Лепшыя недаацэненыя акцыі Біла Акмана на 2023 год

Біл Акман, інвестар-мільярдэр, на працягу многіх гадоў меў выдатныя вынікі на Уол-стрыт. У перыяд са студзеня 2004 г. па жнівень мінулага года яго фонд меў сукупны гадавы даход каля 15.5% у параўнанні з 15.5% у S&P. У Вялікабрытаніі цана акцый закрытага тыпу Pershing Square (LON: PSH) падскочыла на ~30% ад самай нізкай адзнакі ў 2022 годзе і знаходзіцца каля гістарычнага максімуму ў 3,130 пенсаў. Вось лепшыя недаацэненыя акцыі Біла Акмана ў 2023 годзе.

Карпарацыя Говарда Х'юза

Карпарацыя Говарда Х'юза (NYSE: HHC) З'яўляецца нерухомасць кампанія, якая валодае 118 тысячамі акраў зямлі, 9 мільёнамі квадратных футаў офісаў і гандлёвых аб'ектаў, а таксама іншымі актывамі. Ён у асноўным валодае вялікімі планаванымі суполкамі (MPC) у такіх ключавых рэгіёнах, як Лас-Вегас і Х'юстан.

Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку?

Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.

Кошт акцый Говарда Х'юза ўпаў да 51.12 даляра ў 2022 годзе з-за шматлікіх павышэнняў працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмай. Гэтыя паходы падштурхнулі стаўкі па іпатэцы да самага высокага ўзроўню з 2007 года падштурхнуў будаўнік дома настроі да мінімуму за дзесяцігоддзе. 

Аднак нядаўна акцыі кампаніі прачнуліся і выраслі на ~72% ад самай нізкай кропкі ў 2022 годзе. Тэхнічна яна ўжо пераадолела ўзровень адкату Фібаначы ў 61.8%, калі стаўкі па іпатэцы знізіліся. Ён таксама ўтварыў узор залатога крыжа

Тым не менш, Говард Х'юз адносна недаацэнены. Па-першае, у кампаніі ёсць адны з самых якасных актываў, якія могуць выклікаць большы попыт. Акрамя таго, яго доўг таксама моцна ізаляваны ад высокіх працэнтных ставак, прычым ~83% доўгу з'яўляюцца фіксаванымі або абменьваюцца па фіксаванай стаўцы. Акрамя таго, з пункту гледжання адсочвання трэнду, акцыі маюць бычыны імпульс, які можа падштурхнуць іх да максімуму ў сакавіку 2022 года ў 107 долараў, што на ~21% вышэй за бягучы ўзровень.

Canadian Pacific Railway

Амерыканскія жалезныя дарогі - адны з самых прыбытковых у свеце. Па дадзеных American Journal of Transportation, жалезныя дарогі з'яўляюцца найбольш прыбытковымі прамысловасць з прыбыткам каля 50%. Лёгка зразумець чаму. 

Такія кампаніі, як BNSF і Canadian Pacific (NYSE: CP) маюць нізкія пастаянныя і зменныя выдаткі і іх бізнес абаронены ад інфляцыі. Canadian Pacific звычайна перакладае некаторыя выдаткі, асабліва на паліва, на кліентаў праз паліўныя зборы і эскалатары CPI.

Canadian Pacific мае яшчэ адзін каталізатар. Кампанія можа атрымаць дабро на зліццё з Kansas City Southern (KCS) ужо ў гэтым квартале. Такое зліццё павялічыць маштаб кампаніі і прынясе гэтак неабходныя сінэргіі. Самае галоўнае, што кампанія будзе мець перавагу ў перамовах, паколькі яна будзе адзінай з прамым маршрутам з Канады ў Мексіку. 

Каб было зразумела. Canadian Pacific не вельмі недаацэнены. Каэфіцыент EV/EBITDA складае 19.35, што вышэй, чым у іншых чыгуначных кампаній, такіх як CSX, Norfork Southern і Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Хілтан (NYSE: HLT) - вядучая кампанія ў індустрыі гасціннасці, прадстаўленая ў 123 краінах. Ён працуе праз аднайменны брэнд і 18 іншых, у тым ліку Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio і DoubleTree.

Кошт акцый Hilton няўхільна аднаўляўся, падняўшыся на ~36 % ад самага нізкага ўзроўню ў 2023 году. Па меры росту глабальных паездак у іх ёсць больш магчымасцей для росту. Самым важным каталізатарам стане аднаўленне дзелавых паездак. Даследаванні маюць адзнака што гэты падсектар цалкам адновіцца ў гэтым годзе. Гэта пойдзе на карысць кампаніі Hilton, якая больш схільная да дзелавых падарожнікаў, чым да адпачынку. У сваёй заяве Акман выказаў аптымістычныя аргументы на карысць Хілтан, сказаўшы:

 «Вядучая ў галіны канкурэнтная пазіцыя, цудоўная кіраўнічая каманда, прывабны доўгатэрміновы алгарытм росту чыстай адзінкі, цэнавая магутнасць і лепшая ў сваім класе палітыка вяртання капіталу».

Біл Акман таксама сутыкаецца з некалькімі іншымі недаацэненымі кампаніямі. Самым недаацэненым з іх з'яўляецца Pershing Square Holdings, які мае каля ~30% дысконту да кошту чыстых актываў (NAV).