Лепшы REITS для надзейнага даходу на 2023 год

Калі вы плануеце падняць свой прыбытак ад грашовых інвестыцый у 2023 г. пазіцыя ў REITs (інвестыцыйныя фонды нерухомасці) можа дапамагчы вам зрабіць гэта.

REIT - гэта арганізацыі, якія плацяць дывідэнды і валодаюць нерухомасцю або фінансуюць яе. Яны могуць зарабляць грошы за кошт арэнды, продажу маёмасці, працэнтных даходаў або ўсяго вышэйпералічанага.

REITs маюць асаблівы падатковы статус, які патрабуе ад іх выплаты акцыянерам не менш за 90% падаткаабкладаемага даходу. Для REIT, якія з'яўляюцца прыбытковымі, гэтае патрабаванне можа прывесці да больш прыбытковых інвестыцый, чым, скажам, акцыі "блакітных фішак" або доўг інвестыцыйнага ўзроўню.

У якасці напамінку, дывідэнтных даходнасць - сукупны гадавы дывідэнд па выплате дывідэндаў па кошце акцыі. Такім чынам, REIT, які плаціць дывідэнды ў памеры 10 долараў у год і гандлюе за 100 долараў, прыносіць 10%.

Заінтрыгаваны? Прачытайце паскораны курс інвестыцый у REIT. Вы даведаецеся пра кампраміс паміж прыбытковасцю і надзейнасцю, агульныя рызыкі сярод REITs з самай высокай прыбытковасцю, лепшыя інвестыцыі REIT і як выбраць надзейныя REITs для вашага ўласнага партфеля.

Ураджайнасць Vs. Надзейнасць

Як інвестар, вы рэгулярна робіце кампрамісы паміж рызыкай і ўзнагародай. Калі вы хочаце стабільнасці, вы інвестуеце ў павольна растучыя сталыя кампаніі. Калі вы хочаце хуткага росту, вы павінны прыняць патэнцыял для большай валацільнасць.

З REITs ўзаемасувязь паміж прыбытковасцю і надзейнасцю працуе такім жа чынам. REIT, якія даюць вельмі высокую прыбытковасць, могуць быць менш надзейнымі. REITs, якія прыносяць прыбытак як гадзіннік, плацяць больш умераныя даходы.

Добрай навіной з'яўляецца тое, што вы можаце выбраць лепшае месца ў гэтым спектры ўраджайнасці і надзейнасці. Ёсць дастаткова REITs, так што вы можаце адаптаваць свой партфель да сваёй зоны камфорту.

Вы даведаецеся больш аб выбары лепшых REIT ніжэй, але вы можаце выбраць адзін з двух агульных падыходаў. Вы можаце вызначыць вузкі дыяпазон крытэрыяў для кожнага набытага REIT. Ці вы можаце закінуць больш шырокую сетку і знайсці баланс у суме. Напрыклад, вы можаце інвеставаць у пару агрэсіўных REITs і трымаць іх разам з больш кансерватыўнымі пазіцыямі.

З інфляцыяй на самым высокім за 40 гадоў узроўні больш за 7 %, дывідэнтныя акцыі прапануюць адзін з лепшых спосабаў перамагчы інфляцыю і атрымаць надзейны паток даходу. Спампуйце «Пяць дывідэнтных акцый, каб пераадолець інфляцыю», спецыяльны даклад эксперта па дывідэндах Forbes Джона Добаша.

REITs з самым высокім дывідэндам

Для кантэксту, у 2022 годзе, дывідэнтная даходнасць па бенчмарку FTSE Nareit All REIT Index вагалася ад 3.1% да 4.3%.

Калі вы нацэлены на прыбытковасць, вышэйшую за сярэднюю, без празмернай рызыкі, вы можаце знайсці добрыя варыянты з прыбытковасцю ад 4% да 8%. Некаторыя з іх вы ўбачыце ніжэй. Прыбытковасць вышэй за 10% дасягальная, але яна, верагодна, прывядзе да большай валацільнасці кошту акцый і сумы дывідэндаў.

Іпатэчны капітал Invesco: прыклад высокапрыбытковага REIT

Прыкладам з'яўляецца іпатэчны REIT Іпатэчны капітал Invesco (IVR). Дывідэнтная прыбытковасць IVR з'яўляецца адной з самых высокіх, каля 20%. Але ў 2022 годзе REIT адчуваў цяжкасці пад ціскам росту працэнтных ставак, падзення кошту нерухомасці і асцярожнасці на фінансавых рынках.

У другім і трэцім кварталах 2022 года IVR зафіксаваны чыстыя страты на звычайную акцыю 3.52 і 2.78 долара адпаведна. Кампанія таксама скараціла дывідэнды за трэці квартал з 0.90 даляра на акцыю да 0.65 даляра.

У прыватнасці, IVR завяршыў a Зваротнае дзяленне акцый 10 за 1 раней у гэтым годзе. Зваротнае дзяленне акцый не змяняе капіталізацыю кампаніі - яно толькі пераразмяркоўвае рынкавы кошт на меншую колькасць акцый. Паколькі кожная акцыя ўяўляе сабой большы кавалак кампаніі пасля падзелу, кошт акцый расце. Павелічэнне звычайна адпавядае каэфіцыенту падзелу.

Перад падзелам IVR таргаваўся менш чым за 2 долары за акцыю. Пасля падзелу цана акцый вырасла больш чым на 900% і склала каля $17.50. Цяпер, праз шэсць месяцаў, IVR апусціўся ніжэй за 13 долараў.

Такім чынам, так, IVR мае ўражлівы ўраджай. Але гэта звязана з рызыкай пастаяннага падзення коштаў акцый і дадатковых скарачэнняў дывідэндаў. Для многіх інвестараў гэты кампраміс не варты таго, асабліва калі эканамічныя перспектывы застаюцца нявызначанымі.

На што сачыць

Некаторыя інвестары прымуць супрацьлеглы пункт гледжання на IVR і іншыя іпатэчныя REITs - што асноўныя праблемы часовыя. У такім выпадку гэтыя прыгнечаныя REITs могуць мець шмат доўгатэрміновага росту.

Калі вы думаеце пра гэта, заплануйце дбайны аналіз, перш чым купляць. Звярніце асаблівую ўвагу на характар ​​падзення коштаў акцый, жыццяздольнасць бізнес-мадэлі і ўзровень запазычанасці REIT.

1. Працягласць і дыяпазон падзення коштаў акцый.

Зніжэнне кошту акцый матэматычна павялічвае дывідэнтную прыбытковасць. Такім чынам, вашы апцыёны REIT з самай высокай прыбытковасцю часта паказваюць тэндэнцыю да зніжэння коштаў.

Акуніцеся ў гэтую тэндэнцыю. Як доўга курс акцый зніжаўся, што на гэта скажа кіраўніцтва і якія асноўныя прычыны? Калі асноўныя праблемы знешнія, REIT кіруе лепш ці горш, чым аналагі?

2. Састарэлыя або занадта складаныя бізнес-мадэлі.

REITs могуць сутыкнуцца з праблемамі, калі яны занадта сканцэнтраваны на няправільных тыпах арандатараў або маёмасці. Прыкладам з'яўляецца спецыялізацыя на крытых гандлёвых цэнтрах, дзе наведвальнасць змяншаецца гадамі.

Яшчэ адзін жоўты сцяг - складаная бізнес-мадэль. Складанасць дадае рызыкі. Іпатэчныя REITs, напрыклад, купляюць і прадаюць іпатэчныя крэдыты і іпатэчныя каштоўныя паперы, таму яны больш адчувальныя да змены працэнтных ставак, чым долевыя REITs. У залежнасці ад тыпу іпатэчных крэдытаў, якія яны фінансуюць, рызыка дэфолту таксама можа быць фактарам.

3. Занадта шмат даўгоў.

REITs выплачваюць 90% падаткаабкладаемага даходу сваім акцыянерам. Гэта не пакідае шмат сродкаў для пашырэння бізнесу.

Яны звычайна выкарыстоўваюць доўг, каб вырашыць гэтую праблему. Новыя запазычанні могуць фінансаваць набыццё маёмасці, што павялічвае прыбытак, грашовы паток і дывідэнды.

Гэта не рэдкасць для REITs з высокай запазычанасцю. Але запазычанасць можа стаць некіравальнай вельмі хутка, асабліва пры змяненні эканамічных умоў. REIT не павінен быць настолькі задзейнічаны, што не можа паглынуць часовыя перыяды меншай запаўняльнасці, больш высокіх працэнтных ставак або больш нізкага кошту нерухомасці.

Лепшыя інвестыцыі REIT

Для большасці інвестараў лепшыя REITs для ўласнасці маюць устойлівыя бізнес-мадэлі, надзейныя грашовыя патокі і кіраваную запазычанасць. Яны не дадуць ашаламляльнай двухзначнай ураджайнасці, але яны атрымліваюць больш высокія адзнакі за паслядоўнасць і надзейнасць. Дзесяць прыкладаў глядзіце ў табліцы ніжэй.

Нават на нізкіх узроўнях інфляцыя знішчае багацце, але пры цяперашніх тэмпах гэта проста смяротна. Абараніце сябе з дапамогай дывідэнтных акцый, якія павялічваюць свае выплаты хутчэй, чым інфляцыя. Спампуйце «Пяць дывідэнтных акцый, каб пераадолець інфляцыю», спецыяльны даклад эксперта па дывідэндах Forbes Джона Добаша.

Даходнасць REIT супраць. Даходнасць акцый: памятайце пра падаткі

Гледзячы на ​​спіс вышэй, вы можаце зрабіць выснову, што прыбытковасць REIT здаецца вышэй, чым прыбытковасць традыцыйных акцый. Вы мелі б рацыю, у пэўным сэнсе. Але практычная розніца паміж REIT і дывідэнтнымі прыбыткамі акцый будзе меншай, чым вы думаеце.

Большасць дывідэндаў REIT абкладаюцца падаткам як звычайны прыбытак. Дывідэнды ад амерыканскіх кампаній і замежных кампаній, якія маюць права, звычайна абкладаюцца падаткам па больш нізкіх стаўках прыросту капіталу. Такім чынам, хоць вы можаце зарабіць больш высокія даходы з REITs, падаткі з'ядуць частку розніцы. Вы можаце часова пазбегнуць гэтай праблемы, утрымліваючы REIT на рахунках з падатковымі перавагамі, такіх як традыцыйная IRA, Roth IRA, 401 (k) і іншыя.

Для кантэксту самая высокая стаўка падатку на прыбытак складае 37%, а самая высокая стаўка доўгатэрміновага прыросту капіталу - 20%.

Як выбраць лепшыя акцыі REIT

Вы разумна распрацуеце свой уласны працэс для выбару REIT, які адпавядае вашым мэтам і талерантнасці да рызыкі. Многія інвестары REIT правяраюць свае варыянты ў залежнасці ад тыпу REIT, бізнес-мадэлі, паслужнага спісу дывідэндаў, даходаў і грашовых патокаў, а таксама крэдытнага пляча. Ніжэй прыведзены некаторыя рэкамендацыі па кожным з іх, якія дапамогуць вам усталяваць уласныя параметры.

Калі вы хочаце пацешыцца, паспрабуйце прымяніць гэтыя рэкамендацыі да дзесяці REIT, прадстаўленых у табліцы вышэй.

1. Зразумейце свае магчымасці

REIT бываюць розных відаў. Асноўныя тыпы REIT:

• Equity REITs, якія валодаюць маёмасцю
• Іпатэчныя REITs, якія фінансуюць нерухомасць
• Гібрыдныя REITs, якія валодаюць і фінансуюць нерухомасць

Долевыя, іпатэчныя і гібрыдныя REIT могуць быць дадаткова класіфікаваны па тыпах уласнасці, на якіх яны спецыялізуюцца, напрыклад:

• Рознічныя вітрыны і гандлёвыя цэнтры
• Прамысловыя аб'екты, уключаючы склады і вытворчыя памяшканні
• Жылыя, напрыклад, шматкватэрныя дамы
• Медыцынскія ўстановы і бальніцы
• Ўласцівасці самазахоўвання
• лясныя ўчасткі
• прысядзібны ўчастак
• Інфраструктура, такая як вышкі сотавай сувязі і цэнтры апрацоўкі дадзеных

Пры інвеставанні самы просты варыянт часта з'яўляецца лепшым выбарам, асабліва для пачаткоўцаў. Вы можаце пачаць, напрыклад, з REIT, якая спецыялізуецца на жылых і гандлёвых плошчах. Гэта, хутчэй за ўсё, будзе для вас больш блізкім, чым іпатэчны REIT або інфраструктурны REIT.

2. Асвойцеся з бізнес-мадэллю

Вы павінны разумець, як REIT зарабляе грошы сёння і як будзе працягвацца рост даходаў у будучыні. Праглядзіце профіль арандатара REIT, сярэднюю працягласць арэнды і тэндэнцыі занятасці. Таксама прачытайце гадавыя справаздачы і іншую дакументацыю, каб зразумець стратэгію росту і набыцця REIT.

3. Праглядзіце гісторыю дывідэндаў

Лепшыя REITs маюць салідную гісторыю выплат дывідэндаў і павелічэння дывідэндаў. Павелічэнне дывідэндаў відавочна спрыяе вашаму капіталу і павышае эфектыўнасць вашага партфеля. Больш за тое, рост дывідэндаў сведчыць аб тым, што REIT не знаходзіцца на месцы. Доўгатэрміновы ўстойлівы рост дывідэндаў патрабуе росту бізнесу для яго падтрымкі.

4. Праверце тэндэнцыі даходаў і грашовых патокаў

Калі вы бачыце паслужны спіс росту дывідэндаў, вы таксама павінны ўбачыць рост даходаў і грашовых патокаў. Прааналізуйце гэтыя тэндэнцыі. Наколькі вырас даход і як доўга? Які рост у параўнанні з бліжэйшымі канкурэнтамі REIT? Ці расце доўгатэрміновая запазычанасць такімі ж тэмпамі?

Што тычыцца грашовых патокаў, папулярным паказчыкам для назірання з'яўляецца FFO або сродкі ад аперацый. FFO - гэта прыбытак ад прадпрымальніцкай дзейнасці плюс безнаяўныя выдаткі на амартызацыю.

FFO не ўключае працэнтны даход або прыбытак або страты ад продажу маёмасці, таму гэта добрая мера аперацыйнай дзейнасці. Вось чаму REITs і іх аналітыкі часта называюць FFO на акцыю замест больш агульнага паказчыка - прыбытку на акцыю.

Вы можаце знайсці FFO REIT, бягучы і гістарычны, у яго публічнай фінансавай справаздачнасці.

5. Прааналізуйце бухгалтарскі баланс

Запазычанасць можа быць рызыкай для REITs, таму неабходны агляд балансу. Каб параўнаць рычагі REIT з аналагамі, засяродзьцеся на суадносінах запазычанасці і ўласнага капіталу і на суадносінах запазычанасці.

• Суадносіны запазычанасці і ўласнага капіталу: Гэты каэфіцыент паказвае, колькі доўгу выкарыстоўвае REIT адносна ўласнага капіталу для фінансавання бізнесу. Вы разлічваеце доўг да ўласнага капіталу як агульныя абавязацельствы, падзеленыя на агульны капітал. Каэфіцыент 3:1 азначае, што бізнес фінансуецца з 75% запазычанасці і 25% уласнага капіталу. REIT могуць падтрымліваць высокія адносіны запазычанасці да ўласнага капіталу ў дыяпазоне ад 2.5:1 да 3.5:1.
• Каэфіцыент запазычанасці: Каэфіцыент запазычанасці вымярае плацежаздольнасць шляхам падзелу агульных актываў на агульныя абавязацельствы. Высокія каэфіцыенты запазычанасці, вышэйшыя за 60%, могуць абмежаваць здольнасць REIT пазычаць грошы ў будучыні. Nareit паведамляе, што каэфіцыент запазычанасці ў публічных фондах REIT склаў 34.5%.

REITs для даходу ў 2023 годзе

Калі вы гатовыя інвеставаць у REITs для атрымання прыбытку ў 2023 годзе, пачніце з вызначэння вашага лепшага месца ў спектры прыбытковасці і надзейнасці. Памыляйцеся з кансерватыўнага боку, калі вы не ўпэўненыя. Выбірайце REITs з простымі, зразумелымі бізнес-мадэлямі, якія маюць вялікі вопыт выплаты і павелічэння дывідэндаў.

Як лепшая практыка з любымі інвестыцыямі, не ідзіце ва-банк. Трымайце свае высокапрыбытковыя REITs разам з традыцыйнымі акцыямі і пазіцыямі з фіксаваным прыбыткам. Вось як вы дасягаеце добрага, устойлівага балансу патэнцыялу росту і стабільнасці, што з'яўляецца ключом да стварэння багацця на фондавым рынку.

Пяць лепшых дывідэнтных акцый, каб пераадолець інфляцыю

Многія інвестары могуць не разумець, што з 1930 года дывідэнды забяспечваюць 40% агульнай прыбытковасці фондавых рынкаў. І тое, што яшчэ менш вядома, гэта тое, што яго надзвычайны ўплыў яшчэ большы ў гады інфляцыі, уражваючыя 54% прыбытку акцыянераў. Калі вы хочаце дадаць высакаякасныя акцыі з дывідэндамі, каб застрахавацца ад інфляцыі, Інвестыцыйная каманда Forbes знайшла 5 кампаній з моцнымі фундаментальнымі паказчыкамі, якія працягваюць расці, калі кошты растуць. Спампаваць справаздачу тут.