Бафет кажа, што рынак "амаль цалкам казіно", паколькі ён згуртаваўся ў апошнія гады

Уорэн Бафет у суботу заявіў, што фінансавыя рынкі ЗША сталі «амаль цалкам казіно», паколькі падчас пандэміі мільёны новых трэйдараў хлынулі ў фінансавую сістэму.

Мільярдэр і выканаўчы дырэктар Berkshire Hathaway, выступаючы ў Амахе перад тысячамі акцыянераў, якія сабраліся на штогадовую сустрэчу кампаніі, дадаў, што «надзвычайная» актыўнасць была «заахвочана Уол-стрыт, таму што грошы ідуць на абарот акцый».

Гэтыя каментарыі адпавядаюць рэзкім зрухам у тым, як людзі па ўсім свеце ўзаемадзейнічаюць са сваімі фінансамі. З пачатку пандэміі амерыканцы адкрылі мільёны брокерскіх рахункаў, і многія звяртаюцца да рынкаў апцыён, каб зрабіць стаўку на хуткі рост або падзенне такіх кампаній, як Apple і Тэсла.

Баффет і яго дарадца, віцэ-старшыня Berkshire Чарлі Мангер, прызналі хуткія тэмпы таргоў і той факт, што многія трымальнікі некаторых акцый не з'яўляюцца доўгатэрміновымі інвестарамі, дзякуючы здольнасці кампаніі рабіць свае вялікія стаўкі ў гэтым годзе.

У першым квартале прадпрыемства патраціла Купля акцый на 51.1 мільярда долараў кампаній, у тым ліку вялікія стаўкі на нафтавыя кампаніі Chevron і Occidental Petroleum. Бафет сказаў, што "неверагодна", што Berkshire змагла купіць больш за 14 працэнтаў Occidental за некалькі тыдняў.

«Але надзвычай буйныя кампаніі ў Амерыцы сталі фішкамі для покера, і людзі куплялі і прадавалі як трохдзённыя званкі, двухдзённыя званкі», - сказаў ён, маючы на ​​ўвазе вытворныя інструменты, якія сталі інструментам выбару для многіх новых дзённых трэйдараў на рынку. «Уол-стрыт так ці інакш зарабляе грошы, ловячы крошкі, якія падаюць са стала капіталізму».

Ёсць прыкметы таго, што значная частка энтузіязму, які давёў амерыканскія акцыі да рэкордаў у мінулым годзе, выпарылася. Гандаль капейкавымі акцыямі абваліўся, а аб'ёмы пазыкаў, якія інвестары робяць для гандлю, упалі, паведамляе амерыканская брокерска-дылерская служба Finra.

Мангер нацэліўся менавіта на Robinhood, онлайн-брокерскую кампанію, якая вывела многіх амерыканцаў на фінансавыя рынкі, але чыя ацэнка ўпала з амаль 60 мільярдаў долараў у жніўні мінулага года да 8.5 мільярдаў долараў на мінулым тыдні, паколькі гандлёвая актыўнасць запаволілася.

«Кароткатэрміновыя азартныя гульні і вялікія камісіі. . . гэта было агідна», — сказаў ён. «Цяпер гэта разблытваецца. Бог становіцца справядлівым».

Субота - гэта першы выпадак з 2019 года, калі акцыянеры Berkshire атрымалі магчымасць асабіста пагутарыць з інвестарам-мільярдэрам і вышэйшым кіраўніцтвам кампаніі.

Напярэдадні штогадовай сустрэчы, якую часта называюць Вудстокам для капіталістаў, былі пытанні аб тым, ці паўплывае пандэмія на ўзровень наведвальнасці. Менеджэры некалькіх даччыных кампаній Berkshire заявілі, што яўка ў канферэнц-цэнтры ў Амахе ў пятніцу, у дзень, калі акцыянеры могуць набыць ніжнюю бялізну Fruit of the Loom або атрымаць тавары для дома са зніжкай у The Pampered Chef, была ніжэйшай, чым у апошні час.

Але калі Бафет адкрыў сустрэчу сваім звычайным словам з аднаго слова "ОК", напоўненая аўдыторыя ў цэнтры здароўя CHI паднялася на ногі.

Бафет і Мангер адказвалі на пытанні больш за пяць гадзін, а раніцай да іх далучыліся віцэ-старшыні Беркшыра Аджыт Джайн і Грэг Абель, спадчыннік Бафета. У той час як Бафет казаў пра наступствы інфляцыі, ён ухіляўся ад многіх тэм, на якія інвестары спадзяваліся, што ён закране іх. Яны ўключалі моц эканомікі ЗША, наступствы магчымага запаволення росту ў Кітаі і наступствы ўварвання Расіі ва Украіну.

Прапановы акцыянераў, якія патрабавалі ад кампаніі раскрыцця інфармацыі аб навакольным асяроддзі і разнастайнасці, а таксама прапановы аб падзеле пасады старшыні і выканаўчага дырэктара ў кампаніі, не былі прыняты.

Раней у суботу кампанія паведаміла, што яе аперацыйныя прыбыткі практычна не змяніліся ў параўнанні з папярэднім годам, прычым сіла чыгункі BNSF і вытворчых падраздзяленняў кампенсавала рэзкае падзенне прыбытковасці страхавога бізнесу.

У цэлым чысты прыбытак скараціўся больш чым удвая ў параўнанні з мінулым годам і склаў 5.5 мільярда долараў. Падзенне адбылося ў першую чаргу з-за змяненняў кошту інвестыцый, якія Бафет наракае як "у цэлым бессэнсоўны" паказчык, улічваючы, што кошт яго партфеля акцый зацямніў 390 мільярдаў долараў.

Баффет быў дапытаны наконт нядаўняй пакупкі акцый пасля таго, як у сваім штогадовым лісце інвестарам у лютым наракаў на адсутнасць прывабных інвестыцый. Ён сказаў, што падчас распродажаў на рынку ў гэтым годзе «некалькі акцый сталі для нас вельмі цікавымі, і мы таксама патрацілі шмат грошай».

Але ён дадаў, што настрой у штаб-кватэры кампаніі стаў больш «млявым», асабліва ў параўнанні з тэмпамі, зафіксаванымі ў перыяд з сярэдзіны лютага па сярэдзіну сакавіка, калі яна выдаткавала больш за 40 мільярдаў долараў на акцыі.

Berkshire выцягнуў значную частку сваіх грашовых сродкаў для выканання гэтых здзелак, пры гэтым кошт яго наяўных грошай і казначэйскіх вэксаляў упаў да 106 мільярдаў долараў, самага нізкага ўзроўню з 2018 года.

Бафет сказаў, што кампанія заўсёды будзе трымаць значную суму наяўных грошай, улічваючы, што яе страхавыя аперацыі павінны быць гатовыя да вялікіх патрабаванняў у выпадку катастрофы. Ён дадаў, што хоча, каб Berkshire Hathaway была «ў стане працаваць, калі эканоміка спыніцца, а гэта заўсёды можа адбыцца».

"20 сакавіка ў нас было шмат грошай", - сказаў ён, маючы на ​​ўвазе дні, калі S&P 500 дасягнуў самых нізкіх узроўняў пандэміі. «Але мы былі не вельмі-вельмі далёкія ад таго, каб паўтарыўся 2008 год ці яшчэ горш».