Біл Акман кажа, што ЗША паступілі правільна, абараняючы ўкладчыкаў SVB

Інвестар-мільярдэр Біл Акман заявіў, што дзеянні ўрада ЗША па абароне ўкладчыкаў пасля краху банка Silicon Valley Bank з'яўляюцца «не выратаваннем» і дапамагаюць аднавіць давер да банкаўскай сістэмы.

У сваім апошнім твіце аб краху SVB інвестар хедж-фонду сказаў, што ўрад ЗША зрабіў «правільна».

«Гэта не была выратавальная дапамога ў любой форме. Людзі, якія аблажаліся, панясуць наступствы», — напісаў генеральны дырэктар Pershing Square. «Важна тое, што наш урад даслаў паведамленне, што ўкладчыкі могуць давяраць банкаўскай сістэме».

Каментары Акмана прагучалі пасля банкаўскіх рэгулятараў абвясціла аб планах у выхадныя, каб падтрымаць укладчыкаў грашыма ў Банк Сіліконавай даліны, які быў зачынены у пятніцу пасля банка.

«Без гэтай упэўненасці ў нас застанецца тры ці, магчыма, чатыры банкі, якія занадта вялікія, каб збанкрутаваць, у якіх падаткаплацельшчык відавочна знаходзіцца на кручку, а наша нацыянальная сістэма грамадскіх і рэгіянальных банкаў - гэта грэбень», - дадаў Акман.

Акрамя таго, Акман растлумачыў, што ў гэтым інцыдэнце ў асноўным пацярпелі акцыянеры і ўладальнікі аблігацый банкаў, а страты будуць пакрытыя страхавым фондам Федэральнай карпарацыі страхавання дэпазітаў (FDIC).

Гэта адрозніваецца ад вялікага фінансавага крызісу 2007-2008 гадоў, калі ўрад ЗША ўліваў грошы падаткаплацельшчыкаў у выглядзе прывілеяваных акцый у банкі, а ўладальнікі аблігацый былі абаронены.

Рашучыя дзеянні ўрада былі расцэнены некаторымі як важны крок у спыненні заражэння страхаў, выкліканых крахам SVB, ключавога банка для стартапаў і іншых венчурных кампаній.

Не ўсе згодныя.

Пітэр Шыф, галоўны эканаміст і глабальны стратэг Euro Pacific Capital, сказаў, што гэты крок з'яўляецца «яшчэ адной памылкай» урада ЗША і ФРС.

У іншым твітэры ён растлумачыў: «Дапамога азначае, што ўкладчыкі будуць укладваць свае грошы ў самыя рызыкоўныя банкі і атрымліваць больш высокія працэнты, бо рызыкі паніжэння няма».

Вынік?

«... усе банкі будуць браць на сябе большыя рызыкі, каб плаціць больш высокія стаўкі. Такім чынам, у доўгатэрміновай перспектыве значна больш банкаў абрынецца з значна большымі доўгатэрміновымі выдаткамі», — сказаў Шыф.

У заяве позна ў нядзелю - выдадзены сумесна Федэральнай рэзервовай сістэмай, Міністэрствам фінансаў і FDIC - рэгулюючыя органы заявілі, што дапамогі не будзе і без выдаткаў падаткаплацельшчыкаў звязаны з любым з новых планаў.

«Сёння мы прымаем рашучыя меры для абароны эканомікі ЗША шляхам умацавання грамадскага даверу да нашай банкаўскай сістэмы», — гаворыцца ў сумеснай заяве старшыні Федэральнай рэзервовай сістэмы Джэрома Паўэла, міністра фінансаў Джанет Йеллен і старшыні FDIC Марціна Грунберга.

Разам з гэтым крокам ФРС таксама заявіла, што стварае новую праграму тэрміновага фінансавання банка, накіраваную на абарону ўстаноў, якія пацярпелі ад нестабільнасці рынку ў выніку банкруцтва SVB.

У заяве — таксама сказана Нью-ёркскі Signature Bank будзе зачынены з-за сістэмнай рызыкі. Signature была папулярнай крыніцай фінансавання для криптовалютных кампаній.

Акман сказаў у твітэры, што калі б урад «не ўмяшаўся сёння, у нас бы ў панядзелак працягваўся банкаўскі ўцёкі 1930-х гадоў, што нанесла б велізарны эканамічны ўрон і цяжкасці мільёнам».

«Больш банкаў, верагодна, пацерпяць крах, нягледзячы на ​​ўмяшанне, але цяпер у нас ёсць дакладная дарожная карта таго, як урад будзе імі кіраваць».

Тым не менш, не ўсе ўпэўненыя, што дзеянні рэгулятараў умацуюць давер да банкаўскай сістэмы ЗША і абмежаваць наступствы. 

«Я не думаю, што вы можаце недаацэньваць небяспеку, у якой знаходзіцца амерыканская банкаўская сістэма», - сказаў CNBC ветэран банкаўскага аналітыка Дзік Боўв.Squawk Box Азія" у панядзелак.

«У гэты момант я не думаю, што вы чакаеце ўбачыць публічную сумесную заяву міністра фінансаў, кіраўніка ФРС і кіраўніка FDIC — калі толькі яны дакладна не разумеюць рызыку, якую банкаўская сістэма і "Амерыканцы ў Амерыцы сутыкаюцца прама цяпер", - сказаў ён.

Боўв адзначыў, што банкаўская сістэма ЗША знаходзіцца пад пагрозай па дзвюх прычынах.

«Па-першае, укладчыкі страцілі веру ў амерыканскія банкі: забудзьцеся пра людзей, якія, магчыма, бралі або не бралі грошы з SVB. Дэпазіты ў амерыканскіх банках за апошнія 6 месяцаў скараціліся на 12%», - адзначыў ён.

«Другая група, якая страціла веру ў амерыканскую банкаўскую сістэму, - гэта інвестары», - дадаў ён. «Інвестары страцілі веру, таму што амерыканскія банкі маюць цэлую кучу бухгалтарскіх трукаў, якія яны могуць выкарыстоўваць, каб паказаць прыбытак, калі даходаў няма, каб паказаць капітал, калі капіталу няма».

Далей ён сказаў, што метады бухгалтарскага ўліку для банкаўскай галіны «цалкам непрымальныя» і што банкі выкарыстоўваюць «бухгалтарскія хітрасці, каб пазбегнуць указання сапраўднага капіталу ў гэтых банках».

«Цяпер урад стаў на заднюю ногу. І ўрад спрабуе зрабіць усё магчымае, каб спыніць тое, што можа быць сур'ёзным, сур'ёзным негатыўным штуршком», - сказаў Боўв.

Белы дом заявіў, што прэзідэнт Джо Байдэн звернецца да нацыі ў панядзелак раніцай аб тым, як умацаваць банкаўскую сістэму.

«Я цвёрда настроены прыцягнуць вінаватых у гэтым беспарадку да поўнай адказнасці і працягваць нашы намаганні па ўзмацненні нагляду і рэгулявання буйнейшых банкаў, каб мы больш не апынуліся ў такім становішчы», — сказаў Байдэн. ў заяве. 

Джэрэмі Сігел, прафесар Уортанскай школы бізнесу, адзначыў, што ўмяшанне ўрада "на шчасце" спыніць страты ад наступстваў SVB.

Ён сказаў, што SVB больш падобны на рэгіянальны банк, у адрозненне ад іншых буйных гульцоў на Уол-стрыт. У выніку, урад наўрад ці атрымае палітычны ўдар ад сваіх апошніх дзеянняў.

«Яны больш у той катэгорыі, якую мы называем рэгіянальнымі банкамі. І насамрэч, палітыкі любяць рэгіянальныя банкі, у адрозненне ад гучных імёнаў, на якіх лёгка нацэліць, нанесці... палітычны ўдар», — сказаў Сігел CNBC «Вулічныя знакі Азіі».

«Яны маюць вялікую палітычную падтрымку. Усе мужчыны і жанчыны ў Кангрэсе збіраюцца выслухаць меркаванне сваіх людзей і свайго раёна", - сказаў Сігель. «Малыя банкі - гэта не JP Morgans, Goldman Sachs і ўсё такое. Гэта тыя банкі, якімі мы карыстаемся... апускаючыся да рэгіянальнага ўзроўню».  

 - Джэф Кокс з CNBC унёс свой уклад у гэты даклад.