Лепшыя ўзаемныя фонды: чаму інвестары купляюць акцыі?

Ліпень паклаў пачатак моцнаму росту рынку, якога не было з лістапада 2020 года, і завяршыў цяжкую першую палову. Рост акцый з вялікай капіталізацыяй і экалагічна чыстая энергія павялічыліся, што прывяло некаторыя з лепшых узаемных фондаў і ETF да апублікаваць уражлівыя даходы.

X

Даходнасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый ЗША знізілася на 31 базісны пункт і ў канцы месяца склала 2.67%. Крывая прыбытковасці, якая адсочвае аблігацыі рознага тэрміну пагашэння і іх прыбытковасць, перавярнулася, калі 10-гадовы апусціўся ніжэй за гадавы прыбытковасць. Гэта звычайна сігналізуе аб набліжэнні рэцэсіі.

Федэральная рэзервовая сістэма павысіла стаўку па ФРС яшчэ на 75 базісных пунктаў, у той час як ВУП другі квартал запар стаў крыху адмоўным.

«Многіх інвестараў, верагодна, здзівіла тое, што шырокія рынкі акцый выраслі так моцна, як і яны», — сказала Крысці Акулян, дырэктар па інвестыцыйнай стратэгіі iShares у BlackRock. «Я лічу, што гэта амаль нялюбы мітынг. Я не думаю, што шмат інвестараў былі настроены менавіта на гэта».

Як паказалі лепшыя ўзаемныя фонды і ETF

Па дадзеных Refinitiv Lipper, дыверсіфікаваныя фонды акцый ЗША ўзляцелі на 8.45% у ліпені, скараціўшы страты ў гэтым годзе да 13.81%. Найлепшымі ўзаемнымі фондамі з'яўляліся капітальныя рычагі, а таксама буйныя, сярэднія, мульты і малыя фонды росту, якія прыносілі прыбытковасць больш за 11%.

У сектарах найлепшымі паказчыкамі былі спецыялізаваныя фонды спажывецкіх паслуг, навукі і тэхнікі, прамысловасці, прыродных рэсурсаў і сыравінных тавараў, рост якіх у ліпені склаў 10% і больш. За выключэннем сыравінных тавараў і прыродных рэсурсаў, якія ў гэтым годзе выраслі на 10% і 35.7%, іншыя сектары па-ранейшаму знаходзяцца ў мінусе за год.

«Спажывецкія дыскрэцыйныя былі адным з самых эфектыўных сектараў на сённяшні дзень», - сказала яна. «Гэта мае сэнс, таму што ... відавочна, што людзі ёсць зноў падарожжа, браць летнія канікулы і хадзіць на вяселлі».

Яна таксама адзначыла, што вытворцы аўтамабіляў мелі рэальную магчымасць кампенсаваць больш высокія выдаткі. Яна лічыць, што мы яшчэ некаторы час будзем жыць у асяроддзі «жыць з інфляцыяй».

Шукаць шырэй лепшыя ўзаемныя фонды і ETF

Міжнародныя рынкі таксама павялічыліся: глабальны рост і індыйскія фонды ўвайшлі ў лік лепшых глабальных узаемных фондаў, атрымаўшы прыбытковасць ад 7% да 9% на працягу месяца. Большасць наблізілася да таго, каб ліквідаваць свае страты ў другім квартале, але не зусім, і па-ранейшаму знізіліся на 10% да 23% за першыя сем месяцаў года.

У прасторы ETF, фонды росту з вялікай капіталізацыяй апярэдзілі. Invesco S&P 500 High Beta (СПХБ), Рост блакітных фішак Fidelity (ФБЦГ) і Vanguard Mega Cap Growth (MGK) былі трыма лепшымі ETF у ліпені з прыбытковасцю ад 13.5% да 15.7%. Аднак у гэтым годзе ETF з высокімі дывідэндамі па-ранейшаму апярэджваюць усіх.

Унутры сектараў ETF чыстай энергіі нарэшце заззялі ў ліпені. Чыстая энергія ALPS (ACES), Invesco WilderHill Clean Energy (PBW), Спрот Уран Майнер (УРНМ), SPDR S&P Semiconductor (XSD) і Invesco Solar (TAN) узляцеў на 20% і больш. Invesco Solar - адзіная з пяцёркі са станоўчай рэнтабельнасцю - 11.2% у гэтым годзе.

Лепшымі ETF на рынках, якія развіваюцца, былі iShares MSCI Chile (ECH), iShares MSCI Саудаўская Аравія (KSA) і iShares MSCI Brazil (EWZ), павялічыўшыся на 6% да 9.9%. У гэтым годзе яны таксама папрацавалі вельмі добра, вярнуўшы 19.1%, 8.57% і 8.31% адпаведна.

Не ўсе інвестары перакананыя

Нягледзячы на ​​станоўчую прыбытковасць, настроі заставаліся стрыманымі, адзначыў у нядаўняй справаздачы Мэцью Барталіні, кіраўнік SPDR Americas Research у State Street Global Advisors: «Патокі ўласнага капіталу (+14 мільярдаў долараў) былі на 64% ніжэйшыя за сярэднямесячныя паказчыкі і складаюць толькі 49% капіталу ETF мелі прыток (супраць 62% у сярэднім)».

У справаздачы падкрэсліваецца, што, нягледзячы на ​​некаторыя станоўчыя тэхнічныя паказчыкі на рынку, фундаментальныя паказчыкі і эканамічныя дадзеныя дэманструюць больш слабую карціну: больш слабыя сюрпрызы па прыбытках, больш слабыя настроі, шырокая слабасць у дзевяць з 11 сектараў ЗША, а таксама на рынках, якія развіваюцца. Таксама слабы рост ВУП і скарачэнне сусветнай фабрычнай дзейнасці.

«Аднак шукалі абарончыя сектары», — сказаў Барталіні. «Гэтая тэндэнцыя ўмацоўвае асяроддзе менш аптымістычных настрояў».

Бяспечна з лепшымі ўзаемнымі фондамі

Ён адзначыў, што ў ліпені ў абарончыя сектары паступіла 1.8 мільярда долараў, галоўным чынам у сферы аховы здароўя і камунальных паслуг.

Гэта два сектара, якія гістарычна лепш спраўляюцца з запаволеннем і рэцэсіяй. «Абарончыя сектары цяпер маюць прыток на працягу дзевяці месяцаў запар, гэта рэкорд, які сведчыць аб назапашванні 25 мільярдаў долараў».

Ён паўтарыў сваю перспектыву, згодна з якой інвестары могуць «чакаць зліццё складаных рызык, якія збліжаюцца, што прывядзе да падвышанай валацільнасць перакрыжаваных актываў». Яго рэкамендацыя складаецца ў тым, каб падкрэсліць высокую якасць кошту ў рамках акцый. Для аблігацый з фіксаваным прыбыткам інвестары павінны абмежаваць працягласць аблігацый.

Акулян з BlackRock кажа, што ў гэтым годзе важна быць больш дэталёвым у сектары і выбары акцый і засяродзіцца на тых, якія маюць найбольшую цэнавую сілу.

IShares медыцынскіх работнікаў ЗША (IHF) забяспечвае ўздзеянне некаторых з больш абарончых назваў у сектары аховы здароўя і тых, якія могуць перадаць больш высокія выдаткі. ETF складае 1.6 мільярда долараў UnitedHealth Group (UNH), CVS Здароўе (CVS), Elevance Health (Выдатны накладны нумар), Centene (ЧПУ) І Humana (HUM). UnitedHealth на IBD спіс лідэраў.

Фонд павялічыўся на 8.28% у ліпені і знізіўся на 4.52% у гэтым годзе. Ён бярэ штогадовую плату ў памеры 0.42%. Сапраўды гэтак жа фармацэўтычныя кампаніі звычайна могуць падтрымліваць сваю цэнавую магутнасць. IShares US Pharmaceuticals (IHE) трымаецца Джонсан і Джонсан (JNJ), Pfizer (PFE) І Zoetis (ЗТС). Фонд знізіўся на 0.58% у ліпені і на 3.81% у першым паўгоддзі. Ён бярэ такую ​​ж гадавую плату ў памеры 0.42%.

Што чакае лепшыя ўзаемныя фонды і ETF?

Тым не менш, рэчы можа пагоршыцца перш чым яны паправяцца.

«Як мы бачым, значнае запаволенне эканомікі і, прынамсі, тэхнічна рэцэсія, непазбежныя — гэта прадвызначаны вынік, і, магчыма, мы ў ім», — сказаў Рычард Вайс, галоўны інвестыцыйны дырэктар American Century па стратэгіях выкарыстання некалькіх актываў. Інвестыцыі.

«За апошнія некалькі тыдняў кансенсус рэзка пагоршыў рэальныя прагнозы росту тут, у ЗША і за мяжой».

Ён сказаў, што ралі на рынку магло быць проста выданнем жаданага за сапраўднае інвестарам: «Магчыма, мы проста стаміліся ад Covid-19 і гэтага запаволення, і некаторыя ўдзельнікі вельмі хацелі пачуць добрыя навіны ў каментарах (ФРС)».

Але ён падкрэсліў, што інфляцыя па-ранейшаму застаецца праблемай і «нават большай праблемай, чым у мінулым месяцы». Сусветныя цэнтральныя банкі па-ранейшаму ўзмацняюць жорсткасць, кароткатэрміновыя працэнтныя стаўкі па-ранейшаму растуць, крэдытныя спрэды пашыраюцца. «Гэта дасць аргумент, што рынак ужо паніжае яго», - растлумачыў ён. «Але мы не вырашаемся перайсці да такой бычынай пазіцыі. Суадносіны цаны і прыбытку ўсё яшчэ могуць змяншацца ў залежнасці ад таго, што адбываецца з прыбыткам. А моц даляра шкодзіць прыбыткам за мяжой».

Вайс чакае, што стаўка па фондах ФРС вырасце да 3.5% да канца года, калі інфляцыя па-ранейшаму будзе праблематычнай. Ён таксама бачыць, што крывая даходнасці яшчэ больш інвертуецца, калі даходнасць доўгатэрміновых аблігацый пачынае падаць, а рост спыняецца.

«Адзінае, што нас цяпер трымае, — гэта рынак працы, які вельмі моцны», — сказаў ён.

На фронце аблігацый больш рызыкоўныя высокапрыбытковыя фонды аблігацый выраслі, вырасшы на 5.4% у ліпені. Яны па-ранейшаму зніжаюцца на 1.42% і 8.65% адпаведна ў другім квартале і ў гэтым годзе. Фонды з гнуткім прыбыткам і фонды карпаратыўнай запазычанасці з рэйтынгам BBB таксама павялічыліся. У цэлым агульныя ўнутраныя падаткаабкладаемыя фонды аблігацый даходзілі 3.23% у ліпені. У гэтым годзе яны па-ранейшаму зніжаюцца больш чым на 7%.

Сярод лепшых ETF былі Pimco 15+ Year US TIPS (ЛТПЗ), прывілеяваныя акцыі Virtus InfraCap ЗША (ПФФА) і First Trust Tactical High Yield (ХІЛС) — ад 7% да 9%.

Вайс раіць інвестарам заставацца разважлівымі і асцярожнымі. Асноўнымі напрамкамі, якія ён рэкамендуе, з'яўляюцца інструменты з фіксаваным прыбыткам з плаваючай стаўкай, а таксама высакаякасныя аблігацыі, напрыклад, карпаратыўныя аблігацыі з рэйтынгам А і вышэй.

ВЫ ВЫ МОЖА ПАДАБАЕЦЦА:

Банк Амерыкі назваў 11 найлепшых акцый на 2022 год

12 акцый ператварылі $ 10,000 413,597 у $ 12 XNUMX за XNUMX месяцаў

Даведайцеся, як тарыфікаваць рынак з рынкавай стратэгіяй ETF IBD

Далучайцеся да IBD Live і даведайцеся самыя папулярныя метады чытання і гандлю ад прафесіяналаў

Знайдзіце сёння лепшыя запасы для росту з IBD 50