У гэтым годзе флагманскі фонд Кэці Вуд знізіўся на 45%. Грошы ўсё яшчэ паступаюць.

Гэта як раз той тып кампаній, на якія арыентавана ARKK праз сваю інвестыцыйную тэму «падрыўныя інавацыі». Яго буйныя холдынгі ўключаюць

Tesla Inc.

,

Павялічыць відэа Communications Inc.

,

Roku Inc..

,

Teladoc Health Inc..

і

Coinbase Global Inc..

За выключэннем Tesla, усе гэтыя акцыі сёлета ўпалі больш чым на 35%. 

S&P 500 знізіўся на 10% за той жа перыяд, у той час як тэхналагічны Nasdaq Composite адступіў на 18%.

Спадарыня Вуд і яе фонд атрымалі вядомасць у 2020 годзе, калі яго акцыі ўзляцелі амаль на 150%, калі Федэральная рэзервовая сістэма знізіла працэнтныя стаўкі амаль да нуля, а інвестары пагрузіліся на рызыку. Для параўнання, індэкс S&P 500 у тым годзе вырас на 16%.

З таго часу пайшло цяжка. У той час як індэкс S&P 500 вырас на 27% у 2021 годзе, акцыі ARKK упалі на 24% з-за таго, што рост даходнасці дзяржаўных аблігацый выклікаў ўцёкі з акцый з высокім ростам. Сыходны паток працягваўся ў гэтым годзе, паколькі фонд прытрымліваецца сваёй стратэгіі пакупніцкіх і холдынгавых кампаній, на яго думку, прапануюць найбольшы патэнцыял для інавацый. Многія з іх яшчэ не дасягнулі стабільнай прыбытковасці.

Нягледзячы на ​​​​прасадку, інвестары не збеглі з ARKK. Замест гэтага яны накіравалі ў фонд больш за 658 мільёнаў долараў у гэтым годзе, паводле дадзеных FactSet да чацвярга, у тым ліку каля 59 мільёнаў долараў за апошні тыдзень. Гэта нават калі інвестары вырвалі з пачатку года 2.3 мільярда долараў

Давер Invesco QQQ,

вядомы ETF, які адсочвае індэкс Nasdaq-100, які ўкладвае значныя сродкі ў тэхналагічныя акцыі.

Для некаторых нядаўніх інвестараў у ARKK распродаж быў часткай прывабнасці. Эрблін Ідрызі, 33-гадовы жыхар Альберты, Канада, які працуе кіраўніком будаўнічай кампаніі, сказаў, што нарэшце набыў акцыі ў пачатку гэтага месяца пасля таго, як у мінулым прыглядаўся да ARKK.

«Доўга чакаў, каб купіць», — сказаў ён. «Мне не спадабалася па такіх цэнах. Так што я цярпліва чакаў, і я думаў, што націснуць на курок па гэтай цане было добра, так што я зрабіў.»

Тым часам некаторыя доўгатэрміновыя інвестары кажуць, што працягваюць верыць у інвестыцыйны тэзіс фонду. 

Эрык Фаерстоўн, 44-гадовы настаўнік гісторыі сярэдняй школы і футбольны трэнер з Гардэндэйла, штат Алабама, які ўклаў грошы ў ARKK у лютым 2021 года і зноў у студзені, сказаў, што лічыць, што Tesla парушыць аўтамабільную прамысловасць. Яго сям'я выкарыстоўвае Teladoc, каб пагаварыць з лекарам, не прапускаючы ні дня на працы, а яго дзеці гуляюць у онлайн-цэнтр відэагульняў, прапанаваны

Roblox Corp..

, яшчэ адзін холдынг АРКК.

"Нягледзячы на ​​тое, што акцыі росту зніжаюцца, я думаю, што яны вернуцца, таму што яны будуць працягваць быць часткай нашага жыцця, калі не большай часткай нашага жыцця", - сказаў ён.

Крытыка стратэгіі спадарыні Вуд таксама працягвае нарастаць. Інвестыцыйная даследчая кампанія

Ранішняя зорка

у мінулым месяцы панізіла рэйтынг АРКК да адмоўнага. У справаздачы пад назвай «Інвестуйце на свой страх і рызыку» стратэг Робі Грынголд напісаў, што г-жа Вуд павялічыла рызыку фонду, скараціўшы колькасць акцый, якія ён трымае, да 35 з 60 прыкладна год таму. Стратэгія стала больш уразлівай да сур'ёзных страт, напісаў ён.

Брэт Уінтан, дырэктар па даследаваннях ARK Investment Management, сказаў, што фірма імкнецца канцэнтраваць свой партфель у перыяды рызыкі на акцыях, да якіх яна мае найбольшы давер. Ён сказаў, што ARK кажа сваім кліентам, што фонд прызначаны для доўгатэрміновых інвестыцый, а не для кароткатэрміновай гандлю.

«Мы лічым, што інвестарам неабходна актыўна размяркоўваць інавацыі, улічваючы наш момант у тэхналагічнай эканамічнай гісторыі», — сказаў г-н Уінтан.

Гаворачы на ​​гэтым тыдні на штоквартальным вэбінары аб спісе ETF кампаніі ARK Investment Management, спадарыня Вуд апісала сваю ўпэўненасць у тыпах акцый, у якія яна інвесціруе.

«Мы сапраўды верым, што наш партфель поўны наступнай Tesla, наступнага біткойна», — сказала яна. «Я думаю, што алгарытмічнае адхіленне нашай стратэгіі, кажучы: «О, гэта была проста стратэгія заставацца дома», будзе даказана памылковым».

Акрамя сціплых страт з пачатку года ў памеры 4.9% у Tesla, найбуйнейшага холдынгу інавацыйнага фонду, іншыя яго галоўныя інвестыцыі рэзка ўпалі.

Акцыі вытворцы струменевых прылад Roku ўпалі на 57% у 2022 годзе. Яны ўпалі на 22% за адну сесію ў лютым пасля таго, як кампанія заявіла, што збоі ў ланцужку паставак паўплывалі на яе квартальныя вынікі і, як чакаецца, захаваюцца ў гэтым годзе. І яны ўпалі на 15% за дзве сесіі на мінулым тыдні пасля гіганцкага струменевага перадачы

Netflix Inc..

паведаміў, што страціў падпісчыкаў. На гэтым тыдні ARKK папоўніў сваю пазіцыю.

Тым часам акцыі Zoom Video Communications знізіліся на 46% за год, у той час як акцыі Coinbase Global знізіліся на 48%, а акцыі Teladoc Health ўпалі на 37%.

Дон Калканьі, дырэктар па інвестыцыях Mercer Advisors, які кіруе 40 мільярдамі долараў, сказаў, што інвестары, магчыма, захочуць паступова выйсці з інавацыйных ETF і падобных фондаў і замест гэтага накіраваць свае партфелі ў бок каштоўных акцый з ростам працэнтных ставак.

Нягледзячы на ​​тое, што інвестыцыі ў інавацыйныя кампаніі могуць у канчатковым выніку акупіцца, многім інвестарам было б цяжка перанесці валацільнасць, якая, як правіла, суправаджае такія акцыі, сказаў ён.

«Вы таксама павінны быць вельмі дысцыплінаваным інвестарам, каб інвеставаць у самыя спекулятыўныя акцыянерныя тавары на рынку», - сказаў г-н Калканьі. «Такім чынам, каб купіць нешта накшталт партфоліо Кэці, вам сапраўды трэба было б гэта купіць і не глядзець на гэта як мінімум 10 гадоў. Праблема заключаецца ў тым, што большасць інвестараў не могуць утрымацца ад позірку на свой партфель».

Напішыце Карэн Лэнглі па адрасе [электронная пошта абаронена]