(Bloomberg) — Адзін з самых хуткарослых банкаў у ЗША бярэ на сябе місію па перабудове галіны. Гэта таксама закранула некаторыя нервы.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Крос-Рывер-Банк пачаў звяртаць увагу на фінансавую сферу неўзабаве пасля таго, як Кангрэс пачаў выдзяляць экстраныя крэдыты ў памеры 800 мільярдаў долараў, каб дапамагчы малому бізнесу перажыць пандэмію. Малавядомая 14-гадовая фірма ў прыгарадзе Нью-Джэрсі неўзабаве пачала арганізоўваць дапамогу хутчэй, чым амаль любы іншы банк.
Cross River - гэта рэгуляваны банк, які стаіць за мноствам фінтэх-стартапаў, пачынаючы ад інтэрнэт-крэдытораў і заканчваючы крыптавалютнымі пляцоўкамі. Паколькі тэхналагічныя прадпрыемствы прыцягвалі пазычальнікаў, Крос-Рывер стварыў пазыкі, якія прынеслі прыблізна 1 мільярд долараў валавой платы за апрацоўку дапамогі ЗША.
Праз два гады рост фірмы дапамог ёй выйграць больш чым 3 мільярды долараў у нядаўнім раўндзе фінансавання. Тым часам некаторыя з гэтых крэдытаў, падтрыманых ЗША, дэманструюць пэўныя прыкметы праблем. Стаўкі прабачэння даўгоў незвычайна нізкія, што можа сведчыць аб тым, што пазычальнікі ў інтэрнэце маглі злоўжываць праграмай і не паклапаціліся аб афармленні дакументаў, каб атрымаць ануляваныя даўгі. Такія банкі, як "Крос-Рывер", якія ЗША заахвочвалі да аказання дапамогі на пандэмію, не былі абвінавачаны ў правапарушэннях.
Гэта адна з нямногіх праблем, якія ўзніклі за апошнія некалькі гадоў вакол кампаніі, якая забяспечвае спажывецкае фінансаванне, якое таксама пакуецца для продажу інвестарам з Уол-стрыт. З моманту свайго заснавання на мяжы фінансавага крызісу ў сярэдзіне 2008 года Cross River наладзіла партнёрскія адносіны з рознымі тэхналагічнымі прадпрыемствамі, якія кідаюць выклік традыцыйным банкінгам, такімі як крыптагігант Coinbase Global Inc., плацежная кампанія Stripe Inc. і фінансаванне платформы Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. і Affirm Holdings Inc.
Цяпер Крос-Рывер плануе выкарыстаць прыбытак ад пандэміі і ўліванне капіталу, якое адбылося пасля гэтага, для пашырэння. Па меры сталення фінтэх-прадпрыемствы імкнуцца дадаваць паслугі - ператвараючыся з прыкладанняў, якія выконваюць адну або дзве функцыі, у нешта больш падобнае на разнастайныя фінансавыя кампаніі. Крос-Рывер мае намер дапамагчы ім разгалінавацца.
«Крэдытор на рынку хоча стаць плацежнай кампаніяй, і наадварот, плацежныя кампаніі хочуць стаць крэдыторамі», — сказаў галоўны выканаўчы дырэктар Cross River Жыль Гейд. «Мы хочам быць побач з імі абодвума».
Некаторыя дзеянні Крос-Рывер выклікалі раздражненне дзяржаўных уладаў. Гэта была частка групы фірмаў, якія заключылі пагадненне з Каларада ў 2020 годзе пасля таго, як штат абвінаваціў пару нябанкаўскіх крэдытораў у супрацоўніцтве з нацыянальнымі банкамі, такімі як Крос-Рывер, для выдачы крэдытаў з працэнтнымі стаўкамі, якія мясцовыя законы палічылі занадта высокімі.
Рознагалоссі наконт таго, якая фірма з'яўляецца «сапраўдным крэдыторам» у такіх сітуацыях і якія законы прымяняюцца, кіпяць у апошнія гады. У момант заключэння пагаднення Крос-Рывер пахваліў генеральнага пракурора Каларада за стварэнне асновы для вырашэння праблемы. Але больш шырокія дэбаты працягваюцца. Калі ў чэрвені аналітыкі Moody's Investors Service вывучылі выпуск каштоўных папер на суму 196 мільёнаў долараў, забяспечаных спажывецкімі крэдытамі ад Cross River і іншага банка, яны сказалі, што інвестарам варта разгледзець магчымасць таго, што ўлады могуць перагледзець пытанне сапраўднага крэдытора.
«Сацыяльная рызыка для гэтай транзакцыі высокая», - напісалі аўтары справаздачы Селвен Верарагу і Пэдра Санчалуз Руда. «Крэдыторы на рынку прыцягваюць павышаную ўвагу рэгулятараў на дзяржаўным і федэральным узроўні», і ўсё яшчэ існуе верагоднасць таго, што некаторыя пазыкі могуць быць прызнаныя несапраўднымі або невыканальнымі, сказалі яны.
Крэдытны вакуум
Рост Cross River выклікае іронію: адзін з самых хуткарослых банкаў у Амерыцы выпадкова прымае ідэю, што гэта ўтыліта, ярлык, які пагарджаюць многія традыцыйныя крэдыторы, якія спрабуюць прадставіць сябе як тэхналагічныя платформы.
Банк засяроджаны на структурных праблемах у фінансавай сістэме, якія Гейд вінаваціць у грэбаванні некаторымі патэнцыяльнымі кліентамі. Назва Крос-Рывер нават спасылаецца на гэтую місію, спасылаючыся на габрэйскі прынцып цікун олам: прадастаўленне паслуг для аднаўлення свету. «Мы спрабуем перасекчы духоўную раку банкаўскай справы, не спрабуючы прапанаваць тое, што затрымалася ў старажытнасці», - сказаў ён.
Яшчэ адна іронія: буйныя банкі выпадкова дапамагаюць выскачкам.
Прадпрыемства пачалося за некалькі тыдняў да таго, як крах Lehman Brothers Holdings Inc. выклікаў сусветны крэдытны крызіс. Буйныя банкі стагналі пад цяжарам сваіх сапсаваных крэдытаў, і калі яны адмовіліся ад спажывецкага фінансавання, гэта стварыла вакуум і магчымасць для платформаў онлайн-крэдытавання. Многія з гэтых фінансавых стартапаў мелі патрэбу ў камерцыйным банку, да якога яны маглі б падключыцца, каб гарантаваць свае крэдыты.
За гэтыя гады Крос-Рывер хутка вырас. І калі ў 2020 годзе пачалася пандэмія, традыцыйныя банкі зноў саступілі перавагу. Найбуйнейшыя першапачаткова павольна выдавалі пазыкі, калі стваралі сістэмы для аўтаматызацыі працэсу, у выніку чаго легіёны малых прадпрыемстваў патрабавалі сродкаў. Некаторыя супрацоўнікі аддзяленняў пачалі прапаноўваць кліентам паспрабаваць платформы онлайн-крэдытавання. Гэтыя заяўнікі пазыкі накіроўваліся праз Крос-Рывер. У 2020 годзе ён увайшоў у тройку вядучых пастаўшчыкоў крэдытаў.
Напярэдадні пандэміі Крос-Рывер зарабляў усяго некалькі мільёнаў долараў у год на зборах і працэнтах ад камерцыйных і прамысловых крэдытаў, сведчаць дадзеныя, прадстаўленыя федэральным рэгулятарам. Усё хутка змянілася, як толькі пачала паступаць дапамога ГЧП. У перыяд з другога квартала 2020 года да канца чэрвеня банк атрымаў больш за паўмільярда долараў даходу ад камерцыйных крэдытаў, паказваюць дадзеныя.
Дараванне крэдытаў
Да канца праграмы дапамогі Крос-Рывер выдаў амаль 480,000 XNUMX пазык з Праграмы аховы заработнай платы Адміністрацыі малога бізнесу, саступаючы толькі Банку Амерыкі Карпарацыі, другому па велічыні крэдытору ў краіне. Праграма дазваляе дараваць пазыкі, калі пазней пазычальнікі пакажуць, што яны выкарыстоўвалі грошы для пакрыцця прымальных выдаткаў.
Тым не менш, стаўкі прабачэння крэдытаў, атрыманых Cross River, адстаюць ад даўгоў, створаных многімі канкурэнтамі. Гэта трывожны знак, таму што законныя пазычальнікі, хутчэй за ўсё, падаюць дакументы, каб пазбегнуць пагашэння.
«Непагашаныя заяўкі на дараванне пазыкі з'яўляюцца патэнцыйным паказчыкам махлярства», - гаворыцца ў лютаўскім дакладзе офіса генеральнага інспектара SBA Ганібала «Майка» Уэра. «Пазычальнікі, якія ашуканскім шляхам атрымалі пазыку на ППЗ, наўрад ці будуць звяртацца з просьбай прабачыць пазыку».
Па стане на ліпень 2020 % пазык Крос-Рывер у рамках ППП у 16.4 году не былі дараваныя супраць 5 % пазык па праграме за той год. Стаўкі прабачэння крэдытаў Cross River на 2021 г. таксама адставалі ад больш шырокага ландшафту.
Крос-Рывер адзначае, што такія паказчыкі, адзначаныя назіральнікамі, не з'яўляюцца фактычнымі доказамі таго, што пазычальнікі займаліся махлярствам. Сапраўды, існуе мноства прычын, па якіх пазычальнікі могуць вырашыць не шукаць прабачэння, у тым ліку тое, што яны, магчыма, не патрацілі грошы спосабамі, якія адпавядаюць патрабаванням гэтага этапу праграмы. Ці яны могуць проста не выканаць афармленне дакументаў.
Крос-Рывер адзначае, што спехам створаная амерыканская праграма дасягнула мэты ўтрымаць бізнес на плаву. Ён таксама спасылаецца на даследаванні, якія паказваюць, што фінтэх-крэдыторы больш эфектыўна дапамагалі чарнаскурым і лацінаамерыканскім уладальнікам бізнесу.
Урад выказвае трывогу ў сувязі з колькасцю крэдытаў, якія шырэйшая праграма распаўсюджваецца на людзей, якія хлусяць у заяўках, часта выкарыстоўваючы скрадзеныя асобы. Кантрольны орган SBA заявіў у маі, што выявіў 70,000 4.6 патэнцыйна ашуканскіх крэдытаў на агульную суму больш за 10 мільярда долараў. У гэтым месяцы прэзідэнт Джо Байдэн падпісаў заканадаўства, якое ўстанавіла 19-гадовы тэрмін іскавай даўніны для махлярства, звязанага як з праграмай PPP, так і з праграмамі пазыкі SBA Covid-XNUMX на выпадак катастрофы.
Тым не менш крэдыторы, як правіла, абаронены ад узаемных абвінавачванняў. SBA прапанавала дакладныя рэкамендацыі ў пачатку пандэміі, указваючы, што яны нясуць адказнасць толькі за правядзенне «добрасумленнага агляду» разлікаў і дакументацыі, прадстаўленай пазычальнікамі, - высокая планка для ўвядзення адказнасці.
«Калі справа даходзіць да крэдытораў, я думаю, што толькі сапраўды абуральныя выпадкі будуць тымі, калі ўрад сапраўды пераследуе людзей», - сказаў Эліша Кобрэ, партнёр юрыдычнай фірмы Брэдлі Арант Булт Камінгс.
Незразумела, наколькі менавіта рост Cross River за апошнія некалькі гадоў прынёс карысць кіраўнікам і заснавальнікам з долямі ў кампаніі. У дакументах было паказана, што на канец 7.9 года генеральны дырэктар меў прыкладна 2016% цалкам разбаўленай долі. Але фірма не раскрывае яго кампенсацыю, якая ў многіх банках уключае акцыі, і не ўказвае разбаўляльны ўплыў збору сродкаў.
Гейд адмовіўся каментаваць сваю чыстую вартасць. "Бог кіруе маёй чэкавай кніжкай", - сказаў ён, калі яго націснулі ў інтэрв'ю.
Але пасля апошняга раунда фінансавання, паводле яго слоў, інстытуцыйныя інвестары трымаюць каля 30% фірмы, а астатняе знаходзіцца ў руках прыватных інвестараў з "спадчыны".
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html