Акцыі банкаў растуць у аўторак па просьбе інвестараў

Ключавыя вынас

• Банкаўскія інвестары былі ў дзікай паездцы, бо крах Silicon Valley Bank і Signature Bank прывёў да шырокага распродажу ў панядзелак
• Прасадкі былі асабліва моцнымі ў невялікіх рэгіянальных банках, калі інвестары і ўладальнікі дэпазітаў спяшаліся сысці ў больш буйныя банкі.
• У аўторак адбыўся пэўны паварот, бо многія з гэтых акцый аднавіліся

У пачатку мінулага тыдня нашы каналы Slack абмяркоўвалі той факт, што мінулы тыдзень быў ціхім з пункту гледжання фінансавых навін. Потым на працягу некалькіх дзён абваліліся два банкі, і здавалася, што за імі могуць рушыць новыя.

Будзьце асцярожныя, чаго жадаеце!

І хоць Silicon Valley Bank і Signature Bank больш не існуюць, рэгулятары ўмяшаліся і гарантавалі, што ўкладчыкі гэтых банкаў змогуць атрымаць доступ да сваіх грашовых сродкаў. Гэта азначае, што кампаніі могуць налічваць заработную плату і плаціць пастаўшчыкам пасля падзеі, якая выклікала занепакоенасць магчымым заражэннем больш шырокай банкаўскай сістэмы.

Нават пасля мер бяспекі, абвешчаных Федэральнай рэзервовай сістэмай і FDIC, на таргах у панядзелак цэны на акцыі ва ўсім банкаўскім сектары ўпалі. Больш за ўсё пацярпелі рэгіянальныя банкі: First Republic Bank знізіўся на 61.83%, а Western Alliance Bancorp - на 47.06%, а такія буйныя банкі, як Bank of America (-5.85%) і Wells Fargo (-7.13%), не застрахаваны ад валацільнасць.

У той час як інвестары ў SVB бачылі, што іх акцыі абнуляюцца, ваш партфель не павінен напаткаць той жа лёс. Q.ai's Інвестыцыйныя камплекты выкарыстоўваць штучны інтэлект для аналізу і прагназавання эфектыўнасці шырокага спектру акцый, ETF, тавараў і іншых актываў, аўтаматычна перабалансоўваючы іх кожны тыдзень на аснове гэтых прагнозаў.

Не толькі гэта, але і наша Падмуркавыя камплекты дазваляюць дадаваць Абарона партфоліо, які выкарыстоўвае штучны інтэлект для ацэнкі адчувальнасці вашага партфеля да розных форм рызыкі, а затым аўтаматычна ўкараняе складаныя стратэгіі хэджавання для абароны ад іх.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.

Чаму банкі руйнуюцца?

Праблемы з Silicon Valley Bank (SVB) і Signature Bank можна аднесці да недахопу ліквіднасці. SVB быў выбраным банкам для стартапаў і іх заснавальнікаў, у той час як Signature Bank у апошнія гады стаў актыўна ўдзельнічаць у прадастаўленні банкаўскіх паслуг крыптакампаніям.

Як вы можаце чакаць, гэта азначае, што кліенцкая база гэтых банкаў мае патрэбу ў доступе да наяўных грошай. Паколькі тэхналагічны сектар перажывае масавыя звальненні і скарачэнне выдаткаў, а крыпта знаходзіцца ў яшчэ горшым становішчы, грошы хутка выцякаюць і паступаюць значна павольней.

Гэта становіцца праблемай для любога банка, таму што банкаўская сістэма працуе праз працэс, які называецца банкаўскім абслугоўваннем дробнага рэзерву. Гэта азначае, што банкі не маюць доступу да ўсіх сваіх дэпазітаў у любы момант часу.

Яны атрымліваюць прыбытак, пазычаючы гэтыя грошы або інвестуючы іх.

У выпадку SVB гэтыя сродкі былі ўкладзены ў доўгатэрміновыя іпатэчныя каштоўныя паперы. Гэтыя інвестыцыі самі па сабе высокай якасці, але яны былі набыты ў той час, калі стаўкі былі на гістарычным мінімуме.

Цэны на аблігацыі рухаюцца ў зваротнай залежнасці ад ставак, што азначае, што калі стаўкі растуць, цэны на аблігацыі падаюць.

Важна разумець, як гэта працуе.

Скажам, SVB купіў 10-гадовыя іпатэчныя аблігацыі на 10 мільярдаў долараў пад 1.5%. Пры гэтым скажам, што 10-гадовая стаўка казначэйства ЗША складае 0.25%. Гэта азначае, што іпатэчныя каштоўныя паперы плацяць маржу на 1.25% вышэй за стаўку Казначэйства, таму што, хоць іпатэчныя крэдыты даволі бяспечныя, яны не такія бяспечныя, як урад ЗША.

Цяпер скажам, што ФРС павышае стаўкі на працягу наступных 12 месяцаў, і SVB цяпер можа набыць 10-гадовыя казначэйскія аблігацыі ЗША з прыбытковасцю 2%.

Уявіце цяпер, што SVB хацеў прадаць свае іпатэчныя аблігацыі. Навошта камусьці купляць іх за 10 мільярдаў долараў з прыбытковасцю 1.5%, калі яны могуць купіць больш бяспечныя інвестыцыі (казначэйскія аблігацыі ЗША) з такой жа прыбытковасцю?

Вядома, не сталі б.

Такім чынам, каб SVB мог прадаць свае аблігацыі, вам трэба было б прадаць іх па цане, якая трымае гэтую маржу вышэй за казначэйскія аблігацыі ЗША на 1.25%. Гэта азначае, што гэтыя іпатэчныя аблігацыі будуць мець рынкавы кошт 4.61 мільярда долараў, каб даць інвестару прыбытковасць 3.25%.

Для SVB гэта азначае, што яны сядзяць на вялікай папяровай страце. І адбылося менавіта так, але ў яшчэ большым маштабе.

Варта мець на ўвазе, што гэтыя ўладальнікі аблігацый атрымаюць свой капітал назад у канцы тэрміну. ​​Такім чынам, калі б SVB магла захоўваць свае актывы на працягу доўгага тэрміну, яны б працягвалі атрымліваць свае працэнты і ў канчатковым выніку атрымалі б усе свае вяртанне інвестыцый.

Уцёкі з банка азначалі, што ў іх не было такой раскошы.

Што адбываецца з акцыямі банкаў?

Гэта былі абсалютныя амерыканскія горкі. У канцы мінулага тыдня і ў панядзелак адбылося масавае падзенне па ўсіх напрамках, але асабліва ў меншых рэгіянальных банках, падобных па памеры на SVB і Signature Bank.

Інвестары і ўладальнікі дэпазітаў перайшлі да больш буйных банкаў, занепакоеныя стабільнасцю меншых гульцоў, такіх як First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) і Zion Bancorp (-25.72%).

Нават буйныя банкаўскія акцыі патаннелі, бо занепакоенасць наступствамі банкруцтва банкаў выклікала ціск з боку продажаў. JPMorgan Chase завяршыў панядзелак падзеннем на 1.8%, Bank of America знізіўся на 5.81%, Wells Fargo знізіўся на 7.13%, а Citi знізіўся на 7.47%.

Але ў аўторак адбыўся вялікі паварот, калі трэйдары кінуліся набываць танныя акцыі, упэўненыя, што новыя меры рэгулятара захаваюць стабільнасць і бяспеку банкаўскага сектара.

Самыя вялікія няўдачнікі з панядзелка сталі аднымі з самых вялікіх пераможцаў у аўторак.

First Republic Bank вырас на 26.98%, у той час як Western Alliance Bank вырас на 14.98%. Але не ўсе банкі скончылі дзень у плюсе. Zion Bancorp знізіўся на 3.34%, нягледзячы на ​​​​рост на 21.65% пры адкрыцці рынку, а Comerica вырас на 5% у другой палове дня, перш чым завяршыць падзенне на 0.81%.

Верагоднасць таго, што мы працягнем назіраць валацільнасць на працягу астатняга тыдня. У залежнасці ад таго, ці з'явіцца якая-небудзь новая інфармацыя вакол SVB або ці будуць падвяргацца ціску іншыя банкі, гэта можа працягвацца значна даўжэй.

Сёння стала вядома, што крэдытна-рэйтынгавае агенцтва Moody's перагледзела амерыканскія банкі з-за высокага ўзроўню нявызначанасці ў сектары.

У ніжняй радку

Для інвестараў гэта можа азначаць, што няпростае асяроддзе захоўваецца. Ніхто не хоча апынуцца не на тым баку банкаўскіх акцый, якія рэзка падаюць на двухзначныя лічбы за адзін дзень. Для інвестараў ключавым спосабам кіравання гэтай рызыкай з'яўляецца дыверсіфікацыя.

І гэта не толькі дыверсіфікацыя паміж банкамі, але і паміж сектарамі, краінамі і класамі актываў.

Гэта азначае, што незалежна ад таго, ці з'яўляецца гэта банкаўскі крызіс, дэфіцыт мікрачыпаў, тэхнічны збой або праблемы з ланцужкамі паставак у супермаркетах, ваш партфель не будзе моцна закрануты ні адной праблемай або праблемай.

І калі вы сапраўды хочаце павысіць узровень кіравання сваім партфелем, штучны інтэлект можа стаць вашай новай сакрэтнай зброяй. У Q.ai, наш AI-харчаванне Інвестыцыйныя камплекты забяспечыць значную дыверсіфікацыю для звычайных інвестараў.

Вазьміце нашы Камплект Value Vault, напрыклад, які выкарыстоўвае штучны інтэлект для аналізу шырокага спектру інвестыцый, каб знайсці кампаніі, якія недаацэнены з моцнымі балансамі і грашовымі патокамі. Гэта каштоўныя інвестыцыі, у духу знакамітага Уорэна Бафета, з сучасным перавагай штучнага інтэлекту.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.