Мінулы тыдзень скончыўся найгоршым днём для банкаўскіх акцый з часоў фінансавага крызісу 2008 года. Крах Silicon Valley Bank, 16-й па велічыні банкаўскай фірмы краіны і першачарговага крэдытора для стартапаў тэхналагічнага свету Каліфорніі, выклікаў асцярогі большы ўцёкі з банкаў або нават паўтарэнне сістэмных фінансавых праблем.
Гэта самае страшнае, але, па словах галоўнага крэдытнага стратэга Goldman Sachs Лотфі Каруі, гэтыя страхі могуць быць перабольшанымі.
«Мы лічым, што рызыка заражэння ад малых да буйных банкаў вельмі малая, улічваючы нізкую долю рэгіянальных банкаў на рынку IG. Падобным чынам, рызыка капіталу або ліквіднасці ў буйных банках таксама аддалены. Мы паўтараем нашу рэкамендацыю па залішняй вазе ў сектары і будзем выкарыстоўваць любы буйны распродаж як магчымасць павялічыць рызыку», - выказаў меркаванне Каруі.
На гэтым фоне аналітыкі Goldman рэкамендуюць банкаўскія акцыі, якія яны бачаць у якасці патэнцыйных пераможцаў для інвестараў, якія скарысталіся падзеннем коштаў. Мы больш падрабязна разгледзім два з гэтых выбараў акцый.
Charles Schwab (SCHW)
Першая банкаўская ўстанова, якую мы разгледзім, - гэта знаёмае імя Чарльз Шваб. Гэта найбуйнейшая ў ЗША публічная фірма па аказанні інвестыцыйных паслуг, якая валодала кліенцкімі актывамі на 7.05 трыльёна долараў на канец 2022 года. У агульнай складанасці фірма мае 34 мільёны брокерскіх рахункаў, што адпавядае яе рэпутацыі, якая робіць інвестыцыі ў акцыі больш даступнымі для рознічнага гандлю. інвестары. У гэтай нішы Schwab працуе адначасова як інвестыцыйны менеджэр і дысконтны брокер і прапануе сваім кліентам поўны спектр банкаўскіх і інвестыцыйных паслуг.
У мінулым студзені Шваб паведаміў аб неадназначных фінансавых выніках за апошні квартал 2022 года і за ўвесь год. За квартал чысты прыбытак склаў 5.49 мільярда долараў, павялічыўшыся на 17% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, але на 60 мільёнаў долараў апярэдзіў кансенсус-ацэнкі. Скарэкціраваны прыбытак на акцыю ў 1.07 долара павялічыўся на 24% у параўнанні з папярэднім годам, але ніжэй кансенсуснай ацэнкі ў 1.09 долара.
На гадавым узроўні чысты прыбытак Schwab склаў 20.7 мільярда долараў, павялічыўшыся за год на 12%. Скарэкціраваны чысты прыбытак вырас на 19% г/г і дасягнуў 7.9 мільярда долараў, а скарэкціраваны прыбытак на акцыю павялічыўся на 20% г/г і дасягнуў 3.90 долара. Schwab сабраў новыя актывы на агульную суму 428 мільярдаў долараў у 2022 годзе і дадаў больш за 4 мільёны новых кліентаў. У адным з паніжэнняў фірмы паведамлялася, што дададзеныя новыя актывы кампенсаваліся больш нізкімі рынкавымі коштамі ў мінулым годзе, што прывяло да зніжэння агульнага аб'ёму ўтрыманых актываў за год.
У знак упэўненасці кіраўніцтва Schwab аб'явіла аб апошніх дывідэндах па звычайных акцыях. Выплата, якая выйшла 24 лютага, была павялічана на 14% у параўнанні з папярэднім кварталам да 25 цэнтаў за звычайную акцыю. Пры такой стаўцы 1 долар у гадавым вылічэнні дае 1.7%. Кампанія мае гісторыю захавання надзейных выплат дывідэндаў, пачынаючы з 1990 года.
Акцыі Schwab паказалі моцную рэакцыю на крах SVB, упаўшы на 23% за апошнія дзве гандлёвыя сесіі.
5-зоркавы аналітык Goldman Аляксандр Блоштэйн засяродзіў увагу на перспектывах Шваба, адзначыўшы, што ў фірмы «дастаткова ліквіднасці, каб задаволіць патрэбы кліентаў без неабходнасці прымушаць прадаваць свой партфель AFS».
«Па нашых ацэнках, адток асноўных дэпазітаў у студзені быў нязначна горшым, чым у сярэднямесячным 2022 годзе, з сукупным зніжэннем за 1 квартал 22 года па студзень ~25%. Нягледзячы на тое, што мы лічым, што нядаўняе вылучэнне больш дарагога фінансавання SCHW, верагодна, паўплывае на NIR у 1П23, кіраўніцтва пацвердзіла свае чаканні адносна часовага выкарыстання гэтых аб'ектаў, і мы не бачым праблем з фінансаваннем/ліквіднасцю, якія ўзмацніліся з некаторымі фінансавымі устаноў, як тут апраўдана. Пры падзенні акцый на [29]% з пачатку года рызыка/ўзнагарода, на наш погляд, застаецца прывабнай», — выказаў меркаванне Блаштэйн.
Блаштэйн колькасна ацэньвае сваю пазіцыю рэйтынгам "Купіць" для акцый і мэтавай цаной у 98 долараў, што паказвае ўпэўненасць у 67% гадавым патэнцыяле росту. (Каб паглядзець паслужны спіс Блоштэйна, Клікніце тут)
У цэлым Шваб сцвярджае, што 15 апошніх аглядаў аналітыкаў, у тым ліку 11 пакупак, 3 утрымання і адзін продаж, кансенсус-рэйтынг "Умераная пакупка". Акцыі гандлююцца па цане $58.70, а іх сярэдняя мэтавая цана ў $90.13 прадугледжвае гадавы прырост на 53.5%. (Глядзі Прагноз акцый SCHW)
Банк NT Butterfield & Son (НТБ)
Далей ідзе менш вядомае імя ў банкаўскай індустрыі, Бермудскі банк NT Butterfield. Гэты банк, рынкавая капіталізацыя якога складае 1.5 мільярда долараў, што адносіць яго да катэгорыі малых, абслугоўвае заможных кліентаў у Швейцарыі, Вялікабрытаніі і Сінгапуры, а таксама на Бермудскіх выспах, Кайманавых, Багамскіх і Нармандскіх астравах. Банк прапануе шырокі спектр спецыялізаваных фінансавых паслуг і паслуг па кіраванні капіталам, а таксама крэдыты на жыллё ў Вялікабрытаніі.
Батэрфілду ўдалося набраць салідную справаздачу за 4 квартал 22 г., якая перасягнула прагнозы як у верхняй, так і ў ніжняй радках. Даход павялічыўся на 17.7% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і дасягнуў 148.5 мільёна долараў, перавысіўшы кансенсус-прагноз на 5.24 мільёна долараў. Прыбытак на акцыю без уліку GAAP у 1.27 даляра таксама перавышае прагнозы аналітыкаў у 1.14 даляра.
У цэлым за 2022 год чысты прыбытак Батэрфілда склаў 549.3 мільёна долараў, павялічыўшыся на 10 % у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, у той час як чысты прыбытак кампаніі склаў 214 мільёнаў долараў, што азначае яшчэ больш уражлівы рост на 31 % у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Разведзены прыбытак на акцыю за ўвесь год паказаў такое ж паляпшэнне на 31% г/г.
Інвестарам варта адзначыць, што з лета 44 года Батэрфілд рэгулярна выплачвае дывідэнды па звычайных акцыях у памеры 2019 цэнтаў у квартал. Наступная выплата прызначана на 14 сакавіка, а гадавы плацёж у памеры 1.76 даляра складае 5.85 вышэй за сярэдні. %.
Як і Schwab вышэй, гэта, здаецца, прынцыпова здаровы банк, які пацярпеў ад раптоўнага крызісу на мінулым тыдні. Да моманту закрыцця ў пятніцу акцыі Баттэрфілда ўпалі больш чым на 14.5% у параўнанні з узроўнем серады.
Гэта падзенне, якое рэкамендаваў бы Goldman Sachs - і гэтае меркаванне пацвярджаецца нядаўнім асвятленнем гэтай акцыі аналітыка Уіла Нэнса.
«Мы бачым шэраг прычын, каб быць пазітыўнымі тут: 1) mgmt паказвае на працяг пашырэння NIM на працягу наступных некалькіх кварталаў, паколькі кампанія разгортвае залішнюю ліквіднасць у больш высокапрыбытковыя каштоўныя паперы 2) цяпер кампанія набліжаецца да свайго мэтавага ўзроўню па TCE/TA, і хутчэй за ўсё, аднавіць выкуп акцый, дадаўшы да і без таго прывабных 5% дывідэндаў, і 3) даход ад збораў будзе значна большым, чым чакалася, і хаця гэта, верагодна, спрыяе некатораму адкрыццю спадарожнага ветру на рынках кампаніі, мы лічым, што гэта адзін з Першыя прыкметы больш «нармальнай» хуткасці прыбытку ад збораў з'яўляюцца пасля некалькіх гадоў абмежаванняў на паездкі на астраўныя рынкі кампаніі», - напісаў Нэнс.
«Мы лічым, што NTB з'яўляецца прывабным холдынгам для інвестараў, арыентаваных на прыбытак, які прапануе салідныя ~[6]% дывідэндаў і прывабныя магчымасці размеркавання капіталу ад выкупу акцый», - рэзюмаваў аналітык.
Адсочваючы гэта наперад, Нэнс ацэньвае акцыю NTB на пакупку з мэтавай цаной у 41 долар, што прадугледжвае рост на 36% на наступныя 12 месяцаў. (Каб паглядзець паслужны спіс Нэнса, Клікніце тут)
Увогуле, здаецца, што Стрыт знаходзіцца ў шэрагу з быкамі на гэтым. Ёсць 4 нядаўнія агляды аналітыкаў для Butterfield, і ўсе чатыры згодныя з тым, што гэта акцыя, якую варта купляць, што робіць кансенсус-рэйтынг Strong Buy аднадушным. Сярэдняя мэтавая цана складае $41.50 і мае на ўвазе гадавы патэнцыял росту ~38% ад бягучай гандлёвай цаны ў $30.09. (Глядзі Прагноз акцый NTB)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, інструмент, які аб'ядноўвае ўсю інфармацыю TipRanks аб капітале.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html