Аналіз тэндэнцый даходаў і прыбытку для D2C, лідэра ў пастаўках хатніх жывёл

Ключавыя вынас

• Chewy упершыню атрымаў прыбытак у трэцім квартале 2022 года.
• Чысты аб'ём продажаў павялічыўся на 14.5% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склаў 2.53 мільярда долараў.
• У 2023 годзе плануецца запусціць варыянт страхавання хатніх жывёл і аздараўленчы брэнд прыватнай маркі.

Chewy - гэта кампанія для ўладальнікаў хатніх жывёл, каб атрымаць лепшую ежу і тавары, звязаныя з хатнімі жывёламі, па самай нізкай цане. Кампанія мае доўгатэрміновае бачанне дамінавання ў гэтай галіны і выдаткавала грошы загадзя на стварэнне размеркавальных цэнтраў для дасягнення сваіх мэтаў.

Нягледзячы на ​​тое, што кампанія адчувала вялікія страты ў першыя гады з-за гэтых інвестыцый, цяпер яны пачынаюць акупляцца, бо Chewy паведаміла аб сваім першым станоўчым чыстым прыбытку. Вось што адбываецца з інтэрнэт-прадаўцом і ці змогуць яны працягваць выконваць свой план.

Жавальныя акцыі ў навінах

Chewy хоча быць самым зручным і надзейным месцам для бацькоў і партнёраў хатніх жывёл паўсюль. Пасля апублікавання вынікаў за трэці квартал здаецца, што кампанія на шляху да выканання гэтай місіі.

Калі кампанія стала публічнай у 2019 годзе, яна паведаміла пра чыстую страту ў памеры 252 мільёны долараў. Гэта чакаецца ад малога бізнесу на ранніх этапах. З цягам гадоў кампанія працягвала паведамляць пра чыстыя страты, але з кожным годам страты станавіліся меншымі.

Перанясемся ў трэці квартал 2022 года, і Chewy паведаміла аб сваім першым чыстым прыбытку ў памеры 2.3 мільёна долараў.

У справаздачы выклікае занепакоенасць тое, што чысты аб'ём продажаў запавольваецца. У 2019 годзе чысты продаж павялічыўся на 40% у параўнанні з папярэднім годам. Аднак у трэцім квартале 2022 года продажы выраслі на 14.5% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.

Хоць гэта выклікае занепакоенасць, больш глыбокі погляд на Chewy паказвае больш пазітыўных навін.

Чысты аб'ём продажаў на аднаго актыўнага кліента павялічыўся на 13.8% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, валавы прыбытак склаў 28.4%, а ў кампаніі 20.5 мільёна актыўных карыстальнікаў, што на 0.6% вышэй у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.

Як і ў выпадку амазонка, Chewy валодае ўласнай дыстрыбутарскай сеткай. Ён мае 13 цэнтраў выканання заказаў, яшчэ два адкрыюцца ў бліжэйшыя 15 месяцаў. Аперацыі ў гэтых цэнтрах цалкам аўтаматызаваныя, што дапамагае захаваць нізкія выдаткі.

Валодаючы сваёй дыстрыбутарскай сеткай, Chewy можа кантраляваць выдаткі. Гэта азначае, што кожны новы кліент, якога ён дадае, павялічвае маржу прыбытку. У той час як рэнтабельнасць валавога прыбытку складае 28.4%, рэнтабельнасць чыстага прыбытку ў цяперашні час складае толькі 0.1%.

Акцыі кампаніі пазітыўна адрэагавалі на справаздачу аб прыбытках. Ён вырас на 10%, калі рынак адкрыўся і закрыўся ў дзень, павялічыўшыся на 7%. На сённяшні дзень акцыі па-ранейшаму ўпалі на 25%, што крыху больш, чым індэкс S&P 500, але не так дрэнна, як у большасці буйных тэхналагічных кампаній.

Агляд справаздачы аб даходах

Чысты аб'ём продажаў за трэці квартал склаў 2.5 мільярда долараў. За першыя тры кварталы ён склаў 7.3 мільярда долараў. Гэта рост на 14.5% у параўнанні з трэцім кварталам 2021 года і на 13.7% у параўнанні з першымі трыма кварталамі 2021 года.

Агульныя аперацыйныя выдаткі выраслі з 616 мільёнаў долараў за трэці квартал 2021 года да 720 мільёнаў долараў за бягучы квартал. У першую чаргу гэта звязана з інфляцыя павялічвае выдаткі вядзення бізнесу.

Чысты прыбытак вырас на 107% з чыстай страты ў памеры 32 мільёнаў долараў у трэцім квартале 2021 года да чыстага прыбытку ў памеры 2.3 мільёна долараў за бягучы квартал.

Гледзячы на ​​чысты прыбытак за першыя дзевяць месяцаў года, Chewy зарабіў 43 мільёны долараў у 2022 годзе ў параўнанні са стратай у памеры 10 мільёнаў долараў у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, што азначае рост больш чым на 500%.

Агляд бухгалтарскага балансу

Грашовыя сродкі і іх эквіваленты знізіліся да 378 мільёнаў долараў у параўнанні з 603 мільёнамі долараў у трэцім квартале 2021 года. Аднак агульны абаротны актывы выраслі ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года з 1.3 мільярда долараў у 2021 годзе да 1.5 мільярда долараў у 2022 годзе.

Бягучыя абавязацельствы таксама павялічыліся за год да 1.7 мільярда долараў з 1.6 мільярда долараў год таму.

Дадатковыя фінансавыя вынікі

Ёсць яшчэ два важныя фінансавыя вынікі, якімі падзяліўся Чуі, якія не пазначаны ў справаздачы аб даходах або балансе. Першы - гэта аўтаматычны продаж кліентам. Гэтыя кліенты згаджаюцца на падпіску і аўтаматычна адпраўляюць прадукты праз пэўныя прамежкі часу.

Гэтыя продажы выраслі з 1.5 мільярда долараў у трэцім квартале 2021 года да 1.8 мільярда долараў у бягучым квартале, што складае змяненне на 18.8%.

Гэта паказвае, што Chewy мае лаяльную кліенцкую базу. Калі яны працягваюць прыцягваць новых кліентаў, яны павінны мець магчымасць пераўтварыць добрую суму ў аўтаматычную дастаўку кліентаў.

Таксама свабодны грашовы паток павялічыўся з 2.2 мільёна долараў у трэцім квартале 2021 года да 69 мільёнаў долараў у бягучым квартале. Калі гэта працягне расці, Chewy можа выплаціць запазычанасць або рэфінансаваць яе, калі атрымае лепшую працэнтную стаўку.

Яны таксама могуць выкарыстоўваць наяўныя грошы для выплаты дывідэндаў акцыянерам або рэінвесціраваць іх у бізнес для павелічэння росту.

Жавальны запас рухаецца наперад

Наступны год і далей будзе цікавы для Chewy. Цяпер, калі кампанія атрымала прыбытак, яе асноўная ўвага павінна быць дададзена дадатковым кліентам. Гэта дапаможа павялічыць прыбытак, паколькі бэкэнд амаль цалкам аўтаматызаваны.

Тым не менш, з пагроза рэцэсіі у 2023 годзе можа быць цяжка заваяваць долю рынку.

Гэта бачна па апошніх прыбытках. У трэцім квартале 2022 года колькасць актыўных кліентаў павялічылася на 0.6% у параўнанні з аналагічным перыядам 2021 года.

Эканоміка зараз слабая, і кампанія з усіх сіл спрабуе павялічыць сваю кліенцкую базу. Гэта выклікае заклапочанасць, калі эканоміка працягне змякчаць.

На шчасце, у Chewy не павінна назірацца значнага падзення продажаў, нават калі наступіць рэцэсія. Гэта таму, што асноўныя кліенты Chewy купляюць корм для хатніх жывёл, што з'яўляецца неабходнасцю.

Дадайце да канкурэнтаздольных цэн, якія прапануе сайт, і толькі некаторыя з яго кліентаў будуць шукаць набыццё корму для хатніх жывёл у такіх месцах, як Walmart або даляравыя крамы, паколькі цэны ўжо нізкія.

Нарэшце, Chewy пашырае сваю лінейку планаў страхавання хатніх жывёл і сваю прыватную марку Vibeful, прапаноўваючы полівітаміны і дабаўкі для хатніх жывёл. Гэтыя дзве катэгорыі могуць стаць важнымі крыніцамі даходу для кампаніі, якія дапамогуць яшчэ больш павялічыць валавы прыбытак.

Bottom Line

У Chewy светлая будучыня, і ў яе варта інвеставаць. Калі кампанія зможа выканаць сваю місію па стварэнні кліенцкай базы, гэтыя акцыі вырастуць і ў канчатковым выніку могуць стаць такім намінальным, як Amazon.

Будзе важна ўбачыць іх наступны квартальны выпуск, каб убачыць даныя аб іх актыўных кліентах і ўплыў новых лінеек прадуктаў на прыбытак Chewy.

Калі вы не ўпэўненыя, што Chewy - гэта правільная інвестыцыя для вашага партфоліо, штучны інтэлект гатовы вам дапамагчы. Q.ai пазбаўляе ад здагадак інвеставання. Наш штучны інтэлект шукае найлепшыя інвестыцыі на рынках для ўсіх відаў рызыкі і эканамічных сітуацый.

Затым ён звязвае іх пад рукой Інвестыцыйныя камплекты якія робяць інвестыцыі простымі і - смеем сказаць - цікавымі. Лепш за ўсё, вы можаце актываваць Абарона партфоліо у любы час, каб абараніць свае даходы і паменшыць страты, незалежна ад таго, у якую галіну вы інвестуеце.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак.