(Bloomberg) — У апошні раз, калі інфляцыя была вельмі моцнай, спажыўцы маглі пакласці грошы ў банк і назіраць, як яны растуць, як цэны на паліцах крам, значна палягчаючы боль.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Не ў гэты раз - і гэта прыносіць прыбытак амерыканскім крэдыторам.
Разрыў паміж тым, што банкі плацяць укладчыкам, і тым, што яны зарабляюць, пазычаючы грошы пазычальнікам, не быў такім вялікім за апошнія паўстагоддзя, калі сярэдні ашчадны рахунак плаціў мізэрныя 0.06%. Многія банкі паведамляюць акцыянерам, што так званыя бэта-версіі дэпазітаў — вымярэнне таго, наколькі хутка растуць стаўкі па дэпазітах у выніку павышэння ФРС — застануцца выгаднымі для банкаў у бліжэйшыя месяцы, паколькі яны пакуль не адчуваюць асаблівага ціску плаціць укладчыкам больш.
Зараз бэта-версіі - гэта самы модны жаргон у фінансавай індустрыі. Гэтая фраза была выкарыстана больш разоў падчас брыфінгаў аналітыкаў Bank of America Corp. за апошнія два месяцы, чым за папярэднія два гады разам узятыя. У гэтым месяцы кіраўнікі крэдытора прагназавалі, што працэнтны даход можа вырасці на 1 мільярд долараў у трэцім квартале ў параўнанні з другім, паколькі яны застаюцца "дысцыплінаванымі" ў тым, што плацяць кліентам.
«Наш сегмент спажывецкіх банкаўскіх паслуг па-ранейшаму развіваецца, — сказаў аналітыкам 18 ліпеня галоўны выканаўчы дырэктар Браян Мойніхан. — Мы нарошчвалі пазыкі самымі хуткімі квартальнымі тэмпамі за амаль тры гады».
Прычын, па якіх укладчыкі атрымліваюць так мала дапамогі, мноства, пачынаючы з Федэральнай рэзервовай сістэмы, якая чакала, пакуль інфляцыя не стане моцнай, перш чым яна пачала павышаць працэнтныя стаўкі з даўніх мінімумаў. Адтуль патрабуецца час, каб стаўкі па дэпазітах таксама выраслі. Вынік выклікае боль: індэкс спажывецкіх цэн падскочыў на 9.1% у чэрвені, у той час як банкі, у тым ліку JPMorgan Chase & Co., Bank of America і Wells Fargo & Co., прапанавалі стаўкі па дэпазітах да 0.01%, паведамляецца на іх сайтах.
У той час як чакаецца, што стаўкі па дэпазітах будуць паступова павялічвацца па меры павышэння ставак для пазычальнікаў ФРС, ёсць дастаткова доказаў таго, што перавагі для ўкладчыкаў будуць прыходзіць павольна. Гэта таму, што многія банкі сутыкаюцца з невялікім канкурэнтным ціскам, каб плаціць больш. Многія з іх багатыя наяўнымі, збольшага дзякуючы ўсплёску дэпазітаў, якія назапашваліся падчас блакіроўкі ў эпоху Covid і праграм стымулявання.
Нават буйныя кліенты, якія не вядуць шмат спраў з банкам, акрамя таго, што захоўваюць свае грошы, будуць мець мала ўплыву, каб дамагацца больш высокай працэнтнай стаўкі па сваіх дэпазітах.
«У банкаў ёсць шмат магчымасцей для фінансавання», - сказала Эрыка Наджарян, банкаўскі аналітык UBS Group AG. Гэта азначае, што яны могуць дазволіць «больш адчувальныя да ставак адносіны толькі з дэпазітамі, таму што ім неабавязкова патрэбна такое фінансаванне.
У той час як дэпазіты ў многіх банках зніжаюцца, малаверагодна, што дастатковая колькасць спажыўцоў зменіць крэдытораў, каб хутка павялічыць ціск, нават калі онлайн і грамадскія ўстановы павышаюць стаўкі, каб прыцягнуць прыток сродкаў. Synchrony Financial і American Express Co., напрыклад, прапануюць стаўкі не менш за 1.5%.
Адной з прычын такой інерцыі з'яўляецца тое, што толькі людзі пэўнага ўзросту могуць памятаць эпоху, калі банкі звычайна плацілі значна большыя працэнты па дэпазітах, прытупляючы ўплыў інфляцыі. Іншы - уліковыя запісы не такія партатыўныя, як дзесяцігоддзі таму. Многія кліенты ўносяць зарплату наўпрост і арганізуюць аўтаматычную аплату рахункаў, што робіць пераход у новы банк клопатам.
Безумоўна, больш шчодрыя стаўкі, якія банкі плацілі па дэпазітах у 1980-х гадах, былі вынікам даўняй інфляцыі і намаганняў ФРС утаймаваць яе значна больш высокімі працэнтнымі стаўкамі па пазыках.
На гэты раз працэнты і стаўкі па дэпазітах зніжаюцца да звышнізкіх узроўняў, сказаў Грэг Макбрайд, галоўны фінансавы аналітык Bankrate.com, які адсочвае стаўкі па дэпазітах, якія прапануюць банкі. Ён сказаў, што банкі захочуць убачыць выгаду ад больш высокіх ставак па пазыках, перш чым пачнуць перадаваць іх укладчыкам.
Павышэнне ставак па дэпазітах таксама будзе залежаць ад таго, як доўга ФРС будзе падтрымліваць павышаныя стаўкі па пазыках, сказаў Наджарян. Яна мяркуе, што стаўкі па дэпазітах могуць дасягнуць 1.2%, перш чым ФРС зноў пачне паслабляць.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/banks-used-relief-inflation-now-124430393.html