Лепшы і горшы сектары S&P за апошнія 12 месяцаў

Зямля мае сем кантынентаў, прынамсі, так сцвярджае звычайная геаграфія. Наша Сонечная сістэма мае дзевяць планет (калі лічыць Плутон, які з'яўляецца спрэчным). І ўсе акцыі ўпісваюцца ў 11 катэгорый, якія называюцца сектарамі, як гэта вызначана Standard & Poor's.

РЭКЛЯМА

Класіфікацыя - карысны, але штучны працэс. Калі два стагоддзі таму былі знойдзены закамянеласці дыназаўраў, навукоўцы аднеслі дыназаўраў да рэптыліям. Робячы гэта, яны праігнаравалі некаторыя характарыстыкі, якія дыназаўры мелі агульныя з птушкамі - напрыклад, тры пальцы на нагах.

Тое, як мы групуем рэчы, можа нязначна паўплываць на наша ўспрыманне іх. Навукоўцы доўгі час лічылі, што дыназаўры не могуць быць цеплакроўнымі або хуткімі. У рэшце рэшт, яны былі рэптыліямі, ці не так?

У свеце інвестыцый 11 сектараў, вызначаных Standard & Poor's, уплываюць на мысленне інвестараў. Прафесійныя менеджэры добра ўсведамляюць сваю «вага ў сектары». Яны недастатковыя фінансавыя паказчыкі? Яны маюць лішнюю вагу тэхналогіі?

Вось агляд некаторых сектараў, якія апошнім часам былі гарачымі або халоднымі.

энергія

РЭКЛЯМА

За 12 месяцаў да 28 лютага восем з 11 сектараў знізіліся, і ні адзін не павялічыўся ні на 3% - за выключэннем энергетыкі, якая вярнулася на 23.6%.

Энергія значна пераўзышла іншыя групы, нават нягледзячы на ​​тое, што яна была адной з найгорш эфектыўных груп за апошні час, знізіўшыся на 7.2% за апошнія тры месяцы. Інвестары стаяць перад жорсткім выбарам. Ці варта ім назапашваць энергію на падставе вынікаў мінулага года або ўцякаць ад яе ў святле яе нядаўняй слабасці?

Гэта складанае рашэнне, але я на баку энергетычных быкоў. Давайце пачнем з падліку буравых установак - колькасці дзеючых нафтавых і газавых свідравін у ЗША Яшчэ ў 2014 годзе, да таго, як нафтагазавая прамысловасць пайшла ў жудасны спад, было каля 1,900 актыўных буравых установак. Сёння іх каля 750, паводле Baker HughesBHI
.

У маёй кнізе меншая колькасць буравых установак азначае больш высокія цэны на нафту і газ. Дадайце да гэтага наступствы расійскага ўварвання ва Украіну, а таксама прыкметы таго, што некаторыя буйныя радовішчы сланцавай нафты ў ЗША пачынаюць вычэрпвацца. Я зрабіў выснову, што ў наступныя некалькі гадоў цана на нафту ў большасці выпадкаў будзе перавышаць 80 долараў.

РЭКЛЯМА

Энергетычныя акцыі з найбольшай вагай у S&P 500 - гэта ExxonMobil (XOM), ChevronCLC
і ConocoPhillipsКС
.

Тэхналогія

Лідэрамі фондавага рынку ЗША па выніках пяці гадоў 2017-2021 былі акцыі інфармацыйных тэхналогій. У 2022 годзе яны пацярпелі жудасны крах.

Што здарылася? Асноўная праблема заключалася ў тым, што працэнтныя стаўкі падштурхоўваліся Федэральнай рэзервовай сістэмай. Рост працэнтных ставак моцна ўплывае на больш дарагія акцыі на рынку - тыя, якія прадаюцца па цане, кратнай апошнім прыбыткам.

РЭКЛЯМА

Пасля жаласнага 2022 года тэхналагічны сектар вярнуўся да жыцця ў гэтым годзе. У лютым гэта быў адзіны сектар з прыростам, хоць, напэўна, ён быў невялікім, 0.4%.

Рост працэнтных ставак па-ранейшаму застаецца пагрозай. Але факт застаецца фактам: тэхналагічны цэнтр - гэта вулей інавацый і сфера, у якой ЗША лідзіруюць у свеце. Я думаю, што многія тэхналагічныя акцыі цяпер купляюцца, і яны будуць крычаць, калі яны будуць зніжацца далей.

Тэхналагічныя акцыі з самым высокім вагам у S&P 500 належаць AppleAAPL
, MicrosoftMSFT
і AmazonAMZN
.

камунікацыя

Найбольш эфектыўным сектарам за тры месяцы па люты былі паслугі сувязі, рост на 4.1%. Але гэта быў найгоршы паказчык за 12-месячны перыяд, знізіўшыся на 21.1%. У кастрычніку я напісаў калонку, у якой сцвярджаў, што ў 2022 годзе з гэтым сектарам абыходзіліся занадта жорстка. Магчыма, у гэтым выпадку я падабраў добры час.

РЭКЛЯМА

Найбольшую вагу ў S&P 500 займаюць акцыі паслуг сувязі AlphabetGoogl
, Уолт ДыснейDIS
і ComcastCMCSA
.

Здароўе

Прыз за найгоршую прадукцыйнасць за тры месяцы атрымае сектар аховы здароўя, знізіўшыся на 8.2% са снежня па люты. Гэта мяне здзіўляе і расчароўвае, бо я папоўніў рахунак медыцынскіх паслуг маіх кліентаў, бо верагоднасць рэцэсіі ў ЗША, як мне здавалася, павялічвалася.

Акцыі аховы здароўя - і вытворцы лекаў у прыватнасці - традыцыйна былі прытулкам на рынках з паніжэннем. Значная частка выдаткаў на ахову здароўя не дыскрэцыйная.

Нядаўняя слабасць акцый аховы здароўя можа азначаць, што яны страцілі свой традыцыйны абарончы характар, або што ў 2023 годзе ў ЗША не будзе рэцэсіі. Зноў жа, можа быць, што сектар атрымаў штуршок ад пандэміі Covid, і што гэты імпульс цяпер знікае.

РЭКЛЯМА

Найбуйнейшыя акцыі ў сектары аховы здароўя S&P - United Health Group (UNH), Johnson & JohnsonJNJ
і AbbVieABBV
.

Раскрыццё інфармацыі: Я асабіста і большасцю сваіх кліентаў валодаю Apple, Alphabet і Walt Disney. Адзін з кліентаў маёй фірмы валодае Chevron, ConocoPhillips, Exxon Mobil, Johnson & Johnson і Microsoft.

РЭКЛЯМА

Джон Дорфман з'яўляецца старшынёй кампаніі Dorfman Value Investments LLC у Бостане, штат Масачусэтс. Ён або яго кліенты могуць валодаць або гандляваць каштоўнымі паперамі, якія абмяркоўваюцца ў гэтай калонцы. Да яго можна дабрацца па адрасе [электронная пошта абаронена].