Наяўныя - гэта далёка не смецце.
Інвестары атрымліваюць самыя высокія даходы за апошнія гады, захоўваючы свае грошы ў супербяспечных, падобных на наяўныя інструментах. Стаўка гадавых казначэйскіх вэксаляў на гэтым тыдні дасягнула 4.08% - самага высокага ўзроўню за больш чым два дзесяцігоддзі.
Працэнтныя стаўкі па ўсіх напрамках растуць, паколькі ФРС павышае сваю базавую стаўку па федэральных фондах для барацьбы з інфляцыяй. Але кароткатэрміновая прыбытковасць непрапарцыйна павялічылася, паколькі Цэнтральны банк ЗША апярэджвае свае павышэнні і выводзіць іх за межы «нейтральнага» - або месца, дзе стаўкі не з'яўляюцца ні стымулюючымі, ні абмежавальнымі.
Гэта стварыла сітуацыю, калі кароткатэрміновыя стаўкі даюць большы прыбытак, чым доўгатэрміновыя. Напрыклад, прыбытковасць двухгадовай казначэйскай аблігацыі, якая карыстаецца шырокай папулярнасцю, у апошні раз давала каля 4%, значна больш, чым 10-гадовай казначэйскай аблігацыі, якая давала 3.58%.
Гэта азначае, што інвестарам у кароткатэрміновыя аблігацыі плацяць больш, адначасова прымаючы на сябе меншы рызыка працэнтнай стаўкі. Калі стаўкі працягваюць расці, аблігацыі з больш кароткім тэрмінам пагашэння будуць падаць у цане менш, чым іх больш доўгатэрміновыя аналагі.
Гэта робіць гэтыя кароткатэрміновыя аблігацыі і фонды, якія іх захоўваюць, добрым спосабам скарыстацца больш высокімі працэнтнымі стаўкамі, не турбуючыся аб тым, ці будуць стаўкі расці.
Індывідуальныя аблігацыі і звышкароткатэрміновыя аблігацыі ETF
Інвестары маюць шмат варыянтаў, калі справа даходзіць да інвеставання ў кароткатэрміновыя аблігацыі. Відавочны шлях - інвеставаць у аблігацыі непасрэдна. Большасць буйных брокерскіх кампаній прадастаўляюць інвестарам доступ да гандлю аблігацыямі, але таму, што аблігацыі камe ва ўсіх формах і памерах, гэты працэс больш грувасткі - і звычайна даражэйшы - чым купля акцый або ETF.
Перавага асобных аблігацый у тым, што вы можаце трымаць іх да пагашэння. Гэта ліквідуе рызыку працэнтнай стаўкі, паколькі інвестару будуць вернуты яго поўныя інвестыцыі па заканчэнні тэрміну (пры ўмове, што эмітэнт не дэфолт). Казначэйства, якое захоўваецца такім чынам, без рызыкі.
Інвестары, якія не жадаюць мець справу з асобнымі аблігацыямі, могуць выкарыстоўваць ETF для пакупкі аблігацый простым і зразумелым спосабам. The ETF кароткіх казначэйскіх аблігацый iShares (SHV) з'яўляецца ETF казначэйскіх вэксаляў, якія трымаюць казначэйскія аблігацыі з тэрмінам пагашэння менш за год.
Кошт яго не так моцна змяняецца. Напрыклад, у сакавіку 2020 года, калі працэнтныя стаўкі былі на рэкордна нізкім узроўні, фонд таргаваўся на ўзроўні 111.05 долараў; сёння ён гандлюецца на ўзроўні $109.95. Такім чынам, цана фонду ўпала на 1%, калі стаўкі выраслі з нуля да амаль 4%. У свеце ETF гэта як мага бліжэй да стабільнага.
Кароткатэрміновыя аблігацыі ETFs
Для інвестараў, якія жадаюць мець справу з крыху большай рызыкай працэнтнай стаўкі, Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) гэта варыянт. Ён захоўвае казначэйскія аблігацыі з тэрмінам пагашэння ад аднаго да трох гадоў. Калі вы паглядзіце на той жа перыяд часу, што і вышэй (з сакавіка 2020 г. па сённяшні дзень), вы ўбачыце, што цэны на гэты ETF упалі на 7 % з самых высокіх да нізкіх.
Гэта важна, але гэта горшы год для аблігацый у сучаснай гісторыі. Такі фонд, як VGSH, звычайна не будзе рухацца так моцна, хоць усё роўна важна разумець тып валацільнасць, які магчымы з такім фондам.
Гэты фонд з'яўляецца варыянтам для інвестараў, якія жадаюць павялічыць працягласць казначэйскіх аблігацый тэрмінам ад аднаго да трох гадоў у параўнанні з казначэйскімі аблігацыямі (казначэйскія аблігацыі з тэрмінам пагашэння 12 месяцаў ці менш), магчыма, таму, што яны лічаць, што працэнтныя стаўкі ў канчатковым выніку знізяцца, падштурхоўваючы цэны на фонд.
ETF з доўгатэрміновымі аблігацыямі таксама могуць «заблакаваць» інтэстаўкі адпачынку для больш доўгатэрміновых, чым кароткатэрміновых ETF аблігацый. Тым не менш, канцэпцыя фіксацыі ставак не такая простая для ETF аблігацый у параўнанні з асобнымі аблігацыямі, паколькі аблігацыі пастаянна дадаюцца і адымаюцца з ETF аблігацый.
Існуюць самыя розныя густы, калі справа даходзіць да гэтых ETF. SHV і VGSH з'яўляюцца аднымі з самых бяспечных, у той час як іншыя фонды могуць захоўваць больш рызыкоўныя аблігацыі, такія як муні, карпаратыўныя і іншыя, каб атрымаць больш высокую прыбытковасць.
Зірніце на ETF.com для звышкароткатэрміновых аблігацый канал і нашы кароткатэрміновыя аблігацыі ETF канал для большай колькасці варыянтаў.
Фонды грашовага рынку
ETF - не адзіная структура фонду, якая захоўвае кароткатэрміновыя аблігацыі. Ўзаемны фонд грашовага рынку з'яўляецца яшчэ больш папулярным сродкам для атрымання прыбытку ад грашовых сродкаў.
Фонды грашовага рынку строга рэгулююцца і павінны прытрымлівацца правілаў 2a-7 Закона аб інвестыцыйных кампаніях 1940 г. У іх ёсць абмежаванні на тыпы каштоўных папер, якія яны могуць захоўваць, і на колькасць ліквіднасці фондаў.
Гэтыя абмежаванні робяць грашовыя рынкі надзвычай бяспечнымі і дазваляюць ім прадастаўляць інвестарам нешта надзвычай пераканаўчае - стабільную цану. За невялікім выключэннем, фонды грашовага рынку падтрымліваюць стабільны кошт чыстых актываў у 1 долар. Гэта тое, чаго не можа даць нават вышэйзгаданы SHV.
Для інвестараў, якія жадаюць не бачыць абсалютна ніякіх ваганняў у цане сваіх сродкаў, гэта можа быць прывабнай асаблівасцю.
Як ETF кароткатэрміновых аблігацый, фонды грашовага рынку бываюць розных густаў, хоць яны больш абмежаваныя ў дачыненні да тыпаў каштоўных папер, якія яны могуць трымаць. Тыя, якія трымаюць выключна казначэйскія аблігацыі, з'яўляюцца самымі бяспечнымі, напрыклад, Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).
Напішыце Sumit Roy на адрас [электронная пошта абаронена] або прытрымлівацца за ім на Twitter @sumitroy2
Рэкамендаваныя гісторыі
пастаянная спасылка | © Аўтарскае права 2022 ETF.com. Усе правы ахоўваюцца
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html