Berkshire не купляў долю American Express з канца 1990-х гадоў, але яго доля ўласнасці няўхільна ўзрастала да 19.97%, па стане на 3 лютага, на дату справаздачы American Express 10-K, з 11% у 2002 годзе, як у выніку выкупу акцый буйной кампаніяй, якая займаецца выплатамі карт. 759.4 лютага ў American Express было 3 мільёна акцый у звароце.
Як толькі яго доля дасягне 20%, што павінна адбыцца ў красавіку, Berkshire можа перайсці на метад долевага ўліку долі American Express.
Гэта павялічыла б гадавы прыбытак Berkshire больш чым на 1 мільярд долараў, бо зафіксаваў бы 20% прыбыткаў American Express, якія ў мінулым годзе склалі 8 мільярдаў долараў.
Згодна з існуючым рэжымам бухгалтарскага ўліку, кампанія ўключае ў фінансавыя вынікі толькі дывідэнды American Express. Berkshire атрымлівае каля 260 мільёнаў долараў штогод у выглядзе дывідэндаў Amex.
Berkshire не адказаў на запыт аб каментарыі.
Правілы бухгалтарскага ўліку звычайна патрабуюць ад кампаніі выкарыстоўваць метад долевага капіталу, калі ён дасягае 20%, таму што гэты парог прадугледжвае, што ўладальнік можа аказваць значны ўплыў. Аднак з сярэдзіны 1990-х Berkshire прыкладае ўсе намаганні, каб падкрэсліць, што яго доля ў American Express чыста пасіўная.
У 2017 годзе Федэральная рэзервовая сістэма дазволіла падняць сваю долю да 25% выключна за кошт павелічэння працэнтаў ад выкупу акцый, а не ад пакупкі акцый American Express.
У сваёй даверанай заяве за 2021 год American Express сказаў:
«У 1995 годзе мы падпісалі пагадненне (з змяненнямі час ад часу) з Berkshire, закліканае гарантаваць, што інвестыцыі Berkshire ў нашу кампанію будуць пасіўнымі. Пагадненне застаецца ў сіле да таго часу, пакуль Berkshire валодае 10% і больш нашых каштоўных папер з правам голасу. Беркшыр узяў на сябе падобныя абавязацельствы перад саветам кіраўнікоў Федэральнай рэзервовай сістэмы. Berkshire і яго даччыныя кампаніі таксама пагадзіліся прытрымлівацца рэкамендацый нашага савета па выбарах звычайных акцый кампаній, якія ім валодаюць да 17% да таго часу, пакуль г-н (Стывен) Скеры з'яўляецца нашым генеральным дырэктарам, а Berkshire валодае 5% і больш нашых галасуючых каштоўных папер».
Генеральны дырэктар Berkshire Уорэн Бафет сачыў і інвеставаў у American Express з 1960-х гадоў і доўгі час меў добрыя адносіны з былым генеральным дырэктарам Кеном Шэна, які ўвайшоў у раду Berkshire ў 2020 годзе пасля сыходу з American Express.
Федэральныя органы рэгулявання звычайна не дазваляюць інвестарам валодаць больш за 10% буйной фінансавай кампаніі, і Berkshire быў абмежаваны на гэтым узроўні ў некаторых сваіх банкаўскіх інвестыцыях.
У электроннай пошце БарронЭксперт па бухгалтарскаму ўліку ў Нью-Ёрку Роберт Уіленс напісаў, што ў той час як кампаніям звычайна даводзіцца выкарыстоўваць метад долевага ўліку, калі яны дасягаюць 20%, пагадненне Berkshire з American Express «можа быць вырашальным».
Уіленс працягваў: «Хоць тэрмін «пасіўны» не ўтрымліваецца і не згадваецца ў бухгалтарскай літаратуры, той факт, што інвестыцыі (American Express) «распрацаваны для таго, каб інвестыцыі Berkshire ... былі пасіўнымі», гучыць так, як эфектыўная перашкода для выкарыстання метаду долевага капіталу».
У сваёй гадавой справаздачы за 2020 год Berkshire заявіў: «Мы выкарыстоўваем метад долевага капіталу для ўліку інвестыцый, калі мы маем магчымасць аказваць значны ўплыў, але не кантраляваць аперацыйную і фінансавую палітыку аб'екта інвеставання. Здольнасць аказваць значны ўплыў мяркуецца, калі інвестар валодае больш чым 20% галасоў аб'екта інвеставання. Гэтая прэзумпцыя можа быць пераадолена на падставе канкрэтных фактаў і абставінаў, якія сведчаць аб абмежаванні магчымасці аказання значнага ўплыву».
Berkshire выкарыстоўвае метад долевага капіталу для сваёй долі ў 26.6%.
Kraft Heinz
(KHC), таму што ён з'яўляецца часткай кантрольнай групы з 3G Бразіліі.
Да куплі Burlington Northern Santa Fe ў 2010 годзе Berkshire прыпадала на сваю долю ў 20% у чыгунцы па метаду долевага капіталу.
Пішыце Эндру Бары на [электронная пошта абаронена]