Прапанова ўласнага капіталу "з'яўляецца адной з самых незвычайных сітуацый фінансавання, сведкамі якіх мы сталі больш за 20 гадоў сачэння за спажывецкімі і рознічнымі кампаніямі", - напісаў ён у запісцы, апублікаванай у чацвер. «Па сутнасці, мы лічым, што продажы і маржа BBBY працягваюць моцна змагацца».
Пасля заключнага званка ў аўторак кампанія Bed Bath & Beyond заявіла, што завяршыла продаж канверсоўных прывілеяваных акцый, а таксама варрантаў на куплю простых акцый і канверсоўных прывілеяваных акцый. Каханая з мемаў сабрала каля 225 мільёнаў долараў ад продажу, як і чакалася, і разлічвае атрымаць дадатковыя 800 мільёнаў долараў у будучыні, пры ўмове выканання пэўных умоў.
Кампанія Bed Bath & Beyond абвясціла аб прапанове акцый у той час, калі кампанія, здавалася, балансавала на мяжы банкруцтва. Але Томас з KeyBanc Capital Markets лічыць, што банкруцтва рытэйлера ўсё яшчэ маячыць на гарызонце. «Нягледзячы на тое, што прапанова дазволіла прадухіліць тое, што, па паведамленнях, было непазбежным банкруцтвам (прынесла 225 мільёнаў долараў), мы лічым, што фундаментальныя паказчыкі BBBY і ўзровень спальвання грашовых сродкаў (400 мільёнаў долараў у апошнім квартале) па-ранейшаму робяць банкруцтва найбольш верагодным вынікам у рэшце рэшт», — напісаў ён. «У той жа час, BBBY можа быць у стане прыцягнуць дадатковы капітал праз канверсоўныя, якія былі часткай гэтай прапановы (да $ 800M больш), калі новыя інвестары будуць працягваць купляць акцыі.»
Глядзіце зараз: Bed Bath & Beyond робіць апошні ўдых, каб выжыць перад заявай аб банкруцтве, кажа аналітык, папярэджваючы, што капітал у канчатковым выніку будзе знішчаны
Тым не менш, Томас кажа, што выпуск вельмі разбаўляльны, патэнцыйна павялічваючы колькасць акцый у звароце, і кажа, што прапанова павінна паўплываць на цану за акцыю Bed Bath & Beyond. «Нягледзячы на тое, што матэматыка новых выпушчаных акцый даволі заблытаная, здаецца, што цяперашняя колькасць акцый падвойваецца з патэнцыялам, каб у некалькі разоў дадаць да папярэдніх узроўняў змешчаных акцый», — дадаў ён.
KeyBanc Capital Markets мае нізкі рэйтынг і мэтавую цану ў 10 цэнтаў для Bed Bath & Beyond.
На гэтым тыдні аналітык Wedbush Сэт Бэшам сказаў, што прапанова Bed Bath & Beyond можа стаць выратаваннем для кампаніі, але гэта можа выклікаць праблемы для акцыянераў кампаніі.
«Насуперак шанцам, [Bed Bath & Beyond] забяспечыў фінансаванне ў памеры ~1.125 [мільярда] долараў дадатковага капіталу, знізіўшы рызыку банкруцтва ў бліжэйшай перспектыве і даўшы яму больш часу для выканання сваіх намаганняў па аднаўленні», — сказаў ён. у запісцы, апублікаванай у сераду. «Тым не менш, гэты выратавальны круг каштуе неверагоднай цаной для існуючых акцыянераў, якія могуць убачыць больш чым 80% развядзенне ад канверсоўных прывілеяваных акцый і варрантаў, калі яны будуць цалкам выкананы».
Па тэме: Bed Bath & Beyond лідзіруе ў падзенні колькасці мемаў, паколькі AMC і GameStop таксама падаюць
Аналітык працягнуў: «Паколькі мы бачым нізкую верагоднасць таго, што кампанія дасягне свайго плана рэабілітацыі да 2023 года, мы прыпісваем капіталу кампаніі практычна ніякую каштоўнасць на аснове верагоднасці. Няздольнасць атрымаць дадатковыя 800 [мільёнаў] долараў і/або няўдалы разварот у 2023 годзе могуць зноў паставіць кампанію на парозе банкруцтва».
Кампанія Wedbush захавала рэйтынг нізкай эфектыўнасці для Bed Bath & Beyond, але крыху павысіла мэтавую цану да 25 цэнтаў з нуля.
Аб'ява Bed Bath & Beyond у мінулым месяцы аб тым, што ёй, магчыма, спатрэбіцца аб'явіць аб банкруцтве, прывяла да падзення акцый кампаніі да 30-гадовага мінімуму і пасля некалькіх турбулентных гадоў, адзначаных стратэгічныя памылкі, спальванне грошай, складана асноўныя бізнес-тэндэнцыі і ўплыў пандэміі COVID-19. Кампанія Bed Bath & Beyond таксама нядаўна раскрыла, што не выконвае абавязацельствы па пазыках.
Кампанія Bed Bath & Beyond абвясціла аб закрыцці амаль 130 крам 10 студзеня, спрабуючы вырашыць свае фінансавыя праблемы. У аўторак кампанія абвясціла аб «канчатковай аперацыйнай мэты» 360 крам па ўсёй тэрыторыі ЗША ў дадатак да прыкладна 120 крам Buybuy Baby. У заяўцы ў Камісію па каштоўных паперах і біржам кампанія заявіла, што чакаецца, што на яе лічбавы канал будзе прыпадаць большая доля продажаў.
Глядзіце зараз: Пазыковыя праблемы Bed Bath & Beyond у цэнтры ўвагі маёмасных аблігацый на суму амаль 6 мільярдаў долараў
Па стане на 22 лістапада 2022 г. у кампаніі было 949 крам, у тым ліку 762 крамы Bed Bath & Beyond ва ўсіх 50 штатах, акрузе Калумбія, Пуэрта-Рыка і Канадзе; 137 дзіцячых крам Buybuy; і 50 крам пад назвамі Harmon, Harmon Face Values або Face Values.
Апошнім часам акцыі кампаніі вагаліся. Акцыі Bed Bath & Beyond выраслі на 92% у панядзелак у выніку кроку, які ахапіў іншыя акцыі мемаў AMC Entertainment Holdings Inc.
АМК,
-10.91%
і GameStop Corp.
GME,
-1.69%,
перш чым адцягнуць. Акцыі рознічнага гандлю таварамі для дома ўпалі на 83.9% за апошнія 12 месяцаў у параўнанні з індэксам S&P 500
SPX,
-0.24%
зніжэнне на 8.6%.
З 11 аналітыкаў, апытаных FactSet, двое маюць рэйтынг утрымання, а дзевяць маюць недастатковы вага або рэйтынг продажу для Bed Bath & Beyond.
Дадатковая справаздача Ciara Linnane.
Bed Bath & Beyond equity прапануе "адну з самых незвычайных сітуацый фінансавання, сведкамі якіх мы назіралі", кажа аналітык
Кампанія Bed Bath & Beyond Inc
-8.13%
Дзіця,
Па словах аналітыка KeyBanc Capital Markets Брэдлі Томаса, незвычайная прапанова ўласнага капіталу, магчыма, на дадзены момант дазволіла прадухіліць банкруцтва, але перад праблемным рытэйлерам застаюцца вялікія праблемы.
Прапанова ўласнага капіталу "з'яўляецца адной з самых незвычайных сітуацый фінансавання, сведкамі якіх мы сталі больш за 20 гадоў сачэння за спажывецкімі і рознічнымі кампаніямі", - напісаў ён у запісцы, апублікаванай у чацвер. «Па сутнасці, мы лічым, што продажы і маржа BBBY працягваюць моцна змагацца».
Пасля заключнага званка ў аўторак кампанія Bed Bath & Beyond заявіла, што завяршыла продаж канверсоўных прывілеяваных акцый, а таксама варрантаў на куплю простых акцый і канверсоўных прывілеяваных акцый. Каханая з мемаў сабрала каля 225 мільёнаў долараў ад продажу, як і чакалася, і разлічвае атрымаць дадатковыя 800 мільёнаў долараў у будучыні, пры ўмове выканання пэўных умоў.
Кампанія Bed Bath & Beyond абвясціла аб прапанове акцый у той час, калі кампанія, здавалася, балансавала на мяжы банкруцтва. Але Томас з KeyBanc Capital Markets лічыць, што банкруцтва рытэйлера ўсё яшчэ маячыць на гарызонце. «Нягледзячы на тое, што прапанова дазволіла прадухіліць тое, што, па паведамленнях, было непазбежным банкруцтвам (прынесла 225 мільёнаў долараў), мы лічым, што фундаментальныя паказчыкі BBBY і ўзровень спальвання грашовых сродкаў (400 мільёнаў долараў у апошнім квартале) па-ранейшаму робяць банкруцтва найбольш верагодным вынікам у рэшце рэшт», — напісаў ён. «У той жа час, BBBY можа быць у стане прыцягнуць дадатковы капітал праз канверсоўныя, якія былі часткай гэтай прапановы (да $ 800M больш), калі новыя інвестары будуць працягваць купляць акцыі.»
Глядзіце зараз: Bed Bath & Beyond робіць апошні ўдых, каб выжыць перад заявай аб банкруцтве, кажа аналітык, папярэджваючы, што капітал у канчатковым выніку будзе знішчаны
Тым не менш, Томас кажа, што выпуск вельмі разбаўляльны, патэнцыйна павялічваючы колькасць акцый у звароце, і кажа, што прапанова павінна паўплываць на цану за акцыю Bed Bath & Beyond. «Нягледзячы на тое, што матэматыка новых выпушчаных акцый даволі заблытаная, здаецца, што цяперашняя колькасць акцый падвойваецца з патэнцыялам, каб у некалькі разоў дадаць да папярэдніх узроўняў змешчаных акцый», — дадаў ён.
KeyBanc Capital Markets мае нізкі рэйтынг і мэтавую цану ў 10 цэнтаў для Bed Bath & Beyond.
На гэтым тыдні аналітык Wedbush Сэт Бэшам сказаў, што прапанова Bed Bath & Beyond можа стаць выратаваннем для кампаніі, але гэта можа выклікаць праблемы для акцыянераў кампаніі.
«Насуперак шанцам, [Bed Bath & Beyond] забяспечыў фінансаванне ў памеры ~1.125 [мільярда] долараў дадатковага капіталу, знізіўшы рызыку банкруцтва ў бліжэйшай перспектыве і даўшы яму больш часу для выканання сваіх намаганняў па аднаўленні», — сказаў ён. у запісцы, апублікаванай у сераду. «Тым не менш, гэты выратавальны круг каштуе неверагоднай цаной для існуючых акцыянераў, якія могуць убачыць больш чым 80% развядзенне ад канверсоўных прывілеяваных акцый і варрантаў, калі яны будуць цалкам выкананы».
Па тэме: Bed Bath & Beyond лідзіруе ў падзенні колькасці мемаў, паколькі AMC і GameStop таксама падаюць
Аналітык працягнуў: «Паколькі мы бачым нізкую верагоднасць таго, што кампанія дасягне свайго плана рэабілітацыі да 2023 года, мы прыпісваем капіталу кампаніі практычна ніякую каштоўнасць на аснове верагоднасці. Няздольнасць атрымаць дадатковыя 800 [мільёнаў] долараў і/або няўдалы разварот у 2023 годзе могуць зноў паставіць кампанію на парозе банкруцтва».
Кампанія Wedbush захавала рэйтынг нізкай эфектыўнасці для Bed Bath & Beyond, але крыху павысіла мэтавую цану да 25 цэнтаў з нуля.
Аб'ява Bed Bath & Beyond у мінулым месяцы аб тым, што ёй, магчыма, спатрэбіцца аб'явіць аб банкруцтве, прывяла да падзення акцый кампаніі да 30-гадовага мінімуму і пасля некалькіх турбулентных гадоў, адзначаных стратэгічныя памылкі, спальванне грошай, складана асноўныя бізнес-тэндэнцыі і ўплыў пандэміі COVID-19. Кампанія Bed Bath & Beyond таксама нядаўна раскрыла, што не выконвае абавязацельствы па пазыках.
Кампанія Bed Bath & Beyond абвясціла аб закрыцці амаль 130 крам 10 студзеня, спрабуючы вырашыць свае фінансавыя праблемы. У аўторак кампанія абвясціла аб «канчатковай аперацыйнай мэты» 360 крам па ўсёй тэрыторыі ЗША ў дадатак да прыкладна 120 крам Buybuy Baby. У заяўцы ў Камісію па каштоўных паперах і біржам кампанія заявіла, што чакаецца, што на яе лічбавы канал будзе прыпадаць большая доля продажаў.
Глядзіце зараз: Пазыковыя праблемы Bed Bath & Beyond у цэнтры ўвагі маёмасных аблігацый на суму амаль 6 мільярдаў долараў
Па стане на 22 лістапада 2022 г. у кампаніі было 949 крам, у тым ліку 762 крамы Bed Bath & Beyond ва ўсіх 50 штатах, акрузе Калумбія, Пуэрта-Рыка і Канадзе; 137 дзіцячых крам Buybuy; і 50 крам пад назвамі Harmon, Harmon Face Values або Face Values.
Апошнім часам акцыі кампаніі вагаліся. Акцыі Bed Bath & Beyond выраслі на 92% у панядзелак у выніку кроку, які ахапіў іншыя акцыі мемаў AMC Entertainment Holdings Inc.
-10.91%
-1.69% ,
-0.24%
АМК,
і GameStop Corp.
GME,
перш чым адцягнуць. Акцыі рознічнага гандлю таварамі для дома ўпалі на 83.9% за апошнія 12 месяцаў у параўнанні з індэксам S&P 500
SPX,
зніжэнне на 8.6%.
З 11 аналітыкаў, апытаных FactSet, двое маюць рэйтынг утрымання, а дзевяць маюць недастатковы вага або рэйтынг продажу для Bed Bath & Beyond.
Дадатковая справаздача Ciara Linnane.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/bed-bath-beyond-equity-offering-one-of-the-most-unusual-financing-situations-we-have-witnessed-analyst-says-c0339fde? siteid=yhoof2&yptr=yahoo