Topline
У пятніцу акцыі закрыліся на самым нізкім узроўні больш чым за год, паколькі ўсё большая колькасць інвестыцыйных аналітыкаў апублікавала змрочныя прагнозы для рынкаў і эканомікі ў гэтым годзе, прычым некаторыя сцвярджалі, што асноўныя індэксы пагрузяцца ў адмоўную тэрыторыю, калі Федэральная рэзервовая сістэма павялічыць больш агрэсіўная палітыка барацьбы з інфляцыяй.
«Прагноз незвычайна цьмяны», - папярэдзіў Goldman, калі знізіў мэтавую цану S&P больш чым на 15%.
Геці
Key Facts
Прамысловы індэкс Dow Jones Industrial Average упаў на 486 пунктаў, або на 1.6%, да 29,590 18 у пятніцу - зацямніўшы 1998-месячны мінімум, усталяваны ў сярэдзіне чэрвеня, калі ФРС пачала серыю самых вялікіх павышэнняў працэнтных ставак з XNUMX года.
S&P 500 і тэхналагічны Nasdaq таксама апусціліся прыкладна на 1.7% і 1.8% адпаведна - кожны з іх пагрузіўся яшчэ глыбей у тэрыторыю мядзведжага рынку, паколькі цэны на нафту таксама ўпалі з-за асцярог эканамічнага падзення, з цаной за барэль West Texas Intermediate. 5% да васьмімесячнага мінімуму ў 78 долараў.
«Чаканая дынаміка працэнтных ставак цяпер вышэйшая, чым мы меркавалі раней», — напісалі аналітыкі Goldman Sachs на чале з Дэвідам Косціным у чацвер вечарам у нататцы, абвінаваціўшы зніжэнне акцый у рэзкім павароце ФРС на гэтым тыдні і прагназуючы, што больш агрэсіўная палітыка падштурхне S&P знізіўся яшчэ на 3% у гэтым годзе - рэзкі зрух у параўнанні з ростам на 16%, прагназаваным камандай у мінулым месяцы.
«Перспектывы незвычайна цьмяныя», - працягнула каманда, сказаўшы, што інфляцыя, эканамічны рост, працэнтныя стаўкі, даходы і ацэнкі «ўсе змяняюцца больш, чым звычайна» і што большасць кліентаў-інвестараў інвестыцыйнага банка цяпер лічаць, што жорсткая пасадка «непазбежная».
У выпадку, калі эканоміка ўпадзе ў рэцэсію, Goldman прагназуе, што S&P знізіцца яшчэ на 10% да 3,400 пунктаў да канца года і на 17% да 3,150 пунктаў на працягу наступных шасці месяцаў - спатрэбіцца цэлы год, каб аднавіць свае страты.
Іншыя настроены гэтак жа мядзведжа: Савіта Субраманян з Банка Амерыкі таксама прагназавала, што да канца года S&P знізіцца да 3,600 пунктаў, заявіўшы, што верагодная большая валацільнасць, і адзначыўшы, што падзенне акцый падчас рэцэсіі з высокай інфляцыяй склала каля 11% у мінулае.
На што сачыць
Эканамісты Goldman прагназуюць, што ФРС павысіць стаўкі яшчэ на 75 базісных пунктаў у лістападзе, на 50 базісных пунктаў у снежні і на 25 у лютым. Калі інфляцыя працягне перавышаць чаканні, гэтыя прагнозы могуць павялічыцца - гэта, безумоўна, прывядзе да дадатковых праблем для рынкаў.
Асноўная інфармацыя
Нядаўні распродаж на рынку ўзмацніўся пасля Міністэрства працы паведамляецца інфляцыя вырасла больш рэзка, чым чакалася, у жніўні, распальваючы асцярогі, што чыноўнікам ФРС можа спатрэбіцца дзейнічаць больш агрэсіўна, каб здушыць інфляцыю. S&P упаў на 23% у гэтым годзе, а Nasdaq упаў на 31%. У запісцы для кліентаў Кіт Лернер, галоўны рыначны стратэг Truist Advisory Services, сказаў, што ФРС, хутчэй за ўсё, будзе падтрымліваць павышаныя працэнтныя стаўкі даўжэй, каб кампенсаваць праблемы з інфляцыяй, якія захоўваюцца больш за год, «нават калі для гэтага спатрэбіцца больш эканамічны боль», як чыноўнікі ўсё часцей папярэдзілі з мінулага месяца.
Дзіўны факт
Паводле звестак Bank of America, менеджэры фондаў дэманструюць прыкметы надзвычайнага мядзведжага настрою - назапашваючы наяўныя грошы на самым высокім узроўні з 2001 года і абмяжоўваючы ўздзеянне акцый (на рэкордна нізкіх узроўнях), паколькі чаканні сусветнага эканамічнага росту блізкія да гістарычнага мінімуму ў святле узмацненне жорсткасці намаганняў цэнтральнага банка.
Далейшае чытанне
Акцыі змагаюцца, калі рынкі рыхтуюцца да чарговага «незвычайна вялікага» павышэння ставак ФРС (Forbes)
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/23/dow-plunges-500-points-bear-market-returns-as-goldman-warns-recession-would-hit-stocks- цяжэй/