Нягледзячы на ўзмацненне валацільнасць, акцыі скончылі 2021 год і снежань з высокай прыбытковасцю, паколькі інвестары рыхтаваліся да года больш высокай інфляцыі і росту працэнтных ставак. Некаторыя з лепшых узаемных фондаў і ETF уключалі фонды сярэдняй капіталізацыі, фонды кошту, нерухомасці і іншыя цыклічныя фонды акцый.
X
Як і прагназавалі многія эксперты, працэнтныя стаўкі завяршылі год вышэй, чым у пачатку. Даходнасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый ЗША вырасла на 9 базісных пунктаў у снежні і на цэлых 59 базісных пунктаў за год, склаўшы ў 2021 годзе 1.52%.
«Мы лічым, што Covid-19 па-ранейшаму з'яўляецца апавяданнем для інвестараў», - сказаў Грэг Басук, генеральны дырэктар AXS Investments, кампаніі па кіраванні альтэрнатыўнымі інвестыцыямі. «Калі мы азіраемся на гэты каляндарны год, хаця ў цэлым гістарычна мы разглядаем карпаратыўныя даходы і карпаратыўныя даныя, мы бачым, што рынкі рабілі найбольшыя крокі, калі з'яўляліся навіны, станоўчыя або адмоўныя, звязаныя з Covid. І мы бачым гэта зноў у снежні з самым апошнім варыянтам».
Лепшыя ўзаемныя фонды і ETF прыбылі ў снежні
Па дадзеных Lipper Refinitiv, дыверсіфікаваныя фонды акцый ЗША выраслі ў сярэднім на 3.69% у снежні, павялічыўшыся на 6.35% і 21.34% адпаведна за 4 квартал і 2021 год. Сярод асноўных біржавых індэксаў S&P 500 стаў лепшым за год, павялічыўшыся на 28.71%, за ім ідуць Nasdaq з 22.18% і Dow з 18.73%. Аднак у снежні парадак быў іншым: Dow падскочыў на 5.38%, S&P - на 4.48%, а тэхналагічны Nasdaq - усяго на 0.74%, паколькі цыклічныя акцыі перанялі лідэрства.
Іншыя артыкулы і табліцы ў гэтым спецыяльным дакладзе:
"Снежань быў вельмі моцным месяцам па большасці фактараў", - сказаў Крыстафер Х'юмер, старэйшы віцэ-прэзідэнт і старэйшы інвестыцыйны стратэг FlexShares ETFs, падраздзялення Northern Trust Asset Management. «Такія фактары, як якасць, кошт, нізкая валацільнасць і дывідэнтных прыбытковасць, усе былі вельмі пазітыўнымі, як і імпульс, яшчэ адзін з шасці асноўных фактараў».
У ЗША фонды сярэдняй капіталізацыі і фонды з вялікай капіталізацыяй былі аднымі з лепшых узаемных фондаў у снежні, павялічыўшыся больш чым на 6%. У чацвёртым квартале яны далі больш за 7% прыбытковасці і выраслі на 4% і 29.82% адпаведна за год. Фонды кошту і даходу ад акцый з вялікай капіталізацыяй таксама павялічыліся.
Сярод сектараў лепшыя паказчыкі ў снежні былі ў фондах нерухомасці, энергетыкі, камунальных паслуг і фондаў асноўных матэрыялаў. У 17 годзе яны выраслі на 77-2021%.
Глабальныя індыйскія фонды растуць
На міжнародным узроўні разгарнулася падобная карціна: у мінулым месяцы і ў 6 квартале глабальныя фонды з вялікай капіталізацыяй і глабальнымі фондамі прыбытку ад акцыянернага капіталу атрымалі прыбытковасць больш за 4%. За мінулы год яны выраслі больш чым на 17%. Аднак галоўным пераможцам за год сталі фонды рэгіёну Індыі, якія выраслі на 25.85%.
Што тычыцца аблігацый, агульныя ўнутраныя падаткаабкладаемыя фонды аблігацый прынеслі ў сярэднім дадатную прыбытковасць у снежні і 4 квартале, нягледзячы на рост ставак. Яны выраслі на 2.25% за год. Аднымі з лепшых фондаў аблігацый у 2021 годзе былі абароненыя ад інфляцыі аблігацыі, высокапрыбытковыя і фонды ўдзелу ў пазыцы. Фонды кароткатэрміновых аблігацый былі распрададзены ў снежні, што прывяло да адмоўнай прыбытковасці.
Некаторыя з лепшых ETF пайшлі па шляху, параўнальным з аналагамі ўзаемных фондаў. Сярод дыверсіфікаваных акцый ETF ЗША Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) і First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL) былі двума лепшымі фондамі ў снежні з ростам на 8.84% і 9.71% адпаведна. Яны абодва вярнулі больш за 24% у 2021 годзе.
За год Invesco S&P SmallCap Value with Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) і Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) былі самымі эфектыўнымі дыверсіфікаванымі фондамі акцый ЗША, павялічыўшыся на 56.39% і 45.3% кожны.
Сектаральныя, коштавыя, дывідэнтныя ETF завяршаюць год з прыбыткам
Лепшыя ETF сектара ў снежні ўключалі Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) і Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) з прыбыткам больш за 10%.
Дырэктар аддзела колькаснай рынкавай стратэгіі Fidelity Дэніз Чызхолм вылучыла тры тэмы, якія рухаюць рынкі ў гэтым цыкле: моцны страх, інфляцыя і тэхналагічныя перашкоды.
Яна сказала, што, паколькі спрэды ацэнак былі пастаянна вельмі высокімі, што сведчыць аб павышаных страхах інвестараў, гэта азначае, што рынак ужо адмовіўся ад многіх гэтых сустрэчных вятроў. У выніку яна захоўвае аптымістычны прагноз на 2022 год.
«Як інвестар, вы павінны ўсведамляць, што, нягледзячы на страхі, якія мы бачым у загалоўках, за механізмам дыскантавання стаіць матэматыка, якая паказвае вам канструктыўную перспектыву ў 2022 годзе», — патлумачыла яна. Што датычыцца інфляцыі, Чызхолм лічыць, што мы «ў працэсе дасягнення піка ў тым сэнсе, што папутныя ветры, якія мы бачылі ў інфляцыі за апошні год, не толькі рассейваюцца, але і ператвараюцца ў сустрэчныя ветры ў 2022 годзе».
Chisholm з Fidelity аптымістычны ў 2022 годзе
Чызхолм чакае ў гэтым годзе сярэдняга запаволення інфляцыі ў параўнанні з мінулым годам. У дадатак да вышэйзгаданага рассейвання інфляцыйных сустрэчных вятроў, павышэнне курсу даляра яшчэ больш стрымае інфляцыю. Яна таксама лічыць, што складскія запасы, хутчэй за ўсё, дагоняць продажы ў 2022 годзе - яшчэ адзін станоўчы момант для запаволення інфляцыйнага ціску.
Тым не менш, інвестары могуць чакаць ратацыі лідэрства на рынках ад акцый тэхналогій, адзначыла яна. «Гісторыя, якая стаіць за тэхналогіямі, унікальная з гістарычнага пункту гледжання, таму што падчас пандэміі іх акцыі на самай справе сталі танней на адноснай аснове ў параўнанні з рынкам».
Але цяпер, дадала яна, «мы практычна адмянілі ўсю гэтую ацэнку. Такім чынам, упершыню з 2005 года мы знаходзімся ў верхняй чвэрці адноснай ацэнкі тэхналогій. Звычайна гэта адбываецца тады, калі вы бачыце ў сярэднім недастатковую прадукцыйнасць». Іншыя фактары, якія гуляюць супраць акцый тэхналогій, ўключаюць спыненне пашырэння маржы і інфляцыю.
Фінансы, энергетыка могуць узначаліць лепшыя ўзаемныя фонды і ETF у 2022 годзе
Чызхолм лічыць, што лідэрства пераходзіць да каштоўных акцый, у прыватнасці, энергетыкі і фінансаў. «Для каштоўных акцый вельмі важна, да чаго запаволіцца інфляцыя», — дадала яна. Яна патлумачыла, што калі інфляцыя застанецца вышэйшай за сярэдні гістарычны ўзровень у 3 %, «іма значна больш высокія шанцы для фінансавых акцый і значна меншыя шанцы для тэхналагічных акцый (перасягнуць), і наадварот».
Згодна з нядаўняй справаздачай Мэцью Барталіні, кіраўніка SPDR Americas Research у State Street Global Advisors, «цыклічныя сектары ЗША зноў атрымалі перавагу (+4.4 мільярда долараў) у снежні — як і ўвесь год. … Фінансы, энергетыка і нерухомасць узначалілі цыклічныя патокі ў снежні і на працягу ўсяго 2021 года, і яны былі трыма з чатырох вядучых сектараў збору актываў (у 2021 годзе)».
Басук з AXS кажа, што валацільнасць і нявызначанасць захаваюцца ў гэтым годзе: «Мы лічым, што 2022 год будзе вельмі моцным для ліквідных альтэрнатыўных стратэгій. Гэта фонды акцый, якія забяспечваюць патэнцыял росту, але з некаторай абаронай ад мінусаў».
REITs і акцыі, адчувальныя да інфляцыі, растуць
Ён таксама настроены на акцыі, адчувальныя да інфляцыі: «Яны не толькі забяспечваюць абарону ад дэвальвацыйных тэндэнцый інфляцыі, але і дазваляюць інвестарам атрымліваць прыбытак ад росту коштаў». Нерухомасць і REIT таксама з'яўляюцца яго выбарам у якасці дыверсіфікатараў партфеляў.
Нядаўна запушчаны AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) - гэта актыўна кіраваны, шырока дыверсіфікаваны ETF, які інвесціруе ў цыклічныя акцыі, тавары і TIPS для атрымання прыбытку з папраўкай на інфляцыю.
Старэйшы віцэ-прэзідэнт FlexShares Huemmer настроены аптымістычна адносна якасных акцый з нізкай валацільнасць у 2022 годзе. Акрамя таго, яму падабаюцца капіталы прыродных рэсурсаў у якасці абароны ад інфляцыі ў цяперашніх умовах.
FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) - найбуйнейшы фонд FlexShares з актывамі ў 6.7 мільярда долараў. «Гэта добры прыклад выхаду на вышэйшую частку ланцужка паставак», — сказаў ён. «Яшчэ адна прычына, па якой нам падабаюцца акцыі прыродных рэсурсаў, а не тавары, — гэта атрыманне спецыяльнага доступу да лесу і вады».
ВЫ ВЫ МОЖА ПАДАБАЕЦЦА:
Лепшыя ўзаемныя фонды на 2021 год, якія неаднаразова лідзіруюць на рынку
Глядзіце спісы запасаў IBD і атрымлівайце рэйтынгі пропускаў / адмоваў для ўсіх вашых запасаў з IBD Digital
877 узаемных фондаў, якія перасягнулі свае арыенціры за 1, 3, 5 і 10 гадоў
Азнаёмцеся з новай дыскусіяй пра IBD Live Panel
Якія акцыі вырываюцца альбо побач з апорнай кропкай? Праверце MarketSmith
Крыніца: https://www.investors.com/etfs-and-funds/best-mutual-funds-and-etfs-end-2021-on-high-note-led-by-midcap-value/?src=A00220&yptr=yahoo