Шырокі распродаж акцый тэхналогій зацягнуўся Асноўны фонд Кэці Вуд Ark Invest у вадасцёкавую канаву - і, падобна, папулярнаму ETF спатрэбіцца шмат часу, каб выкапаць сябе.
Сярэдняя доля ў Ark Innovation (Каўчэг), аднаіменны флагманскі біржавы фонд Ark Investment Management, у цяперашні час знізіўся больш чым на 70% ад свайго пяцігадовага максімуму, па дадзеных свежыя дадзеныя кампаніі па даследаванні рынку Bespoke Investment Group. Разгром партфеля ARKK прыводзіць да таго, што інвестыцыйны інструмент на 60% ніжэйшы за пік у лютым 2021 года.
Акцыі ARKK знізіліся ў сераду на 4.7% да 56.89 даляра па стане на 2:23 па ўсходнім часе.
Без Тэслы (TSLA), найбуйнейшы холдынг Ark Innovation і адносна лепшы ў параўнанні з іншымі кампанентамі фонду, карціна была б яшчэ горшай. Вытворца электрамабіляў упаў толькі на 16.4% ад максімуму 4 лістапада па стане на закрыццё ў аўторак - гэта значная страта кошту, але значна меншая, чым страты іншых акцый ARKK. Кампанія лічбавай біялогіі Berkeley Lights (БЛІ), напрыклад, знізіўся больш чым на 94% ад свайго пяцігадовага максімуму.
Калі прыняць да ўвагі больш шырокае падзенне, Tesla, якая складае каля 10.4% усіх холдынгаў, стрымала фонд ад падзення яшчэ ніжэй.
Больш за тое, Ark Invest працягвае рабіць вялікія стаўкі на тое, што Tesla дапаможа выканаць свае высокія абяцанні інвестарам. Раней на гэтым тыдні кампанія Ark Investment Management павысіла сваю і без таго высокую мэтавую цану ў 3,000 долараў на вытворцы электрамабіляў да 4,600 долараў да 2026 года, спаслаўшыся на перспектыўны бізнэс робатаксі і чакаючы, што кампанія стане больш эфектыўнай для капіталу. Мядзведжы прагноз фірмы толькі для Tesla складзе 2,900 долараў да 2026 г., што прыкладна ў тры разы перавышае бягучую цану акцый, а пры павялічаным прагнозе Tesla складзе 5,800 долараў.
«Хоць і настроены на нашы чаканні на 2026 год, мы лічым, што наша мадэль Tesla метадалагічна кансерватыўная», - сказала аналітык Ark Таша Кіні ў нядаўняе даследаванне. «Мы мяркуем, што ў 2026 годзе акцыі Tesla будуць гандлявацца як спелая кампанія, а не як кампанія з высокім ростам».
Згодна з дадзенымі Bespoke, з усіх акцый ARKK амаль палова ўпала як мінімум на 75% ад сваіх пяцігадовых максімумаў, і толькі адна з'яўляецца станоўчай за год — Signify Health (SGFY). Bespoke Investment таксама адзначыў, што сярэднія акцыі ў ETF павінны вырасці на 348%, каб вярнуцца да папярэдніх максімумаў.
"Я думаю пра нашых кліентаў", - сказаў Вуд у нядаўнім інтэрв'ю Yahoo Finance Live. «Яны адчулі ўсю моц гэтага падзення, і ўсё ж мы прыплылі ў мінулым годзе, і мы прыток у гэтым годзе, і я думаю, што гэта было шакавальным для многіх партнёраў, якія прайшлі праз перыяды, як мы толькі што перажылі, і мелі масіўныя адтокі».
«Я думаю, што некаторыя рэчы працуюць», - дадаў Вуд. «Па-першае, наш доўгатэрміновы часовы гарызонт - гэта практычна першае, што мы гаворым, калі размаўляем з патэнцыйнымі інвестарамі».
Вуд неаднаразова падкрэсліваў, што найважнейшай асаблівасцю інвестыцыйнай стратэгіі Ark з'яўляецца тое, што яна сканцэнтравана на пяцігадовым гарызонце, нават называючы 12-18-месячны гарызонт большасці традыцыйных кіраўнікоў актывамі «недальнабачным». Калі разглядаць гэты перыяд у якасці паказчыка прадукцыйнасці ў апошні час, ARKK вырас толькі на 20% за апошнія пяць гадоў. Для параўнання, S&P 500 мае прыбытковасць за пяць гадоў 91.75%.
Ark стаў вядомым, калі ў 150 годзе фонд вярнуў 2020%, але з тых часоў фонд ануляваў свае даходы пасля пандэміі.
Яго цяжкія паказчыкі таксама прымусілі Morningstar панізіць рэйтынг ARKK з нейтральнага да адмоўнага ў мінулым месяцы, спаслаўшыся на праблемы з кіраваннем рызыкамі фонду і здольнасцю арыентавацца ў прасторы, якую ён імкнецца даследаваць.
«Фірма аддае перавагу кампаніям, якія часта з'яўляюцца стратнымі і цэны на акцыі якіх моцна карэлююць», - напісаў у нататцы стратэг Morningstar Робі Грынголд. «Замест таго, каб ацэньваць агульныя рызыкі партфеля і мадэляваць іх наступствы падчас розных рынкавых умоў, фірма выкарыстоўвае сваё мінулае як кіраўніцтва ў будучыню і разглядае рызыку амаль выключна праз прызму сваіх даследаванняў знізу ўверх у асобных кампаніях».
«Вуд выказала здагадку, што кіраванне рызыкамі ляжыць не на ёй, а на тых, хто інвестуе ў фонды ARK. Цяжка зразумець, чаму гэта павінна быць так», — напісаў Грынгольд. «ARK магла б зрабіць больш для прадухілення сур'ёзнага падзення багацця, і яе неасцярожнасць у апошні час нанесла шкоду многім інвестарам. У будучыні гэта можа нашкодзіць яшчэ больш».
-
Аляксандра Сямёнава - карэспандэнт Yahoo Finance. Сачыце за ёй у Twitter @alexandraandnyc
Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance
Сачыце за Yahoo Finance далей Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, і LinkedIn
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-down-60-from-its-peak-185056213.html