Талеб з Чорнага лебедзя папярэджвае, што «Дыснэйлэнд» скончыўся для інвестараў

(Bloomberg) — Насім Нікалас Талеб мае паведамленне для інвестараў. Рыхтуйцеся да пакутлівага вяртання да рэальнасці.

Найбольш чытаецца з Bloomberg

«Дыснэйлэнд скончыўся, дзеці вяртаюцца ў школу», — сказаў аўтар «Чорнага лебедзя». «Гэта не будзе так гладка, як гэта было апошнія 15 гадоў».

Пакаленне амаль нулявых працэнтных ставак выклікала манументальную серыю бурбалак актываў і няроўнасці з турбонаддувом, сказаў Талеб у панядзелак на мерапрыемстве ў Маямі, часткова арганізаваным кампаніяй хедж-фондаў Universa Investments, якую ён кансультуе. Інвестары ў значнай ступені не падрыхтаваны да свету з высокімі працэнтамі, паколькі Федэральная рэзервовая сістэма павышае стаўкі да ўзроўню, больш сумяшчальнага з гісторыяй, сказаў ён.

Талеб апісаў пакаленне інвестараў, якія за апошнія 15 гадоў забыліся пра важнасць грашовых патокаў, калі фінансавы крызіс развязаў хвалю лёгкіх грошай. Ён сказаў, што крыпта сведчыць аб наіўнасці на рынках пасля многіх гадоў нізкіх ставак.

«Усе гэтыя гады актывы раздзімаліся як вар'яты», - сказаў Талеб. «Гэта як пухліна, я думаю, гэта лепшае тлумачэнне».

Талеб вызначыў «пухліны» як усё, пачынаючы ад біткойнаў і заканчваючы цэнамі на нерухомасць, якія выраслі ў рэжыме нізкіх працэнтаў. Ён ацаніў такое «ілюзорнае багацце» больш чым у паўтрыльёна долараў, паколькі ён прадказаў, што Федэральная рэзервовая сістэма будзе працягваць павышаць стаўкі.

Ён таксама прывёў Twitter у якасці прыкладу кампаній, якія спальваюць грошы, якія будуць змагацца пры новым грашова-крэдытным рэжыме. Нягледзячы на ​​тое, што ён не назваў Ілона Маска па імені, ён назваў пакупніка Twitter «бліскучым фінансавым розумам», які атрымаў жорсткі ўрок грашовых патокаў. «Грошы больш не ідуць», — сказаў Талеб.

Яго каментарыі прагучалі на тым самым тыдні, калі яго даўні калега і стаўленік, дырэктар па інвестыцыях Universa Марк Шпіцнагель, папярэдзіў інвестараў, што рынак з'яўляецца «бомбай запаволенага дзеяння», якая можа супернічаць з разгадкай Вялікай дэпрэсіі 1930-х гадоў, улічваючы бум запазычанасці. .

Гісторыя працягваецца

Больш падрабязна: Менеджэр фонду Black Swan убачыў «Tinderbox-Timebomb»

Талеб такі ж змрочны.

"Нейкі час усё не будзе добра", - сказаў ён. «У нас самыя дзіўныя ацэнкі ў гісторыі».

Самы чытаны з Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP