяцца па-ранейшаму скептычна настроеныя падаткаплацельшчыкі злезуць з кручка без наступстваў, асабліва калі пазыкі ФРС павялічаць інфляцыю.

Галоўны крытык

Пітэр Шыф, галоўны эканаміст і глабальны стратэг Euro Pacific Capital, сцвярджаў у некалькі твітаў Панядзелак, што пашыранае страхаванне ўкладчыкаў і фонд банкаўскіх крэдытаў - гэта непрадуманая спроба выратавання, якая ўсё роўна паўплывае на падаткаплацельшчыкаў. Шыф спасылаецца на ан артыкул на сваім вэб-сайце, тлумачачы, што, хаця банк Сіліконавай даліны больш не працуе, дзеянні ўрада па-ранейшаму з'яўляюцца выратаваннем, таму што FDIC пашырыла гарантыі дэпазітаў на тыпы дэпазітаў, якія звычайна не гарантуюцца, напрыклад узаемныя фонды, і банкам даецца доступ да грошы, якія яны не маглі атрымаць на рынку. Нягледзячы на ​​тое, што ФРС не дае банкам наяўныя наўпрост, кажа Шыф, інфляцыя усё роўна будзе падымацца калі грашовыя патокі у эканоміку пасля таго, як банкі гандлююць сваімі абясцэненымі каштоўнымі паперамі. Нават калі цэны вырастуць толькі на год — самы працяглы крэдыт, — падаткаплацельшчыкі заплацяць кошт.

Асноўная інфармацыя

Silicon Valley Bank, 16-ы па велічыні банк у краіне па колькасці актываў на мінулым тыдні, быў зачынены ў пятніцу пасля паведамлення аб стратах у 1.8 мільярда долараў ад продажу абясцэненых каштоўных папер за два дні да гэтага. Йеллен, Байдэн і такія прыхільнікі, як Акман, звязваюць дапамогу з падаткаплацельшчыкамі або памяншэннем адказнасці дырэктараў і менеджэраў банкаў, якія зрабілі дрэнныя інвестыцыі. Яны сцвярджаюць, што кіраванне сітуацыяй з боку FDIC не з'яўляецца выратаваннем, таму што банкі пацярпелі банкруцтва, вышэйшае кіраўніцтва было звольнена, а гарантыя ўкладчыкаў і фонд банкаўскіх крэдытаў не будуць каштаваць падаткаплацельшчыкам грошай. Пры традыцыйным выратаванні банкаў, як падчас фінансавага крызісу 2008 года, банкі-банкі ратуюць FDIC і іншыя фінансавыя інстытуты, такія як ФРС і Казначэйства. FDIC, які звычайна страхуе чэкавыя і ашчадныя рахункі да 250,000 2008 долараў могуць павялічыць тыпы дэпазітаў, якія яны страхуюць, у той час як ФРС і Міністэрства фінансаў звычайна дапамагаюць банкаўскім банкам атрымаць дастаткова капіталу, каб гарантаваць іх дэпазіты. Выратаваньне банкаў з XNUMX году часта асацыюецца з нэгатыўнымі словамі карпаратыўная прагнасць таму што мільярды даляраў падаткаплацельшчыкам грошы былі выкарыстаны для выратавання банкаў, якія, як мяркуюць некаторыя, інвеставалі неэтычна.

Вялікая колькасць

245 мільярдаў даляраў. Гэта колькі грошай падаткаплацельшчыкаў Міністэрства фінансаў, FDIC і ФРС адпрацаваны выратаванне сотні банкаў, якія збанкрутавалі падчас фінансавага крызісу 2008 года. Установы выдаткавалі 200 мільярдаў долараў на інвестыцыі ў такія арганізацыі, як JP Morgan Chase, Goldman Sachs і Morgan Stanley. FDIC гарантаваны Запазычанасць Citigroup і Bank of America і дэпазіты з буйных карпаратыўных рахункаў, каб не даць інвестарам сысці, а кампаніям - не пагасіць зарплату.

Далейшае чытанне

Міністэрства фінансаў заявіла, што FDIC будзе абараняць усе дэпазіты ў банках Сіліконавай даліны пасля раптоўнага краху (Forbes)

Байдэн кажа, што выратаванне банка Сіліконавай даліны дапамагло эканоміцы «дыхнуць лягчэй», але не ўсе эксперты згодныя (Forbes)

Эксперты адзначаюць рызыку маральнай небяспекі, калі ЗША ўмешваюцца ў крызіс SVB (Reuters)

Што трэба ведаць пра крах банка Silicon Valley Bank — найбуйнейшы крах банка з 2008 года (Forbes)