Так званы «міні-бюджэт» Вялікабрытаніі выклікаў валацільнасць рынку, якая апошні раз назіралася падчас 2008 фінансавы крызіс і катастрофа Covid-19. У прыватнасці, пакет зніжэння падаткаў, які, магчыма, склаў 45 мільярдаў фунтаў стэрлінгаў (~47.59 мільярда долараў), каб дапамагчы хатнім гаспадаркам справіцца з інфляцыяй і ростам коштаў на энерганосьбіты, занепакоіў інвестараў, што краіна бярэ на сябе занадта шмат даўгоў.
З інфляцыяй у краіне на ўзроўні 9.9%, магчыма, Вялікабрытанія ўжо ўвайшла ў рэцэсію, што падштурхнула Банк Англіі (BoE) да дзейнічаць хутка каб спыніць далейшы крызіс, прыпыніўшы сваю праграму па продажы свинок і замест гэтага купляючы доўгатэрміновыя аблігацыі.
Хольгер Цшэпіц з Welt узяў у Twitter 28 верасня, каб паказаць наступствы такіх дзеянняў для прыбытковасці 10-гадовых аблігацый Вялікабрытаніі, якая ўпала на 40 базісных пунктаў (б.п.).
«10-гадовыя даходнасці ў Вялікабрытаніі ўпалі на 40 базавых пунктаў пасля таго, як Банк Англіі абвясціў, што будзе купляць доўгатэрміновыя дзяржаўныя даўгі, паколькі працэнтныя стаўкі каля 5% прадстаўляюць «істотную рызыку для фінансавай стабільнасці Вялікабрытаніі».
Пэнсійныя фонды ціснуць
Эксперымент «міні-бюджэту» прымусіў шматлікія пенсійныя фонды ў Вялікабрытаніі выставіць тэрміновыя патрабаванні аб дадатковых грашовых сродках для задавальнення патрабаванняў маржы, паколькі цэны на дзяржаўныя аблігацыі Вялікабрытаніі панізілі партфель 60/40, дзе аблігацыі павінны былі абараняць партфелі ад інфляцыі і працэнтнай стаўкі рызыка.
Гэтыя ўзрушэнні прымусілі пенсійныя фонды прадаць аблігацыі для вырашэння праблем з плацежаздольнасцю, што пагоршыла праблему, у той час як Банк Англіі заявіў, што будзе ажыццяўляць часовыя пакупкі доўгатэрміновых дзяржаўных аблігацый Вялікабрытаніі з 28 верасня на столькі, колькі спатрэбіцца для стабілізацыі рынкаў.
Чыя гэта віна?
Тым часам удзельнікі рынку, здаецца, вінавацяць зніжэнне падаткаў канцлера Вялікабрытаніі Квасі Квартэнга, у той час як Міністэрства фінансаў абвінавачваюць больш шырокая валацільнасць сусветнага рынку.
«У апошнія дні на сусветных фінансавых рынках назіраецца значная валацільнасць. <…> Канцлер выступае за незалежнасць Банка Англіі. Урад будзе працягваць цеснае супрацоўніцтва з Банкам у падтрымцы яго фінансавай стабільнасці і мэтаў па інфляцыі».
Падобна на тое, што з гэтага моманту Вялікабрытанія можа быць падштурхнута да больш высокіх і хуткіх павышэнняў ставак, каб забяспечыць так неабходную стабільнасць на рынках. Толькі час пакажа, як далёка і як хутка Банк Англіі павінен прайсці, каб вярнуць аптымізм інвестараў на брытанскія рынкі.
Нарэшце, пакуль Банк Англіі змагаецца з падзеннем фунта стэрлінгаў, яго намеснік кіраўніка Джон Канліф таксама заявіў, што blockchain прыняцце на ўсіх рынках занадта складаны для інтэграцыі.
Купляйце акцыі зараз з дапамогай Interactive Brokers - самай перадавой інвестыцыйнай платформы
адмова: Змест гэтага сайта не варта разглядаць як парады па інвестыцыях. Інвестыцыі спекулятыўныя. Пры інвеставанні ваш капітал знаходзіцца пад пагрозай.
Крыніца: https://finbold.com/bank-of-england-responds-to-material-risk-to-uk-financial-stability-causing-10-year-yields-to-drop-by-40-bps/