Ці можа Chevron атрымаць прыбытак ад венесуэльскай нафты?

Ключавыя вынас

• Кампанія Chevron прыпыніла працу ў 2019 годзе з-за санкцый, уведзеных ЗША, накіраваных на аднаўленне свабодных выбараў у краіне.
• Венесуэла валодае найбуйнейшымі ў свеце запасамі нафты.
• Каб вярнуць вытворчасць на поўную магутнасць, спатрэбіцца час, таму інвестарам прыйдзецца набрацца цярпення.

Нафтаваму гіганту Chevron было адмоўлена ў здабычы нафты ў Венесуэле з моманту ўвядзення санкцый у 2019 годзе, працягваючы прыкладна пяць гадоў палітычнага ціску на Венесуэлу, каб яна была больш дэмакратычнай. Але цяпер здаецца, што гэтыя санкцыі будуць знятыя, што дазволіць Chevron аднавіць сваю дзейнасць. Які ўплыў гэта акажа на акцыі Chevron і цэны на нафту ў цэлым? Вось што трэба ведаць інвестарам.

Адкуль Chevron бярэ нафту

Chevron атрымлівае нафту з рэгіёнаў па ўсім свеце, яны працуюць у сярэдняй кантынентальнай частцы ЗША, Мексіканскім заліве і Каліфорніі. Яны таксама працуюць у Заходняй Афрыцы, Заходняй Аўстраліі, Канадзе, Аргенціне і Венесуэле. Аперацыі ў Венесуэле выклікаюць асаблівую занепакоенасць у сувязі з тым, што кампанія трапіла пад санкцыі супраць краіны прэзідэнта Трампа. Chevron быў вымушаны амаль спыніць сваю дзейнасць у краіне і быў абмежаваны ў колькасці нафты, якую ён мог прадаць.

Санкцыі ЗША супраць венесуэльскай нафты

Інвестыцыі Chevron у здабычу нафты ў Венесуэле значныя, але ім перашкодзілі санкцыі адміністрацыі Трампа ў 2019 годзе. Яны былі рэалізаваны з надзеяй прымусіць прэзідэнта Мадура спыніць аўтакратычныя паводзіны і вярнуцца да больш дэмакратычнага кіравання. Санкцыі заключаліся ў занясенні дзяржаўнай нафтавай кампаніі Petróleos de Venezuela (PDVSA) у чорны спіс і спыненні здабычы і транспарціроўкі нафты з краіны. Венесуэла мае найбуйнейшыя ў свеце вядомыя запасы нафты, якіх, паводле ацэнак, хопіць на 1,374 гады пры нармальнай вытворчасці.

У пачатку кастрычніка 2022 года адміністрацыя Байдэна заявіла, што пачынае працэс зніжэння санкцый у дачыненні да Венесуэлы і дазваляе Chevron аднавіць прапампоўку і экспарт нафты з краіны. Зняцце санкцый залежыць ад таго, што ўрад Мадура адновіць перамовы са сваёй палітычнай апазіцыяй, каб абмеркаваць, што неабходна для правядзення выбараў без маніпуляцый.

Адміністрацыя Байдэна сутыкаецца з ціскам з патрабаваннем змякчыць санкцыі супраць Венесуэлы з-за вайны паміж Расіяй і Украінай і зніжэння здабычы нафты АПЕК. Іншая справа, што тры гады санкцый прывялі да таго, што сотні тысяч венесуэльцаў пакінулі краіну ў пошуках лепшага жыцця. Краіны, якія атачаюць Венесуэлу, доўгі час з'яўляліся пунктам прызначэння для мігрантаў, але цяпер гэтыя краіны перапоўненыя і ледзь здольныя паглынуць гэты прыток.

Таксама пад пытаннем той факт, што ў перыяд з кастрычніка 150,000 года па жнівень 2021 года на мяжы ЗША і Мексікі было перахоплена больш за 2022 XNUMX венесуэльцаў. Гэтыя лічбы сведчаць аб тым, што ў Венесуэле разгортваецца гуманітарны крызіс. Паляпшэнне эканамічных умоў у Венесуэле, часткова дазволіўшы аднавіць здабычу нафты, можа паменшыць колькасць людзей, якія спрабуюць пакінуць краіну.

Важнасць венесуэльскай нафты для Chevron

Кампанія Chevron пачала працаваць у Венесуэле ў 1920-х гадах пасля адкрыцця Босканскага радовішча. Ён працуе там 100 гадоў і за гэты час уклаў значныя сродкі. На сённяшні дзень кампанія мае пяць праектаў па здабычы нафты на сушы і на моры, чатыры сумесныя прадпрыемствы з PDVSA і тры праекты па здабычы цяжкай і звышцяжкай сырой нафты.

Нягледзячы на ​​тое, што Chevron здабывае нафту ў Венесуэле на працягу 100 гадоў, яе здабыча і прыбытковасць пацярпелі з пачатку 2000-х з-за палітычнай нестабільнасці. У 1999 годзе Chevron здабывала 3.5 мільёна барэляў у дзень, калі Уга Чавес быў абраны прэзідэнтам. У красавіку 2022 года ён здабываў мізэрныя 700,000 XNUMX барэляў у дзень. Нягледзячы на ​​тое, што Венесуэла знаходзіцца на вяршыні значных запасаў нафты, яе палітычныя праблемы не дазваляюць краіне ў поўнай меры выкарыстоўваць свае самыя багатыя рэсурсы.

Хоць здабыча нафты ў Венесуэле важная для краіны і Chevron у цэлым, відавочна, што Chevron не пакутуе ад страты здабычы. Кампанія выкарыстоўвала свае прыбыткі для выплаты даўгоў. На канец 2020 фінансавага года агульны доўг склаў 44.31 мільярда долараў, а на канец 31.36 фінансавага года — 2022 мільярда долараў. На канец 29.18 фінансавага года ён таксама меў наяўныя грошы ў памеры 2022 мільярда долараў.

Кампанія Chevron прыносіць стабільны прыбытак, а яе акцыі выраслі ў кошце. Па стане на сённяшнюю раніцу акцыі выраслі да $161.26, што на 47.18% больш, чым годам раней. Відавочна, што Chevron не пацярпеў ад страты вытворчасці ў Венесуэле і стане больш прыбытковым, калі сітуацыя стабілізуецца і вытворчасць адновіцца.

Ці знізіць гэта цэны на нафту?

Урад ЗША павольна і асцярожна падыходзіць да аднаўлення здольнасці Chevron пампаваць і прадаваць нафту. Раней у 2022 годзе адміністрацыя Байдэна дазволіла Chevron захаваць свае магутнасці ў Венесуэле і цалкам падрыхтаваць нафтаперапрацоўчыя заводы да працы. Аднак аднаўленне здабычы нафты Chevron залежыць ад гатоўнасці ўрада Мадура аднавіць дэмакратычныя працэдуры ў краіне.

Венесуэльскія нафтаперапрацоўчыя заводы кампаніі Chevron амаль не выраблялі вытворчасць да таго, як цэны на бензін выраслі. Аднаўленне нафтаперапрацоўчых заводаў да поўнай вытворчасці можа не прывесці да значнага зніжэння коштаў нафты, калі яны не змогуць вырабляць на поўную магутнасць. Нават усё яшчэ, з АПЕК + скарачэнне вытворчасці, хутчэй за ўсё, гэта не будзе мець вялікага ўплыву ў бліжэйшай будучыні, бо спатрэбіцца час, каб усё наладзіць і запусціць.

Bottom Line

Магчымасць пачаць здабычу нафты ў Венесуэле, безумоўна, дапаможа Chevron у прыбытку, але яшчэ трэба высветліць, наколькі гэта паўплывае на сусветны энергетычны рынак. Інвестарам не варта чакаць значных змяненняў у прыбытку кампаніі ў бліжэйшай перспектыве. Любы эфект, верагодна, адбудзецца ў наступным фінансавым годзе. Тым не менш, гэтая нафтавая кампанія з'яўляецца адной з лепшых у свеце ў тым, чым яна займаецца, і мае моцны баланс, таму, што б ні здарылася, інвестары павінны ўлічваць гэтыя акцыі.

Замест таго, каб інвеставаць у якую-небудзь каштоўную паперу, разумныя інвестары імкнуцца размеркаваць рызыку на ўвесь сектар, каб атрымаць прыбытак ад падобных змен. Q.ai выкарыстоўвае штучны інтэлект, каб шукаць на рынках лепшыя інвестыцыі з улікам усіх відаў допуску да рызыкі і эканамічных сітуацый. Затым ён аб'ядноўвае іх у такія інвестыцыйныя наборы Набор глабальных тэндэнцый, інвестыцыі праз межы і класы актываў.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $100 на ваш рахунак.