Стаўка на выдатны паварот

Прамысловыя прадпрыемствы добра пачалі год, нягледзячы на ​​нарастаючыя праблемы ў галіны, у тым ліку жорсткія ўмовы працы. Vanguard Industrial ETF (VIS) вырас на ~5%, што адпавядае індэксу S&P 500. У Вялікабрытаніі, Rolls-Royce (ЛОН: РР) цана акцый вырасла на 7.25% і на ~68% у параўнанні з мінімумам 2022 года. Іншыя брытанскія прамысловыя кампаніі, такія як Melrose Industries і BAE Systems, таксама падскочылі.

Стаўка на разварот

Rolls-Royce Holdings - гэта кампанія, якая робіць стаўку на паварот па меры росквіту яе вядучых сектараў. Індустрыя грамадзянскай авіяцыі павінна ісці добра, пра што сведчаць паказчыкі такіх кампаній, як IAG, Delta і EasyJet. 

Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку?

Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.

Аналагічным чынам абаронная прамысловасць сутыкаецца з павышаным попытам і абмежаваннем прапановы па меры росту глабальнай напружанасці. Акрамя таго, энергетыка з'яўляецца галоўнай праблемай, паколькі краіны імкнуцца дыверсіфікаваць свае крыніцы энергіі. Усё гэта з'яўляецца станоўчым каталізатарам цаны акцый Rolls-Royce.

Інвестары Rolls-Royce цяпер спадзяюцца на больш чыстае неба без турбулентнасці пасля некалькіх гадоў недастатковых паказчыкаў. Напрыклад, падчас пандэміі фірма была блізкая да краху, калі самалёты прастойвалі. Пасля гэтага фірма звольніла тысячы, прадала актывы і сабрала грошы, каб падмацаваць свой баланс. 

За некалькі гадоў да гэтага яна была вымушана выдаткаваць мільярды фунтаў на рамонт сваіх рухавікоў Trent, якія мелі расколіны. У выніку яго бізнес-мадэль была парушана, бо Rolls-Royce зарабляе большую частку грошай, калі лётаюць самалёты.

Цяпер, з новым генеральным дырэктарам у руля, інвестары лічаць, што паварот у кампаніі ідзе. Туфан Эргінбілгіч, новы генеральны дырэктар, хутчэй за ўсё, прадставіць сваю стратэгічную перспектыву ў будучых фінансавых выніках у сакавіку. У яго ёсць магчымасці зрабіць больш, у тым ліку скараціць выдаткі і забяспечыць продаж рухавікоў з прыбыткам. У большасці перыядаў Rolls-Royce прадае са стратамі, а затым атрымлівае прыбытак у доўгатэрміновых кантрактах.

Таму, як я напісаў у гэтым артыкул, Rolls-Royce выглядае як добрая інвестыцыя, калі ўмовы для вядзення бізнесу застануцца спрыяльнымі.

Каталізатары кошту акцый Rolls-Royce

Ёсць і іншыя каталізатары, якія могуць павысіць кошт акцый RR. Па-першае, кампанія атрымае выгаду ад паўторнага адкрыцця ў Кітаі. У нядаўняй нататцы аналітыкі Barclays сказаў:

«Па меры таго як Кітай разблакуецца, попыт на авіяпералёты істотна павялічыцца. Для Rolls-Royce Кітай і проксі-Кітай складалі крыху больш за чвэрць ад агульнай колькасці гадзін налёту рухавікоў у 2019 годзе да COVID. Існуе 70-працэнтная карэляцыя паміж гадзінамі налёту рухавіка і коштам акцый кампаніі, так што гэта разблакіроўка важная».

Па-другое, Rolls-Royce можа вярнуцца ў высокапрадаваны бізнес вузкіх кузаваў. З такім паслужным спісам кампанія магла б лёгка пабудаваць новы рухавік, паколькі існуючыя кампаніі, такія як General Electric і Pratt & Whitney, не спраўляюцца з попытам. 

На шчасце, Rolls-Royce тэстуе новы рухавік, вядомы як UltraFan, які ён можа паменшыць для гэтага праекта. Я лічу, што паўторны ўваход у прастору прывядзе да значнай каштоўнасці для кампаніі, улічваючы, што многія авіякампаніі засяроджваюцца на мадэлі ступіцах і спіцах.

Па-трэцяе, Boeing і Airbus сутыкнуліся з сур'ёзнай праблемай вытворчасці, якая павялічыла колькасць адставання. У некаторай ступені гэта негатыў для Rolls-Royce. Аднак авіякампаніі кампенсуюць гэта шляхам перамяшчэння сваіх самалётаў, такіх як A380 і A330. Такі крок пойдзе на карысць Rolls-Royce. 

Нарэшце, аналітыкі мяркуюць, што паварот кампаніі можа прывесці да адмены некаторых дарагіх амбіцый Уорэна Іста. За апошнія некалькі гадоў кампанія ўклала значныя сродкі ў ядзерныя рэактары і іншыя энергетычныя прадукты, такія як вадарод і электрычныя самалёты. Нягледзячы на ​​тое, што гэта добрыя праекты, спатрэбіцца шмат часу, перш чым яны стануць прыбытковымі. 

Аналіз курса акцый Rolls-Royce

Кошт акцый RR сфармаваў залаты крыж, які з'яўляецца бычыным знакам. Ён таксама падняўся вышэй за ўзровень адкату Фібаначы ў 50%. Акрамя таго, ён нядаўна перамясціўся вышэй ўзыходзячага канала, паказанага сінім. Асцылятары таксама зрабілі бычыны імпульс. Такім чынам, прагноз для акцый аптымістычны, з ключавой кропкай супраціву на ўзроўні 140 п.