Berkshire, Applied Materials і дзве іншыя куплі акцый, якія спалучаюць рост і кошт

З майго досведу, акцыі, якія дэманструюць як рост, так і кошт, часта з'яўляюцца перспектыўнымі для захоўвання.

Зараз я ў гэта веру Berkshire Hathaway (БРК.Б), Applied Materials AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsREGN
і Лабараторыя Амерыкі (LH) адпавядаюць патрабаванням.

Ці варта купляць гэтыя акцыі цяпер, калі бушуе мядзведжы рынак? Па-мойму, так. Магчыма, мы не дасягнулі дна, але я адчуваю, што гэтыя каштоўныя паперы маюць прывабную цану.

Каб кваліфікавацца як каштоўныя акцыі ў маім аналізе, акцыі павінны прадавацца па кошце, які ў 15 разоў перавышае прыбытак на акцыю або менш. Што тычыцца росту, ён павінен павялічыць прыбытак на акцыю ў сярэднім на 12% або лепш за апошнія пяць гадоў.

Сярод некалькіх дзясяткаў кампаній, якія могуць адпавядаць гэтым крытэрам, я рэкамендую чатыры.

Нават ва ўзросце 91 года Уорэн Бафет, старшыня Berkshire Hathaway, працягвае ўражваць мяне сваёй мудрасцю, рашучасцю і разуменнем нюансаў.

Беркшыр - гэта шырокі кангламерат. Яму належыць каля 70 кампаній, у тым ліку Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp і Precision Castparts.

Ён таксама валодае значнымі долямі ў дзесятках іншых кампаній, у прыватнасці ў American ExpressAXP
, AppleAAPL
, Банк АмерыкіBAC
, Кока-КолаKO
і Крафт Хайнц. (KHC).

Беркшыр лёгка кваліфікаваўся для сённяшняга спісу. Тэмп росту прыбытку за пяць гадоў склаў каля 33%. Акцыі прадаюцца прыкладна ў восем разоў больш прыбытку.

Я думаю, што нізкі множнік адлюстроўвае страх інвестараў, што Бафет проста смяротны; ён павінен калі-небудзь памерці або выйсці на пенсію. Але я лічу, што ў яго ёсць здольныя лейтэнанты (у прыватнасці, Грэг Абель, Аджыт Джайн, Тод Комбс і Тэд Уэшлер), якія зменяць яго, калі ён памрэ або пойдзе на пенсію.

Кампанія Applied Materials, буйны пастаўшчык абсталявання для паўправадніковай прамысловасці, знаходзіцца ў Санта-Клары, штат Каліфорнія. Тэмпы росту яго прыбытку за пяць гадоў перавышаюць 17%, а акцыі прадаюцца менш чым у 14 разоў.

Як амаль усе тэхналагічныя акцыі, Applied Materials пацярпелі ад вялікай карэкцыі акцый тэхналагічных акцый у 2022 годзе. Яны ўпалі на 36% і цяпер прадаюцца прыкладна па $102 за акцыю.

Я не ведаю, ці скончылася катастрофа тэхналагічных акцый, але я ведаю, што Applied Materials паказвала прыбытак за 14 з апошніх 15 гадоў. Яе рэнтабельнасць укладзеных сродкаў сёлета дзявяты год запар складзе больш за 20%.

Некаторыя інвестары разглядалі Regeneron Pharmaceuticals як поні з адным трукам, які залежыць ад лекаў для вачэй Eylea. На мой погляд, гэтая крытыка ўжо не адпавядае рэчаіснасці. Eylea заставалася найбуйнейшым вытворцам даходаў кампаніі ў 2021 годзе з аб'ёмам продажаў у памеры 9.4 мільярда долараў. І адзін з ключавых патэнтаў на гэты прэпарат заканчваецца ў 2023 годзе.

У Regeneron ёсць яшчэ два лекі з вялікімі продажамі: Regen-Cov (для Covid-19) з продажамі ў 7.6 мільярда долараў і Dupixent (які лечыць некалькі захворванняў, уключаючы экзэму і эзафагіт) з 6.2 мільярда долараў. Dupixent з'яўляецца сумесным прадпрыемствам з Sanofi.

Regeneron таксама мае некалькі зацверджаных прэпаратаў, аб'ём продажаў кожнага з якіх складае менш за 1 мільярд долараў.

Я думаю, што Regeneron апусціўся на прылавак здзелкі, знізіўшыся з больш чым 700 долараў за акцыю ў красавіку да прыкладна 586 долараў цяпер. Тэмп росту прыбытку за пяць гадоў складае 24%, а акцыі прадаюцца крыху больш чым у восем разоў.

Тэставанне на Covid апошнім часам заняло кампаніі, якія займаюцца медыцынскімі тэстамі. Гэта паспрыяла росту прыбытку Laboratory Corp. of America Holdings амаль на 23% за пяць гадоў. Але нават калі гэтая пандэмія сціхне, я думаю, што мы ўвайшлі ў свет, у якім больш людзей будуць часцей праходзіць больш медыцынскіх аналізаў.

Я думаю, што LH цяпер прывабны, ацэнены крыху больш чым у 11 разоў. Гэта таксама можа крыху ўмацаваць ваш партфель, калі пандэмія працягнецца і новыя варыянты Covid-19 працягваюць мучыць свет.

запіс

Пачынаючы з 2001 года, я напісаў 16 слупкоў пра акцыі, якія валодаюць характарыстыкамі росту і кошту. (Гэта 17-е.) Сярэдняя прыбытковасць за 12 месяцаў па маіх рэкамендацыях склала 18.6%.

Для параўнання, індэкс агульнай прыбытковасці Standard & Poor's 500 за тыя ж перыяды склаў у сярэднім 11.2%.

З 16 набораў рэкамендацый 12 былі прыбытковымі, у той час як 11 пабілі індэкс.

Засцярога: вынікі ў маіх слупках з'яўляюцца гіпатэтычнымі, і іх нельга блытаць з вынікамі, якія я атрымліваю для кліентаў. Акрамя таго, мінулыя паказчыкі не прадказваюць будучыню.

Мае выбары за год таму знізіліся на 0.7%, а індэкс страціў 8.4%. Домабудаўнічая кампанія Pulte Group (PHM) апынулася найбуйнейшым няўдачнікам, знізіўшыся на 15.4%. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) стала лепшым прыбыткам, павялічыўшыся на 13.9%. Паміж імі былі AllstateALL
, знізіўшыся на 8.1%, і American Business Bank (AMBX), павялічыўшыся на 6.7%.

Раскрыццё інфармацыі: Berkshire Hathaway належыць мне асабіста і амаль усім маім кліентам. Некаторыя з маіх кліентаў валодаюць Allstate.