Купіце Lam Research, каб выкарыстаць працяглы недахоп чыпаў

Паўправадніковы сектар працягвае перажываць каласальны рост, і тэндэнцыі паказваюць, што ў наступныя гады будзе значна больш падобнага. Слабасць у тым, што ключавыя акцыі - гэта магчымасць.

Новая справаздача Deloitte, апублікаваная ў пятніцу, прагназуе, што сусветныя продажы паўправаднікоў упершыню перавысяць 600 мільярдаў долараў у 2022 годзе, калі мікрасхемы стануць паўсюднымі ва ўсіх сектарах.

Гэта вялікая магчымасць для Lam Research (LRCX) і доўгатэрміновыя інвестары.

Сусветная эканоміка перажывае сур'ёзны дэфіцыт чыпаў. Камп'ютэрныя працэсары сталі звычайнай з'явай ва ўсім - ад бытавой тэхнікі і аўтамабіляў да заводаў наступнага пакалення, на якіх вырабляюцца гэтыя вырабы. Маштабная вытворчасць гэтых чыпаў цяпер у асноўным перадаецца буйным падрадчыкам, напрыклад Тайваньская вытворчасць паўправаднікоў (TSM). Непрадбачаным наступствам такой кансалідацыі з'яўляецца тое, што заводы сканцэнтраваны ў Азіі, а магутнасці недастатковыя.

Калі Форд (F), General Motors (GM), Toyota (TM) і іншыя аўтавытворцы скарацілі заказы ў 2020 годзе па меры распаўсюджвання глабальнай пандэміі Apple (AAPL), Nvidia (NVDA)і Пашыраны мікрапрылады (AMD) уступіў, каб запоўніць пустэчу. Аўтавытворцы і іх заказы перамясціліся на заднюю частку кія.

Згодна з запіскай Deloitte, на працягу 2021 года гэтая памылка магла каштаваць аўтамабільнаму сектару 210 мільярдаў долараў. І старыя аўтавытворцы далёка не выйшлі з лесу.

Па меры таго, як сектар імкнецца да электрычных рухавікоў, Джына Раймонда, міністр гандлю ў адміністрацыі Байдэна, кажа, што вытворцам аўтамабіляў спатрэбіцца яшчэ больш мікракантролераў і мікрапрацэсараў. У той час як транспартныя сродкі з рухавіком унутранага згарання могуць абапірацца на дзвесце чыпаў, яна сцвярджае, што звычайнаму электрамабілю спатрэбіцца ў дзесяць разоў больш чыпаў, паводле заўваг, апублікаваных у Міністэрстве гандлю ЗША.

Падрадчыкі чыпаў рыхтуюцца да будаўніцтва новых магутнасцей па ўсім свеце шалёнымі тэмпамі.

Intel (INTC) кіраўнікі абвясцілі ў пятніцу аб плане будаўніцтва новага аб'екта коштам 20 мільярдаў долараў у Агаё. Праект можа вырасці да 100 мільярдаў долараў і павялічыць будаўніцтва двух новых аб'ектаў, якія распрацоўваюцца ў Чандлеры, штат Арызона.

Кампанія Taiwan Semiconductor таксама будуе новыя заводы ў Арызоне. Калі праз два гады завод Phoenix увойдзе ў эксплуатацыю, гэта павінна дапамагчы тайваньскай кампаніі павялічыць яе ашаламляльнае лідэрства ў кантрактнай вытворчасці чыпаў.

TSM адказвае за 24% сусветнага вытворчасці паўправаднікоў. І кампанія вырабляе 92% усіх чыпаў высокага класа, у тым ліку тых, якія выкарыстоўваюцца ў iPhone, гульнявых прыстаўках, цэнтрах апрацоўкі дадзеных і радыёвышках 5G.

Lam Research не вырабляе чыпсы. Кампанія з Фрымонта, штат Каліфорнія, вырабляе абсталяванне, якое выкарыстоўваецца для вытворчасці чыпаў. З'яўляючыся вядучым пастаўшчыком гэтых машын і працэсаў, Lam супрацоўнічае з усімі найбуйнейшымі вытворцамі чыпаў, уключаючы TSM, Intel і Samsung.

Інвестары павінны разумець, што адбываецца: увесь свет імкнецца стварыць магутнасці па вытворчасці чыпаў. Гэта доўгі і дарагі працэс, які стрымліваецца ростам попыту і палітыкай. Ад Кітая да Еўропы і Злучаных Штатаў дзяржаўны сектар інвесціруе мільярды ў інфраструктуру вытворчасці чыпаў, каб забяспечыць рэгіянальны доступ. Мэта складаецца ў тым, каб не дапусціць паўтарэння дэфіцыту, які скалечыў аўтамабільны сектар у 2021 годзе.

Законапраект на 52 мільярды долараў, прасунуты Райманда ў чэрвені, быў прыняты ў Сенаце. Цяпер гэта працуе праз Палату прадстаўнікоў.

Інвестыцыі ў дзяржаўны сектар і структурны рост попыту на паўправаднікі з'яўляюцца вялікай часткай прычын, па якіх Deloitte так аптымістычна ставіцца да галіны. Іх аналітыкі прагназуюць, што гэтая тэндэнцыя росту захаваецца да 2030 года. 

Непасрэднымі бенефіцыярамі з'яўляюцца такія кампаніі, як Lam Research. 

Пры цане ў 605 долараў акцыі гандлююцца толькі ў 16.4 разы на форвардны прыбытак і ў 5.5 разы на продаж. Акцыі ўпалі з максімуму ў 730 долараў у пачатку студзеня, нягледзячы на ​​павышэнне ў гэтым годзе Barclays, Bank of America Merrill Lynch і Jefferies.

Паводле дадзеных FactSet, апублікаваных на Барон, сярэдняя мэтавая цана за 12 месяцаў для 28 аналітыкаў, якія ахопліваюць акцыі Lam, складае $752.57, або на 24.3% вышэй за бягучы ўзровень. Улічваючы палітычную спешку па стварэнні новай інфраструктуры, гэтая мэта можа быць нізкай.

Доўгатэрміновым інвестарам варта падумаць аб куплі Lam з-за бягучай слабасці.    

Каб даведацца, як значна палепшыць свае вынікі на рынку, купляючы апцыёны на такія акцыі, як Ford і Tesla, прайдзіце двухтыднёвую пробную версію ў маёй спецыяльнай службе, Тактычныя варыянты: Клікніце тут. Сёлета ўдзельнікі зарабілі больш чым у 5 разоў больш.