На рынках не было перадышкі з тых часоў, як старшыня ФРС Джэром Паўэл падняўся на трыбуну ў Джэксан-Хоул і выказаў здагадку, што цэнтральны банк зробіць усё неабходнае, каб утаймаваць інфляцыю, і калі спатрэбіцца большае павышэнне ставак - так таму і быць.
Магчыма, рынак атрымаў у адказ хібі-джыбі, але гэта план, які, на думку кіраўніка хедж-фонду мільярдэра Біла Акмана, спрацуе. Да наступнага года генеральны дырэктар і заснавальнік Pershing Square Capital чакае, што інфляцыя знізіцца як мінімум напалову.
Тым часам Акман прапануе правераныя і правераныя парады тым, хто задаецца пытаннем, як справіцца з цяжкімі ўмовамі. «Мы лічым, што ў канчатковым рахунку, калі ў вас ёсць вялікі бізнес, вы зможаце перажыць такі складаны час», — растлумачыў Акман. «Наш самы вялікі страх была інфляцыя, і таму я хацеў, каб ФРС хутка і хутка павысіла стаўкі».
Такім чынам, давайце паглыбімся ў дэталі дзвюх акцый, якія складаюць вялікую частку партфеля Pershing у 7.46 мільярда долараў. Відавочна, Акман бачыць у іх якасныя акцыі, але ён не адзіны, хто праяўляе давер да гэтых назваў; у адпаведнасці з База дадзеных TipRanks, аналітыкі Уол-стрыт ацэньваюць абодва як моцныя пакупкі.
Карпарацыя Говарда Х'юза (Ггц)
Мы пачнем з кампаніі па нерухомасці The Howard Hughes Corporation, распрацоўніка «генеральна-планаваных суполак» (MPC). HHC кіруе кожнай часткай супольнасці, ад стратэгічнага развіцця да кіравання камерцыйнымі актывамі, створанымі ў адпаведнасці з патрабаваннямі. Ён робіць гэта, дзейнічаючы праз тры асноўныя бізнес-сегменты: MPC, стратэгічныя распрацоўкі і аперацыйныя актывы. Выкарыстоўваючы сінэргетычную стратэгію, HHC можа кантраляваць грашовыя патокі ўсяго бізнесу, што ў канчатковым выніку спрыяе пастаяннаму цыклу стварэння каштоўнасці.
Гэта бізнес-стратэгія, якая, здаецца, працуе нават ва ўмовах жорсткіх макра-ўмоў. Нягледзячы на эканамічны спад, імклівы рост інфляцыі і асцярогі рэцэсіі, кампанія прадставіла моцную справаздачу за 2 квартал.
Чысты прыбытак у другім квартале дасягнуў 21.6 мільёна долараў у перакладзе на 0.42 долара на разводненую акцыю супраць чыстага прыбытку ў 4.8 мільёна долараў – 0.09 долара на акцыю – у тым жа квартале год таму. Гэтая лічба таксама ўдала перавысіла страту ў 39 цэнтаў на акцыю, якую чакалі аналітыкі. Паказчык прыбытку таксама палепшыў чаканні. Выручка вырасла прыкладна на 30% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склала 276.71 мільёна долараў, што ў некаторай ступені перавышае 203.7 мільёна долараў, прагназаваных аналітыкамі.
Гэта тая прадукцыйнасць, якая, несумненна, спадабаецца Акману, чый фонд Pershing валодае 26.5% HHC. У цяперашні час ён валодае 13,620,164 862.56 XNUMX акцыямі, якія ацэньваюцца ў XNUMX мільёна па бягучай цане акцый.
Таксама пазітыўны аналітык BMO Джон Кім, які знаходзіць мноства прычын падтрымаць фірму па нерухомасці, але таксама адзначае, што паказчыкі акцый у 2022 годзе (зніжэнне на 38%) не сведчаць аб перспектывах бізнесу.
«HHC прапануе інвестарам унікальны выхад на рынак нерухомасці, паколькі найбуйнейшы публічны забудоўшчык і аператар Master Planned Community (MPC) ва ўсіх вядучых MSA ў ЗША HHC можа выйграць ад прывабных фундаментальных паказчыкаў дзякуючы спрыяльнаму дысбалансу попыту і прапановы жылля, які павінен працягвацца. падняць цэны на жыллё», — адзначыў Кім.
«Мы лічым, што нізкая прадукцыйнасць з пачатку года непрапарцыйна карэлюе з прадукцыйнасцю будаўнікоў дамоў, паколькі HHC атрымлівае выгаду ад перыядычнага NOI (чыстага аперацыйнага прыбытку) праз камерцыйныя актывы і грашовыя патокі ад продажаў кватэр, і таму яго бягучая рынкавая цана стварае прывабны рызыка- профіль ўзнагароджання для інвестараў», - дадаў аналітык.
Адпаведна, Кім ацэньвае HHC як лепшы (г.зн. купля), у той час як яго мэтавая цана ў 90 долараў дае месца для росту курсу акцый за 12 месяцаў на ~42%. (Каб паглядзець паслужны спіс Кім, Клікніце тут)
Разам з Акманам і Кімам у лагеры быкоў усе 3 іншыя нядаўнія агляды Street станоўчыя, што робіць кансенсусную думку тут Моцнай пакупкай. Прагноз прадугледжвае прыбытак за адзін год на ~52%, улічваючы сярэдні мэтавы паказчык у 96 долараў. (Глядзіце прагноз акцый HHC на TipRanks)
Лоў (LOW)
Далей у нас вядомы спецыяліст па добраўпарадкаванні дома Лоў. Тое, што пачыналася як адзіная гаспадарчая крама ў Паўночнай Караліне ў далёкім 1921 годзе, ператварылася ў адзін з найбуйнейшых у свеце рознічных гандляроў таварамі для дома – насамрэч, ён саступае толькі Home Depot як у краіне, так і ва ўсім свеце. У пачатку года кампанія мела пад сваім парасонам 1,971 краму тавараў і тавараў; Lowe's рэкламуе сябе як добрую пазіцыю для захавання долі ў сектары добраўпарадкавання дамоў коштам 900 мільярдаў долараў.
Акрамя цяперашняга звычайнага шэрагу макрапраблем- рост інфляцыі і магчымасць рэцэсіі - уплываючы на паводзіны спажыўцоў, бізнес Лоў пацярпеў ад змены прыярытэтаў у эпоху пасля пандэміі. Пасля рэзкага росту попыту падчас пандэміі, калі спажыўцы выкарыстоўвалі мандаты заставацца дома, каб упрыгожыць свае дамы, цяпер больш грошай траціцца на мерапрыемствы па-за домам. Такім чынам, кароткатэрміновы попыт на вырабы сваімі рукамі ў некаторых сегментах знізіўся.
Гэта відаць з апошняй квартальнай справаздачы кампаніі – за 2 квартал 22 г. Выручка знізілася на 0.3% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склала 27.48 мільярда долараў, што перавышае чаканні Street на 680 мільёнаў долараў. Тым не менш, кампанія добра кіруе профілем прыбытковасці; Прыбытак на акцыю вырас на 9.8% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склаў 4.67 долара, перавысіўшы чаканыя аналітыкамі 4.58 долара.
Акман застаецца доўгім і моцным і не змяніў сваю пазіцыю на працягу чвэрці. У цяперашні час Pershing валодае 10,207,306 1.97 24 акцыямі на суму ~XNUMX мільярда долараў, што складае амаль XNUMX% партфеля яго фонду.
Сканаванне раздрукоўкі Q2, аналітык Truist Скот Чыкарэлі не занепакоены запаволеннем продажаў DIY і лічыць, што бізнес у добрым стане.
«Мы лічым, што на продажы DIY у 2 квартале 22 г. (і ва ўсім першым паўгоддзі 1 г.) моцна паўплывалі жорсткія параўнання і скарочаны вясновы сезон у гэтым годзе, што прывяло да таго, што кампанія чакала, што мінімальны ўзровень іх камп'ютэрнага даведніка складзе +/-22% за год», — 1-зоркавы аналітык патлумачыў. «Аднак дзякуючы ініцыятывам па павышэнні прадукцыйнасці рэнтабельнасць EBIT фактычна павялічылася, нягледзячы на дэфіцыт выручкі, і, паводле прагнозаў, прыбытак будзе на самым высокім узроўні прагнозу ў 5-13.10 долараў».
«У цэлым мы лічым, што тэндэнцыі застаюцца цвёрдымі, продажы вырабаў сваімі рукамі пачынаюць змяняцца ў пазітыўны бок, прыбытковасць застаецца добра кантраляванай, і мы лічым, што акцыі могуць працягваць павышацца ў канцы 22/пачатку 23, калі тэндэнцыі захаваюцца, як мы чакаем, », - рэзюмаваў Чыкарэлі.
З гэтай мэтай Ciccarelli мае рэйтынг "Купіць" для акцый "НІЗКІ", які падтрымліваецца мэтавай цаной у 263 долары. Наступствы для інвестараў? Патэнцыйны рост на 34% ад бягучых узроўняў. (Каб паглядзець паслужны спіс Чыкарэлі, Клікніце тут)
Гледзячы на разбіўку кансенсусу, калі 15 пакупак перавышаюць 5 утрыманняў, акцыі прэтэндуюць на кансенсус-рэйтынг Strong Buy. Сярэдняя мэтавая цана складае 241.35 даляра, што паказвае, што ў акцый ёсць месца для росту на 23% у наступным годзе. (Глядзіце прагноз НІЗКІХ запасаў на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
Адмова: Меркаванні, выказаныя ў гэтым артыкуле, належаць выключна меркаванням аналітыкаўс. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць якія-небудзь інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html