Topline
Павышэнне працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмай яшчэ больш пагоршыла жыллёвы і фондавы рынкі на гэтым тыдні, але прыкметы таго, што рынак працы можа не астыць дастаткова хутка, могуць азначаць, што эканоміцы яшчэ можна страціць, перш чым спадае высокая за дзесяцігоддзі інфляцыя, падсілкоўваючы заклапочанасць, што рэцэсія можа толькі быць непазбежным, нават калі не адразу.
Прэзідэнт ФРС Мінеапаліса Ніл Кашкары "амаль няма доказаў" таго, што інфляцыя дасягнула піка ... [+]
Getty Images
Key Facts
Мадэль GDPNow ФРС Атланты, якая прагназуе чаканні эканамічнага росту ў рэжыме рэальнага часу, у пятніцу падлічыла, што эканоміка вырасла на 2.9% у трэцім квартале - дасягнуўшы самага высокага ўзроўню пасля таго, як узровень беспрацоўя нечакана вярнуўся да мінімуму за апошнія 50 гадоў у 3.5% месяц.
Нягледзячы на тое, што высокая занятасць добрая для тых, хто шукае працу, Дэвід Данабедзіян, дырэктар па інвестыцыях CIBC Private Wealth, тлумачыць, што справаздача не з'яўляецца добрай навіной для ФРС, якая хоча, каб рынак працы запаволіўся, каб знізіць інфляцыю, перш чым арыентуючыся на павышэнне працэнтных ставак, якія маюць запраўленыя запасы і распаліла асцярогі рэцэсіі ў гэтым годзе.
Прэзідэнт ФРС Мінеапаліса Ніл Кашкары заявіў у чацвер, што "амаль няма доказаў" таго, што інфляцыя дасягнула піка. канферэнцыя, адзначыўшы, што чыноўнікі "даволі далёка" ад спынення павышэння ставак і папярэдзіўшы, што ён "цалкам" чакае, што будуць "некаторыя страты" і "некаторыя няўдачы ў сусветнай эканоміцы", паколькі рынкі пераварваюць больш высокія працэнтныя стаўкі.
У пятнічнай нататцы галоўны эканаміст EY Грэгары Дако заявіў, што чакае рэцэсіі ў выніку агрэсіўных дзеянняў ФРС, прычым рост працоўных месцаў, верагодна, стане адмоўным на працягу наступных трох-шасці месяцаў, а ўзровень беспрацоўя вырасце да 5% да сярэдзіны наступнага года. у год, мяркуючы, што больш за 4 мільёны чалавек могуць застацца беспрацоўнымі.
Іншыя больш мядзведжыя: Morgan Stanley у чацвер паведаміў кліентам, што эканоміка ўвайшла ў «небяспечную зону», у якой палітыка ФРС стала настолькі абмежавальнай, што «гэта толькі пытанне часу», перш чым «хуткая» рынкавая падзея пераканае ФРС паваротна; у мінулым такія падзеі ўключалі распад ст dotcom бурбалка, кошт нафты шок і спад у цэнах на жыллё.
Нягледзячы на тое, што Майкл Уілсан з інвестыцыйнага банка папярэдзіў, што пакуль ніхто не ведае, што можа адбыцца на гэты раз, ён лічыць, што павышэнне ставак непазбежна выкліча «надыходзячую рэцэсію прыбыткаў» для карпарацый у бліжэйшыя некалькі месяцаў, што можа прывесці да падзення S&P 500 яшчэ на 15% (у гэтым годзе ён ужо знізіўся на 24% пасля росту на 27% у 2021 годзе).
Пакуль эксперты ацэньваюць, ці можа краіна пагрузіцца ў рэцэсію, вось як трымаюцца асноўныя слупы эканомікі:
Рынак жылля
Рынак жылля па-ранейшаму застаецца адным з сектараў, якія найбольш пацярпелі ад павышэння ставак ФРС. Згодна з дадзенымі, заяўкі на іпатэку ўпалі да самага нізкага ўзроўню з 1997 года выпушчаны У сераду Асацыяцыя іпатэчных банкіраў. У запісцы ў аўторак эканамісты Goldman Sachs заявілі, што пакуль не прагназуюць рэцэсію ў гэтым годзе, але бачаць «вузкі шлях», каб яе пазбегнуць, прычым хуткасць пагаршэння сітуацыі на рынку жылля ўяўляе сабой ключавы рызыка, які можа выклікаць праблемы для больш шырокай эканомікі.
Фондавая біржа
З-за таго, што працяглая інфляцыя вымушае ФРС павысіць працэнтныя стаўкі ў гэтым годзе больш агрэсіўна, чым чакалася раней, у выніку пацярпелі акцыі. Асноўныя біржавыя індэксы адчаканілі гістарычнае двухдзённае ралі ў пачатку тыдня, але адразу ж вярнуліся да сваіх гадавых мінімумаў пасля ADP працэсара заработнай платы паведамляецца у мінулым месяцы было дададзена 208,000 1.5 новых працоўных месцаў у прыватным сектары, чым чакалася, што перакрэсліла надзеі, што ФРС можа адмовіцца ад сваёй агрэсіўнай пазіцыі. Пасля страт на гэтым тыдні S&P саромеецца дасягнуць амаль двухгадовага мінімуму толькі на XNUMX%.
ФРС
ФРС глыбока ў сваёй самай агрэсіўнай кампаніі па ўзмацненні эканамічнага жорсткасці з канца 1980-х гадоў, і чакаецца, што яна павысіць стаўкі яшчэ на 125 базавых пунктаў у гэтым годзе. Аднак гэта шмат у чым залежыць ад паступаючых эканамічных даных. Інвестары спадзяюцца на лепшыя, чым чакалася, дадзеныя па інфляцыі ў чацвер, якія дапамогуць апраўдаць меншыя павышэнні. На дадзены момант здаецца, што афіцыйныя асобы падымуць стаўкі яшчэ на 75 базавых пунктаў у лістападзе, што падштурхне кошт пазыкаў да новага максімуму за 15 гадоў.
Рынак працы
Нягледзячы на які расце хвалі звальненняў у гіганцкіх карпарацыях, рынак працы заставаўся адным з самых трывалых слупоў эканомікі ў гэтым годзе, і чыноўнікі ФРС даўно паказвалі на сілу, каб апраўдаць дадатковыя павышэнні ставак. Вераснёўская справаздача аб працоўных месцах толькі пацвердзіла гэтую думку, але пачалі з'яўляцца прыкметы патэнцыйнага павароту. Намеры найму, якія вымяраюць колькасць новых працоўных месцаў, якія працадаўцы плануюць дадаць, упалі да самага нізкага ўзроўню з 2011 года, у адпаведнасці у кар'ерную кампанію Challenger у чацвер. Тым часам новыя заявы па беспрацоўі падскочылі 15% да 219,000 XNUMX на мінулым тыдні, апынуўшыся вышэй, чым прагназавалася, і спыніўшы дзесяцітыднёвую серыю дадзеных, лепш, чым чакалася.
Далейшае чытанне
Справаздача аб працоўных месцах лепшая, чым чакалася, прывяла да рэзкага падзення рынкаў: вось чаму (Forbes)
«Расколіны» на рынку працы пачынаюць з'яўляцца па меры ўсплёску скарачэння працоўных месцаў (Forbes)
Фондавы рынак гатовы да вялікіх страт, паколькі эканоміка ўваходзіць у «небяспечную зону» (Forbes)
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/08/recession-watch-bear-market-deepens-as-fed-official-warns-rate-hikes-will-trigger-failures- вакол-глабальнай-эканомікі/