Жылая нерухомасць, мабыць, з'яўляецца найбольш каштоўным і даступным сегментам класа нерухомасці. Яго папулярнасць прывяла да таго, што непрапарцыйная колькасць капіталу ў жылую нерухомасць - асабліва з інстытуцыйных фондаў - падштурхнула ацэнку і знізіла прыбытковасць.
Гіганты інвестыцый у нерухомасць працягваюць скупляць дамы - тое, што, верагодна, застанецца тут, нават з больш высокімі стаўкамі па іпатэцы. Фактычна Blackstone блізкі да таго, каб завяршыць стварэнне найбуйнейшага ў гісторыі традыцыйнага інвестыцыйнага фонду прыватнага капіталу ў нерухомасць, паведамляе Wall Street Journal.
У нарматыўнай дакументацыі ў мінулым месяцы Blackstone заявіла, што яна забяспечыла абавязацельствы на суму 24.1 мільярда долараў для свайго апошняга фонду нерухомасці Blackstone Real Estate Partners X. У спалучэнні з фондамі нерухомасці Blackstone у Азіі і Еўропе кампанія будзе мець больш за 50 мільярдаў долараў для апартуністычныя інвестыцыі.
У выпадку падзення рынку ў Blackstone будзе дастаткова капіталу, каб атрымаць прывабныя здзелкі з нерухомасцю.
Але ў сучасных эканамічных умовах атрымаць добры ўраджай няпроста. Валавая арэндная прыбытковасць звычайнай кватэры ў Нью-Ёрку складае ўсяго 2.9%. Дывідэнтная прыбытковасць жылых REITs таксама пасрэдная.
Ва ўмовах, калі працэнтныя стаўкі растуць, а інфляцыя складае 9.1%, цяжка прыняць нізкую адназначную прыбытковасць.
Інвестары павінны глядзець не толькі на жылую нерухомасць. Вось некалькі нішавых REIT, якія прапануюць лепшую прыбытковасць.
Не прапусціце
Медыцынскія ўласцівасці
Ахова здароўя - самая абарончая сфера. Рэцэсіі і крэдытныя цыклы не аказваюць асаблівага ўплыву на службы хуткай медыцынскай дапамогі, што робіць бальніцы і клінікі ідэальным аб'ектам для нерухомасці.
Інвестары аховы здароўя Omega (OHI) засяроджваецца на дамах састарэлых і дамах састарэлых у ЗША і Вялікабрытаніі. Кампанія засяроджваецца на арэндзе патройнай сеткі з 64 аператарамі ў гэтых дзвюх краінах.
Хуткае старэнне насельніцтва ва ўсім заходнім свеце з'яўляецца значным папутным ветрам для Omega. Кампанія разлічвае на кансалідацыю на рынку і арганічны рост у агляднай будучыні.
Гэтая ніша REIT прапануе 8.6% дывідэнтных прыбытковасці і гандлюецца ў 1.9 раза больш балансавага кошту на акцыю.
Склады канопляў
Легальны канабіс быў нестабільным сектарам. Гэта па-ранейшаму жорстка рэгуляваная галіна з жорсткай канкурэнцыяй. У сукупнасці запасы канабіса расчаравалі інвестараў. Для параўнання, арэнда складскіх памяшканняў вытворцам канопляў была лепшай бізнес-мадэллю.
Інавацыйныя прамысловыя ўласцівасці (IIPR) валодае і кіруе адной з найбуйнейшых сетак складоў канабіса ў ЗША. Па стане на чэрвень 2022 года ў кампаніі было 111 аб'ектаў, якія складаюць у сукупнасці каля 8.4 мільёна арандаваных квадратных футаў, 100% здадзеных у арэнду аператарам канопляў з дзяржаўнай ліцэнзіяй.
REIT прапануе дывідэнтную прыбытковасць 7.1% і гандлюецца ў 1.7 раза больш балансавага кошту.
Іпатэчны рэітс
Большасць REIT сканцэнтраваны на долевым капітале маёмасці, якую яны набываюць. Іншымі словамі, яны ўкладваюць грошы на куплю нерухомасці, плацяць працэнты па іпатэцы і збіраюць арэндную плату - традыцыйная мадэль арэндадаўцаў.
Аднак некаторыя REIT сканцэнтраваны на набыцці іпатэчных крэдытаў і зборы арэнднай платы. Гэта капітальна-лёгкая мадэль, якая пры правільным кіраванні можа прывесці да большай ураджайнасці.
Давер нерухомасці Starwood (STWD) з'яўляецца найбуйнейшым іпатэчным REIT у краіне. Кампанія Грынвіч, штат Канэкіт, спецыялізуецца на камерцыйнай іпатэцы. З моманту свайго заснавання ён выдзеліў больш за 83 мільярды долараў інвестарам у шматкватэрныя дамы, вытворцам нафты і газу, кіраўнікам гатэляў, рознічных крам і прадпрыемствам на набыццё імі нерухомасці.
Іпатэчныя REITs, такія як Starwood, больш уразлівыя да павышэння працэнтных ставак. Гэта таму, што бізнес-мадэль залежыць ад чыстай працэнтнай маржы - разрыву паміж пазыкай і пазыкай грошай. Па меры росту працэнтных ставак у 2022 годзе чыстая рэнтабельнасць Starwood можа знізіцца. Яго партфель непагашаных крэдытаў таксама можа быць ацэнены ніжэй.
На дадзены момант REIT прапануе дывідэнтную прыбытковасць 8.1% і гандлюецца ўсяго ў 1.15 раза больш балансавага кошту на акцыю. Відавочна, што цяпер гэта не ў фаварыце, але можа прынесці выключную прыбытковасць, калі працэнтныя стаўкі ў наступным годзе дасягнуць плато.
Starwood з'яўляецца ідэальнай мішэнню для інвестараў з апетытам да высокіх рызык і высокіх узнагарод.
Што чытаць далей
зарэгістравацца каб наш інфармацыйны бюлетэнь MoneyWise атрымліваў стабільны паток дзейсныя ідэі ад вядучых фірмаў Уол-стрыт.
У ЗША ўсяго некалькі дзён ад «абсалютнага выбуху» інфляцыі — вось 3 супрацьударныя сектара каб дапамагчы абараніць свой партфель
«Заўсёды дзесьці бычыны рынак»: знакамітыя словы Джыма Крамера кажуць пра тое, што вы можаце зарабіць грошы нягледзячы ні на што. Вось такія 2 магутныя пазаходныя ветры скарыстацца сённяшнім днём
Гэты артыкул змяшчае толькі інфармацыю і не павінен тлумачыцца як парада. Ён прадастаўляецца без якіх -небудзь гарантый.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-preparing-record-50-billion-120000092.html